Definition og eksempel på kort squeeze

Hvad er en kort klemme?

En kort klemning er en situation, hvor en stærkt forkortet aktie eller råvare bevæger sig kraftigt højere, hvilket tvinger korte sælgere til at lukke deres korte positioner og tilføje det opadgående pres på aktien. Kortsælgere presses ud af deres korte positioner, som regel med tab. Korte klemmer udløses generelt af en positiv udvikling, der antyder, at bestanden kan gå i gang med en vending. Selvom omdrejningen i aktiens formuer kun kan vise sig at være midlertidig, har få korte sælgere råd til at risikere løbende tab på deres korte positioner og kan foretrække at lukke positionen, selvom det betyder at tage et betydeligt tab.

01:51

Kort klem

Kort-presse grundlæggende

En kort klemning er en risiko forbundet med short selling. Hvis en aktie begynder at stige hurtigt, kan tendensen fortsætte med at eskalere, fordi de korte sælgere sandsynligvis vil ønske det. For eksempel, hvis en aktie stiger 15% på en dag, kan personer med korte positioner blive tvunget til at afvikle og dække deres position ved at købe aktien. Hvis nok korte sælgere køber aktien tilbage, skubbes prisen endnu højere.

To mål, der er nyttige til at identificere aktier, der risikerer en kort klemme, er kort rente og kort rente. Kort rente henviser til det samlede antal solgte aktier kort som en procentdel af de samlede udestående aktier. Den korte rente er det samlede antal solgte aktier divideret med aktiens gennemsnitlige daglige handelsvolumen.

Disse mål er nyttige i sammenligning med tidligere aflæsninger inden for en bestand. Da nogle spekulative aktier altid har en større kort rente end mere stabile virksomheder, ser investorer efter opførsel, der er usædvanlig for en bestemt aktie.

For eksempel, hvis en aktie typisk har en kort rente på 15% til 30%, kan et skridt over eller under dette interval signalere, at investorerne har skiftet deres syn på virksomheden. Færre korte aktier (for eksempel 10%) kan betyde, at kursen er steget for højt for hurtigt, eller at de korte sælgere forlader bestanden, fordi den er blevet for stabil eller bullish. En stigning i kort rente over normen (for eksempel 35%) indikerer, at investorerne er blevet mere bearish, men det er også en ekstrem læsning, der kan resultere i en kort klemning og prisen bevæger sig højere.

Når kort rente er meget høj, eller i det mindste højere end hvad der er normalt for en aktie, kan det resultere i en kort klemme, fordi det er muligt, at alle, der ønsker aktien, går ned, allerede har taget en position. I eksemplet ovenfor, hvis den korte rente er 35%, og 30% allerede er et stort antal kort-sælgere for aktien, så har et større antal end normalt sat deres indsats på aktien, der går ned. Hvis stedet i stedet stiger, fordi der ikke er nogen tilbage til at sælge eller forkorte, så kan prisen stige hurtigt, når den store gruppe af korte sælgere krymper for at forlade deres korte positioner ved at købe.

Spil på en kort klemme

Kontrastiske investorer kigger efter aktier med stor kort rente på grund af det korte presprespotentiale. En hurtig stigning i aktiekursen er attraktiv, men den er ikke uden risici. Bestanden kan være stærkt korteret af god grund, da den har en dystre fremtidsudsigter.

Investorer, der satser på, at der opstår en kort pres, kan akkumulere lange positioner, typisk mens de får bekræftelse fra andre tekniske prismønstre eller indikatorer eller positive grundlæggende data.

Aktive forhandlere vil overvåge stærkt forkortede aktier og se efter, at de begynder at stige. Hvis prisen begynder at opsving momentum, springer den erhvervsdrivende ind for at købe og forsøger at fange hvad der kan være en kort klemme og et markant skridt højere.

Risici ved handel med korte klemmer

Der er mange eksempler på bestande, der flyttede sig højere, efter at de havde en stor kort interesse. Men der er også mange lagre, der er kraftigt korteret og fortsat falder i pris. En tung kort rente betyder ikke, at prisen stiger. Som indikeret er en tung kort rente ofte bare et tegn på, at virksomheden klarer sig dårligt, eller at folk ikke tror, ​​at det har en stærk fremtid.

Dette er grunden til, at folk, der køber i håb om, at der sker en kort klemme, typisk har en anden analyse, der antyder, at prisen på aktien alligevel skal gå højere.

En anden ting at huske på er, at en kort klemme kan være kort. Det kan resultere i en midlertidig bevægelse højere i prisen, som derefter hurtigt vendes af folk, der bruger den højere pris som en mulighed for at sælge.

Key takeaways

• En kort klemning opstår, når der er et stort antal korte positioner, der skal dækkes, før prisen stiger yderligere.
• Et kort pres kan være midlertidigt eller resultere i en prisstigning på længere sigt, hvis virksomheden er i stand til at skabe et mere positivt syn for sine investorer.
• Bare fordi en aktie har meget kort rente eller et højt kort rente-forhold, betyder det ikke, at det vil bevæge sig højere i prisen på grund af en kort klemme.
• Handlere, der spiller med succes på korte pres, og prisstigningerne, de genererer, anvender også andre former for analyse. Der skulle være andre bullish signaler om, at prisen er klar til at stige, da data med kort rente ikke bør handles alene.

Eksempel på en kort klemme

Overvej et hypotetisk bioteknologisk firma, Medicom, der har en lægemiddelkandidat i avancerede kliniske forsøg. Der er betydelig skepsis blandt investorerne om, hvorvidt dette stof rent faktisk vil fungere, og som et resultat er fem millioner Medicom-aktier solgt på kort af dens 25 millioner udestående aktier. Kort rente på Medicom er derfor 20%, og med en daglig handelsvolumen i gennemsnit på en million aktier er den korte rente-ratio fem. Den korte rente-ratio, også kaldet dage til dækning, betyder, at det vil tage fem dage for korte sælgere at købe alle Medicom-aktier tilbage, der er solgt kort.

Antag, at Medicom på grund af den enorme korte interesse var faldet fra $ 15 for et par måneder siden til $ 5 i øjeblikket. Der kommer nyheder om, at Medicoms lægemiddel fungerer bedre end forventet. Medicoms aktier gabes højere ved annonceringen til $ 9, da spekulanter køber aktien og korte sælgere blander sig for at dække deres korte positioner.

Alle, der korterede aktien mellem $ 9 og $ 5, er nu i en tabende position. De, der solgte kort i nærheden af ​​$ 5, står over for de største tab og vil febrilsk være på udkig efter at komme ud, da de taber 80%. Et sådant tab kan udløse marginopkald. Hvis disse marginopkald ikke kan eller ikke vil blive opfyldt, vil de korte positioner blive likvideret, hvilket skubber prisen op højere. Mens bestanden muligvis åbner ved $ 9, kan det fortsætte med at rally i de næste flere dage, da shortsen fortsat dækker deres positioner, og nye købere er tiltrukket af den stigende pris og positive nyheder.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Bear Squeeze Definition En bear squeeze er en situation, hvor sælgere er tvunget til at dække deres positioner, efterhånden som priserne pludselig ratchet højere, hvilket øger det bullish momentum. mere Definition af kort salg Kort salg sker, når en investor låner en sikkerhed, sælger den på det åbne marked og forventer at købe den senere for mindre penge. mere Pude Teori Definition Pude teori antyder, at en stærkt forkortet aktiekurs i sidste ende skal stige, da de korte sælgere bliver nødt til at købe tilbage for at dække deres positioner. mere Kort (Kort position) Definition Kort, eller kortslutning, refererer til at sælge en sikkerhed først og købe den tilbage senere med forventning om, at prisen vil falde, og at der kan opnås en fortjeneste. mere Definition af kort salg Et kort salg er salg af et aktiv eller en aktie, som sælgeren ikke ejer. mere Definition af kort dækning Kortdækning refererer til tilbagekøb af lånte værdipapirer for at lukke åbne korte positioner med et overskud eller tab. flere Partner Links