Insiderhandel

Hvad er insiderhandel?

Insiderhandel er køb eller salg af et børsnoteret selskabs aktie af en person, der har ikke-offentlig, væsentlig information om denne aktie. Insiderhandel kan være ulovlig eller lovlig, afhængigt af hvornår insideren handler. Det er ulovligt, når de materielle oplysninger stadig ikke er offentlige.

01:43

Insiderhandel

Forståelse af insiderhandel

Den amerikanske værdipapirudvekslingskommission (SEC) definerer ulovlig insiderhandel som " køb eller salg af et værdipapir i strid med en tillidsforpligtelse eller andet tillidsforhold på grundlag af væsentlig, ikke-offentlig information om sikkerheden. "

Materiel information er enhver information, der i væsentlig grad kan påvirke en investors beslutning om at købe eller sælge sikkerheden. Ikke-offentlig information er oplysninger, der ikke er juridisk tilgængelig for offentligheden.

Spørgsmålet om lovlighed stammer fra SECs forsøg på at opretholde en fair markedsplads. En person, der har adgang til insiderinformation, ville have en urimelig fordel i forhold til andre investorer, som ikke har den samme adgang, og potentielt kunne få større fortjeneste end deres medinvestorer.

Ulovlig insiderhandel inkluderer at vippe andre, når du har nogen form for ikke-offentlig information. Juridisk insiderhandel sker, når selskabets direktører køber eller sælger aktier, men de afslører deres transaktioner lovligt. Securities and Exchange Commission har regler for at beskytte investeringer mod virkningen af ​​insiderhandel.

Key takeaways

• Insiderhandel er køb eller salg af et børsnoteret selskabs aktie af en person, der har ikke-offentlig, væsentlig information om denne aktie
• Materiel information er enhver information, der i væsentlig grad kan påvirke en investors beslutning om at købe eller sælge sikkerheden. Ikke-offentlig information er oplysninger, der ikke er juridisk tilgængelig for offentligheden
• Insiderhandel kan være lovlig, så længe den er i overensstemmelse med de regler, der er angivet af SEC

Martha Stewart og Insider Trading

Virksomheds direktører er ikke de eneste mennesker, der har potentialet til at blive dømt for insiderhandel. I 2003 blev Martha Stewart tiltalt af SEC for hindring af retfærdighed og værdipapirsvig - inklusive insiderhandel - for hendes del i ImClone-sagen 2001.

Stewart solgte tæt på 4000 aktier i det biofarmaceutiske selskab ImClone Systems baseret på information modtaget fra Peter Bacanovic, en mægler hos Merrill Lynch. Bacanovics tip kom, efter at ImClone Systems 'administrerende direktør (CEO), Samuel Waksal, solgte alle sine aktier i virksomheden. Dette kom omkring det tidspunkt, ImClone ventede på Food and Drug Administration (FDA) på en beslutning om dens kræftbehandling, Erbitux.

Kort efter dette salg afviste FDA ImClone's lægemiddel, hvilket fik aktier til at falde 16% på en dag. Stewarts tidlige salg sparede hende et tab på $ 45.673. Salget blev dog foretaget på baggrund af et tip, hun modtog om Waksal, der solgte hans aktier, hvilket ikke var offentlig information.

Efter en retssag i 2004 blev Stewart tiltalt for mindre forbrydelser for hindring af en retssag, sammensværgelse og indgivelse af falske udsagn til føderale efterforskere. Stewart tjente fem måneder i en føderal korrektion.

Amazon Insider Trading Case

I september 2017 blev den tidligere Amazon.com Inc. (AMZN) finansanalytiker Brett Kennedy tiltalt for insiderhandel. Myndighederne sagde, at Kennedy gav kolleger fra University of Washington alumner Maziar Rezakhani information om Amazons indtjening i første kvartal 2015 før frigivelsen. Rezakhani betalte Kennedy 10.000 dollars for informationen.

I en beslægtet sag sagde SEC Rezakhani $ 115.997 for handel med Amazon-aktier baseret på tip fra Kennedy.

Juridisk insiderhandel

Udtrykket "insiderhandel" er generelt negativt. Legal insiderhandel sker på aktiemarkedet på ugentlig basis. SEC kræver, at transaktioner indsendes elektronisk på rettidig måde. Transaktioner indsendes elektronisk til SEC og skal også offentliggøres på virksomhedens websted.

Securities Exchange Act fra 1934 var det første skridt til den juridiske afsløring af transaktioner med selskabets aktier. Bestyrelsesmedlemmer og større ejere af aktier skal oplyse om deres andele, transaktioner og ejerskifte. Formular 3 bruges som en indledende arkivering til at vise en andel i virksomheden. Formular 4 bruges til at afsløre en transaktion af virksomhedslager inden for to dage efter køb eller salg. Formular 5 bruges til at erklære tidligere transaktioner eller udskudt.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Insiderinformation Insiderinformation er en ikke-offentlig kendsgerning med hensyn til planerne eller betingelserne for et børsnoteret selskab, der kan give en økonomisk fordel på værdipapirmarkedet. mere Insider Trading Act fra 1988 Definition Insider Trading Act af 1988 ændrede Securities Exchange Act fra 1934 ved at udvide SEC's anvendelsesområde til at håndhæve insider trading love. mere Poop Poop er et slangbegrep, der bruges til at beskrive indvendige oplysninger eller personer med insider, ikke-offentlig information, der kan bruges til deres økonomiske fordel. mere Materiel Insiderinformation Materiel Insiderinformation er væsentlig information om aspekter af et selskab, der endnu ikke er offentligt, men vil påvirke dens aktiekurs, når den er frigivet. mere SEC Form 5 Oversigt SEC Form 5: Årlig erklæring om ændringer i fordelagtigt ejerskab af værdipapirer er et dokument, som virksomhedens insidere skal indgive til Securities and Exchange Commission, hvis de har gennemført transaktioner i løbet af året, som de ikke tidligere rapporterede via en formular 4 . mere Springbelastning Springbelastning er en praksis, der giver mulighed, hvor optioner tildeles medarbejdere på et tidspunkt, der går forud for en positiv nyhedshændelse. flere Partner Links