Hvordan Morgan Stanley tjener sine penge (MS)

Morgan Stanley deler et navn eller en del af et navn med JPMorgan Chase & Co. (JPM), og det er ikke tilfældigt. "Morgan" i Morgan Stanley er JP Morgan's barnebarn. Virksomheden blev grundlagt af Henry S. Morgan, Harold Stanley og andre i 1935. Morgan Stanley blev oprettet som en investeringsbank, men det er også betydeligt mere. Morgan Stanleys forretningsbankvirksomhed konkurrerer for eksempel mod Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) og lignende forretninger.

For FY 2018 rapporterede virksomheden om rekord 17, 2 milliarder dollars i årlig indtjening sammenlignet med $ 16, 8 milliarder året før. Den 18. juli 2019 rapporterede Morgan Stanley i 2. kvartal indtjening med en indtægt på 10, 6 milliarder, en stigning på 11, 6% fra samme tid sidste år og netto ind steg henholdsvis 33, 3%.

Key takeaways

• Morgan Stanley er en førende global investeringsbank og formuestyringsfirma, der beskæftiger mere end 60.000 mennesker over hele verden.
• Virksomheden tjener primært penge fra tre hovedenheder: institutionelle værdipapirer, formuestyring og investeringsstyring.
• I 2018 registrerede virksomheden rekordindtægter og fortjeneste.

Institutionelle værdipapirer

Morgan Stanleys tre store forretningsenheder er Institutional Securities, Wealth Management og Investment Management. Institutional Securities er Morgan Stanleys største pengeproducent med en nettoomsætning på 6, 1 milliarder dollars i regnskabsåret 2018.

Institutionelle værdipapirers kunder består af selskaber, regeringer, finansielle institutioner og kunder med høj til ultrahøj nettoværdi. Dette forretningssegment tilbyder tjenester såsom investeringsbank, salg og handel og andre produkter som virksomhedsudlånsaktiviteter. I regnskabsåret 2018 steg indtægterne fra investeringsbanker med 23, 7%, salget og handelen steg med 9, 7%, og andre tjenester steg med 17, 7% sammenlignet med 2017.

Morgan Stanleys investeringsbankaram tjener penge ved at opkræve gebyrer på rådgivningstjenester såsom omstruktureringer og fusioner og erhvervelser. I 2018 rangerede Morgan Stanley som nummer 1 globalt inden for fusioner og opkøb og børsnoteringer. Nogle af garantierne inkluderer værdipapirudbudd og syndikering af lån. Med hensyn til salg og handel tjener Morgan Stanley et overskud ved at fungere som en market maker for kunders køb og salg af finansielle instrumenter.

De rige bliver rigere

Morgan Stanleys Wealth Management-aktiviteter - som leverer en række finansielle tjenester og løsninger til individuelle investorer og små til mellemstore virksomheder / institutioner - kræver tjenester fra 16.000 fagfolk, der driver forretning rundt om i verden. Morgan Stanley rådgiver omkring 3, 5 millioner mennesker, og de har over 2 billioner dollars i aktiver.

Morgan Stanley tilbyder blandt andet produkter og tjenester inden for mægler- og investeringsrådgivning, pensionsplaner og finansielle og formuesplanlægningstjenester. Wealth Management's nettoomsætning i 2018 steg beskedent fra 2017 som et resultat af vækst i kapitalforvaltningsindtægter og nettorenteindtægter.

Markedsværdi og netto positive strømme har øget kapitalforvaltningsindtægterne, men nogle af disse indtægter er modregnet af fald i gennemsnitlige gebyrsatser. For eksempel tjener Morgan Stanley penge fra gebyrbaserede klienter ved at opkræve en kontraktlig procentdel af deres aktiver relateret til konti, der generelt ikke er drevet af aktivklasse. Gebyrerne faldt i 2017 og igen i 2018.

Alt i alt indtog Wealth Management nettoindtægter på $ 4, 1 milliarder dollars med en margen før skat på 24, 4% og var ansvarlig for mere end en tredjedel af virksomhedens indtægter, til trods for at udgøre mindre end halvdelen af ​​omsætningen.

Berigende middelklassen

Investment Management, Morgan Stanleys mindste afdeling, udfører det meste af sit arbejde med institutionelle investorer. Dette inkluderer tilskud, statslige enheder, suveræne formuesfonde og forsikringsselskaber. I 2017 steg Investment Management-divisionens nettoindtægter med 22% fra 2016. I 2018 ramte kapitalforvaltningsindtægterne en rekord på $ 2, 6 milliarder, hvilket afspejler højere aktivniveauer og positive strømme

Nettoindtægterne i Investment Management-koncernen kommer fra to steder - Investeringer og Asset Management - som begge steg op i 2018. Morgan Stanley tjener penge på investeringer gennem visse lukkede fonde, der typisk holdes til langsigtet påskønnelse og genstand for salg restriktioner. På den anden side tjener kapitalforvaltningen deres beholdning gennem forskellige kontraktlige aftaler. Et eksempel på dette ville være modtagelse af resultatbaserede gebyrer baseret på en procentdel af den påskønnelse, der er optjent ved investeringer foretaget af pengebehandleren.

Bundlinjen

Økonomien tilbyder få sikkerhed, men her er et par af dem. Virksomheder, både upstart og etableret, vil fortsætte med at få deres hånd på penge. Investeringsselskaber vil i det mindste i en overskuelig fremtid være meget dygtige til at skaffe penge end endda de bedste crowdfunding-websteder. Med det for øje er det en konservativ satsning, at Morgan Stanley fortsat vil tjene milliarder af dollars.