Hvordan adskiller bruttofortjeneste og EBITDA sig?

Bruttoresultat og EBITDA (indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer) viser hver virksomheds indtjening. De to beregninger beregner dog fortjenesten på forskellige måder. Investorer og analytikere ønsker måske at se på både fortjenstmetrik for at få en bedre forståelse af en virksomheds indtægter og hvordan det fungerer.

Key takeaways

• Både bruttofortjeneste og EBITDA er finansielle målinger, der måler en virksomheds rentabilitet ved at fjerne forskellige poster eller omkostninger.
• Brutto fortjeneste vises på en virksomheds resultatopgørelse og er den fortjeneste, som et selskab tjener efter at have trukket de omkostninger, der er forbundet med at fremstille sine produkter eller levere sine tjenester.
• EBITDA er et mål for en virksomheds rentabilitet, der viser indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer.
• Investorer og analytikere kan bruge bruttofortjeneste til at bestemme, hvor godt en virksomhed genererer overskud fra deres direkte arbejdskraft og direkte materialer, mens de kan bruge EBITDA til at analysere og sammenligne rentabiliteten mellem virksomheder og brancher.

Hvad er brutto overskud?

Brutto overskud er den indkomst, som en virksomhed har optjent efter fradrag af de direkte omkostninger ved produktion af sine produkter eller levering af sine tjenester. Det måler, hvor godt en virksomhed genererer overskud fra deres direkte arbejdskraft og direkte materialer.

Bruttoresultat inkluderer ikke ikke-produktionsomkostninger, såsom omkostninger til virksomhedskontoret. Kun indtægter og omkostninger ved virksomhedens produktionsfacilitet er inkluderet i bruttoresultatet.

Formlen for brutto fortjeneste

Bruttofortjeneste = Omsætning − Udsalg af varer solgt \ tekst {Brutto fortjeneste} = \ tekst {Omsætning} - \ tekst {Omkostninger for solgte varer} Bruttofortjeneste = Omsætning − Omkostninger ved solgte varer

Omsætning er det samlede indkomstbeløb, der er optjent ved salg i en periode. Omsætning kan også kaldes nettoomsætning, fordi rabatter og fradrag fra returneret vare kan være trukket fra det. Indtægter betragtes som det øverste resultat for et selskab, da det er placeret øverst i resultatopgørelsen.

Omkostninger ved solgte varer (COGS) er de direkte omkostninger forbundet med produktion af varer. Nogle af omkostningerne inkluderet i bruttoavance er:

• Direkte materialer
• Direkte arbejdskraft
• Udstyrsomkostninger involveret i produktionen
• Hjælpeprogrammer til produktionsanlægget

Eksempel på beregning af bruttofortjeneste

Nedenfor er en del af resultatopgørelsen for JC Penney Company, Inc. (JCP) den 5. maj 2018.

• Den samlede indtægt var $ 2, 67 milliarder (fremhævet med grønt).
• COGS var 1, 71 milliarder dollars (fremhævet med rødt).
• Bruttoresultatet var $ 960 millioner for perioden.

Som vi kan se af eksemplet, inkluderer bruttoavance ikke driftsudgifter såsom overhead. Det inkluderer heller ikke renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer. På grund af dette er bruttofortjenesten effektiv, hvis en investor ønsker at analysere den økonomiske præstation af indtægter fra produktion og ledelsens evne til at styre de omkostninger, der er involveret i produktionen. Men hvis målet er at analysere driftsresultatet og medtage driftsudgifter, er EBITDA en bedre økonomisk måling.

Hvad er EBITDA ">

EBITDA er en indikator for et virksomheds økonomiske resultater og bruges som en fuldmagt til en virksomheds indtjeningspotentiale. EBITDA striber omkostningerne ved gældskapital og dens skatteeffekter ved at tilføje renter og skatter til indtjeningen.

EBITDA fjerner også afskrivninger og en ikke-kontant omkostning fra indtjeningen. Det hjælper også med at vise et virksomheds driftsresultat, inden der tages hensyn til kapitalstrukturen, såsom gældsfinansiering.

EBITDA kan bruges til at analysere og sammenligne rentabiliteten mellem virksomheder og brancher, da det eliminerer virkningerne af finansierings- og regnskabsafgørelser.

Formlen for EBITDA

EBITDA = OI + Afskrivning + Amortisering hvor: \ begynde {justeret} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {OI} + \ tekst {Afskrivning} + \ tekst {Amortisering} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {OI} = \ text {Driftsindkomst} \ slutning {justeret} EBITDA = OI + Afskrivning + Amortisering hvor:

Driftsindtægter er en virksomheds fortjeneste efter at have trukket driftsudgifter eller omkostningerne ved at drive den daglige forretning. Driftsindtægter hjælper investorer med at adskille indtjeningen for virksomhedens driftsresultat ved at ekskludere renter og skatter.

Eksempel på EBITDA-beregning

Lad os bruge den samme resultatopgørelse fra bruttofortjenesteeksemplet for JC Penney ovenfor:

• Driftsindtægter var $ 3 millioner.
• Afskrivninger var $ 141 millioner, men $ 3 millioner i driftsindtægter inkluderer at trække $ 141 millioner i afskrivninger. Som et resultat skal afskrivninger tilføjes tilbage til driftsindtægtsnummeret under EBITDA-beregningen.
• EBITDA var $ 144 millioner for perioden ($ 141 millioner + $ 3 millioner).

Vi kan se, at renteudgifter og skatter ikke indgår i driftsindtægter, men i stedet indgår i nettoindkomst eller bundlinjen.

Særlige overvejelser

Ovenstående eksempler viser, at EBITDA-tallet på $ 144 millioner var ganske forskelligt fra bruttoresultatet på $ 960 millioner i samme periode.

Den ene metric er ikke bedre end den anden. I stedet viser de begge virksomhedens fortjeneste på forskellige måder ved at fjerne forskellige varer. Driftsomkostninger fjernes med bruttoavance. Ikke-kontante poster som afskrivning samt skatter og kapitalstruktur eller finansiering fratages med EBITDA.

EBITDA hjælper med at fjerne ledelsesbeslutninger eller mulig manipulering ved at fjerne gældsfinansiering, for eksempel, mens bruttofortjeneste kan hjælpe med at analysere produktionseffektiviteten hos en detailhandler, der kan have en masse omkostninger til solgte varer, som i tilfældet med JC Penney.

Da afskrivninger ikke fanges i EBITDA, har det nogle ulemper ved analyse af et selskab med et betydeligt beløb af anlægsaktiver. For eksempel kan et olieselskab have store investeringer i materielle anlægsaktiver. Som et resultat ville afskrivningsomkostningerne være ganske store, og med afskaffelsesomkostningerne ville selskabets indtjening blive oppustet.