Hvordan bestemmes en IPO's værdi?

Prisen på et finansielt aktiv, der handles på markedet, fastsættes af kræfterne i udbud og efterspørgsel. Nyudstedte aktier er ingen undtagelse fra denne regel - de sælger til den pris, en person er villig til at betale. De bedste analytikere er eksperter på lagerevaluering. De finder ud af, hvad en bestand er værd, og hvis bestanden handles til en rabat (lavere end de tror, ​​det er værd), vil de købe aktien og holde den, indtil de kan sælge den til en pris, der er tæt på, eller ovenfor, hvad de betragter som den fair pris for aktien. Omvendt, hvis en god analytiker finder en aktiehandel for mere, end de tror, ​​det er værd, vil de analysere et andet selskab eller kort sælge det overpris, der forventes en markedskorrektion i aktiekursen.

Værdsætter IPO'er

De oprindelige offentlige udbud (IPO'er) er unikke lagre, fordi de er udstedt for nylig. De virksomheder, der udsteder børsnoteringer, er ikke tidligere handlet på en børs og analyseres mindre grundigt end virksomheder, der har en etableret handelshistorie. Nogle mener, at manglen på en historisk aktiekursudvikling giver en købsmulighed, mens andre mener, at børsnoteringer er betydeligt mere risikable end aktier, fordi de endnu ikke er blevet analyseret og undersøgt af markedet. En række metoder kan bruges til at analysere IPO'er; fordi disse bestande mangler en demonstreret fortid, er det vanskeligt at analysere dem med traditionelle midler.

Evaluering af en ny udgave

Hvis du er heldig nok til at have et godt forhold til din mægler, er du muligvis i stand til at købe nye emner, der er overtegnet før andre kunder. Disse nye udgaver har en tendens til at værdsætte betydeligt i pris, så snart de bliver tilgængelige på markedet. Da efterspørgslen efter disse emner er højere end udbuddet, har prisen på overtegistrerede børsnoteringer en tendens til at stige, indtil udbud og efterspørgsel når ligevægt. Hvis du er en investor, der ikke får den første ret til at købe nye udgaver, er der stadig en mulighed for at tjene penge, men det involverer betydeligt arbejde med at analysere de udstedende virksomheder. Her er nogle punkter, der skal evalueres, når man ser på et nyt problem:

1. Hvorfor har virksomheden valgt at offentliggøre?
2. Hvad laver virksomheden med de penge, der er rejst af børsnoteringen?
3. Hvad er det konkurrenceprægede landskab på markedet for virksomhedens produkter eller tjenester? Hvad er virksomhedens position i dette landskab?
4. Hvad er virksomhedens vækstmuligheder?
5. Hvilket niveau af rentabilitet forventer virksomheden at nå?
6. Hvordan er ledelsen? Har de involverede tidligere erfaring med at drive en børsnoteret virksomhed? Har de en historie med succes i forretningsforetagender? Har de tilstrækkelig forretningserfaring og kvalifikationer til at drive virksomheden? Ejer ledelsen selv nogen aktier i virksomheden?
7. Hvad er virksomhedens driftshistorie, hvis nogen?

Disse oplysninger og mere skal være tilgængelige på virksomhedens formular S-1, som kræves læsning for en IPO-analytiker. Efter at have læst virksomhedens S-1, vil en analytiker have forståelse for egenskaberne ved forretningen og driften. I betragtning af disse egenskaber kan analytikeren bestemme en rimelig værdiansættelse for virksomheden. Dividering af dette antal med antallet af tilbudte aktier viser en rimelig pris for aktien. Andre værdiansættelsesstrategier inkluderer sammenligning af det nye emne med lignende selskaber, der allerede er noteret på en børs for at afgøre, om IPO-prisen er berettiget eller ej.