Hvordan demografiske tendenser kan påvirke din portefølje

Demografiske ændringer i USA og andre steder har store konsekvenser for investeringsrisici og afkast. Kombinationen af ​​stadigt faldende fødselsrater og det stadigt stigende antal pensionister kan have katastrofale følger for pensionsordninger og velstand. Derfor bør enhver portefølje konstrueres med den aldrende befolkning i tankerne.

I denne artikel viser vi dig, hvilke demografiske tendensrisici, du skal se ud for, og hvilke effekter de kan have på din portefølje.

Babybomers tidsbombe

Statistikker fra US Centers for Disease Control and Prevention (CDC) og Administration on Aging (AOA) advarer om de skræmmende økonomiske konsekvenser af en voksende aldrende befolkning. I 2040 forventes antallet af mennesker over 65 år at stige til næsten 21, 7 procent af landets befolkning, op fra ca. 14, 9 procent i 2015.

Nogle eksperter mener, at denne stigning i den ældre kohort vil medføre en slags "aktivsmeltning." Dette antyder, at efterhånden som "baby boomers" efter krigen er de går på pension, vil de konvertere deres investeringer til kontanter for at forbruge mere. Samtidig reducerer antallet af yngre mennesker - som under alle omstændigheder en tendens til at købe snarere end at spare - yderligere efterspørgslen efter alle former for investeringer.

Hvis dette tickende tidsbombe-scenarie realiseres, ville det føre til et katastrofalt fald i aktivværdier, der strækker sig fra aktier til obligationer til fast ejendom. En nedadgående spiral på kapital- og investeringsmarkederne kan vare i årtier.

Faldende investering i aktier

En undersøgelse foretaget af forskere ved Yale University og University of California indikerer, at befolkningsskift kan have en betydelig indflydelse på investorernes adfærd og kapitalværdier. Undersøgelsen siger, at befolkningsestimater er relativt pålidelige, og den gruppe, der generelt investerer mest (den ældre generation), vil i stigende grad flytte ind i pension og ud af aktier.

Disse baby boomers var faktisk stort set ansvarlige for de "brølende halvfemserne", hvor aktieinvesteringer var så rentable. De store investorer, middelaldrende mellem 40 og 59 år, falder konstant i antal - i det mindste på kort og mellemlang sigt. Dette kan efterlade et hul i efterspørgslen efter investeringer.

Imidlertid antyder anden forskning, at demografiske tendenser kun forklarer cirka 50 procent af kapitalværdierne. Der er bevis for, at forbindelsen mellem demografiske tendenser, kapitalbeholdning og aktieudviklinger er tåget. Washingtons CSIS Global Aging Initiative påpeger, at der aldrig har været en sådan situation før, og at forudsigelser ikke kan være baseret på historiske data. Det kan også være muligt, at forventningerne til sådanne tendenser allerede er indregnet i aktiekurser.

Folk bevæger sig over grænserne

På trods af udfordringerne, som en aldrende befolkning stiller, er det muligt at investere og forbrugeradfærd kan ændre sig til det bedre som følge af stor tilstrømning af indvandrere. Et land som De Forenede Stater har allerede betydelige immigrantstrømme og vil have mindre at frygte end andre lande med lavere indvandringsrater. Denne tendens kan også ændre sig, og det endelige resultat afhænger delvist af, i hvilken udstrækning indflydelse fra Amerika eller kontinentaleuropæiske lande går over i hele Nordamerika.

Konjunkturudviklinger forårsaget af forskellige faktorer, såsom iværksætteri, investeringer eller teknologisk udvikling, kan også vise sig at være mere betydningsfulde end befolkningsændringer. Hvis sådanne tendenser hersker, kan de forårsage stærk økonomisk vækst.

Under alle omstændigheder skaber disse demografiske tendenser ikke kun risici, men også muligheder. En klar implikation er, at investorerne måske ønsker at fokusere på nye markedsøkonomier og regioner, hvor demografiske tendenser adskiller sig fra dem derhjemme.

Undersøg demografi for at finde fremtidige vindere

Finansjournalist Peter Temple drager yderligere konklusioner for investeringer i sin artikel "The Long Term" (2002), der optrådte i Interactive Investor . Han påpeger, at den aldrende befolkning og pensionstidsbomben skaber en åbenlys forbindelse til sundhedsydelser og finansielle tjenester. Han advarer imidlertid om, at dette ikke automatisk betyder, at det at købe aktier fra de største medicinalfirmaer eller sundhedsfondene er smarte investeringer, da mange allerede er gårsdagens vindere.

Temple siger, at morgendagens vindere vil være virksomheder, der leverer en række omkostningseffektive tjenester til ældre og pensionister. Disse tjenester strækker sig fra medicinsk behandling, plejehjem, rejser og alt andet, der fokuserer på det specifikke målmarked.

Det store antal pensionister, der er relativt fattige, antyder, at luksustjenester muligvis ikke foretager de bedste investeringer. Virksomheder, der fremstiller medicinske og ortopædiske produkter til aldring, vil dog handle brusende, hvis priserne falder over tid.

Det er også vigtigt at overveje risiciene forbundet med bioteknologisektorer. Disse sektorer kan være ekstremt ustabile. Derfor er de ikke til investorer med lav risiko - eller kun en lille del af en portefølje bør allokeres til disse fonde og aktier.

Overvåg befolkningstendenser

Det er vanskeligt at projicere fremherskende demografiske tendenser og deres indflydelse på fremtidige aktivværdier. Det er dog mindre vanskeligt at overvåge tendenser, når de udvikler sig, og at rebalancere din portefølje i overensstemmelse hermed over tid. En sådan vedvarende årvågenhed er væsentlig i betragtning af de store ændringer i investeringslandskabet, som uundgåeligt vil være resultatet af forholdet mellem fødsel, død og hvad der sker derimellem.

Selv om ingen investor nøjagtigt kan forudsige, hvad de kommende årtier vil have i vente for de finansielle markeder, er der et par strategier at overveje at prøve, hvis du tror, ​​at boomernes pension kan veje på markedet.

For eksempel skal du overvåge befolkningstendenser i ethvert land, hvor du investerer, især de udviklede regioner som Nordamerika, Vesteuropa eller Asien. Hvis investeringspublikummet fortsætter med at falde, skal du overveje at reducere din investering i aktier generelt. Visse typer obligationer og andre aktivklasser som hedgefonde kan muligvis give lukrative alternativer.

Overvej også at investere mere i aktier og ejendom i dynamiske økonomier, hvor befolkningen stiger og forbliver ungdommelig. Dele af Asien og Sydamerika ville være de vigtigste mål i denne sag.

Bundlinjen

Hvis du er bekymret for denne effekt, skal du holde øje med disse tendenser, så du kan være parat til at handle på dem, hvis det er nødvendigt. Demografi er altid i flux, og det samme er investeringsmulighederne forbundet med det.