Forex: Skal du handle trend eller rækkevidde?

Uanset om handel med aktier, futures, optioner eller valutakurser konfronteres forhandlere med det vigtigste spørgsmål: at handle tendens eller rækkevidde? Og de besvarer dette spørgsmål ved at vurdere prismiljøet; at gøre det nøjagtigt forbedrer en erhvervsdrivendes chance for succes. Trend eller sortiment er to forskellige prisegenskaber, der kræver næsten diametralt modsatte tankesæt og pengestyringsteknikker. Heldigvis er valutamarkedet unikt egnet til at imødekomme begge stilarter, hvilket giver trend- og sortimenthandlere muligheder for profit. Da trendhandel er langt mere populær, lad os først undersøge, hvordan trendhandlere kan drage fordel af FX.

trend
Hvad er trend? De enkleste identifikatorer for trendretning er højere lavmål i en stigning og lavere højder i en nedadgående tendens. Nogle definerer trend som en afvigelse fra et interval som angivet af Bollinger Band® "bands" (se Brug af Bollinger Band® "Bands" til Trade Trend i FX ). For andre opstår en tendens, når priserne er indeholdt i et opadgående eller nedadgående skråt 20-periodes simpelt glidende gennemsnit (SMA).

Kom tidligt ind
Uanset hvordan man definerer det, er målet med trendhandel det samme - slutte sig tidligt til bevægelsen og hold positionen, indtil trenden vender tilbage. Den grundlæggende tankegang for trendhandler er "Jeg har ret eller er jeg ude?" Den implicitte indsats, som alle trendhandlere foretager, er, at prisen fortsætter i sin nuværende retning. Hvis det ikke er, er der lidt grund til at holde fast i handlen. Derfor handler trendhandlere typisk med stramme stop og foretager ofte mange sandsynlige fora på markedet for at få den rette adgang.

Likviditet
Af natur genererer trendhandel langt mere tabende handler end at vinde handler og kræver streng risikokontrol. Den sædvanlige tommelfingerregel er, at trendhandlere aldrig bør risikere mere end 1, 5-2, 5% af deres kapital på en given handel. På en 10.000-enheds (10K) konto, der handler med 100K standardpartier, betyder det stopper så små som 15-25 punkter bag indgangsprisen. For at praktisere en sådan metode skal en erhvervsdrivende have tillid til, at det handlede marked vil være meget likvide.

Naturligvis er valutamarkedet det mest likvide marked i verden. Med USD 1, 6 billioner gennemsnitlig daglig omsætning dværger valutamarkedet aktie- og obligationsmarkederne i størrelse. Derudover handler valutamarkedet 24 timer i døgnet fem dage om ugen, hvilket eliminerer meget af den gap-risiko, der findes på børsbaserede markeder. Visse huller forekommer undertiden i valuta, men ikke næsten så ofte, som de forekommer på aktie- eller obligationsmarkeder, så glidning er langt mindre af et problem.

Høj gearing - store fortjenester Når trendhandlere har ret i handlen, kan overskuddet være enormt. Denne dynamik gælder især i FX, hvor høj gearing stærkt forstærker gevinsterne. Typisk gearing i FX er 100: 1, hvilket betyder, at en erhvervsdrivende kun har brug for at lægge $ 1 af margin for at kontrollere $ 100 af valutaen. Sammenlign det med aktiemarkedet, hvor gearingen normalt er sat til 2: 1, eller endda futuresmarkedet, hvor selv den mest liberale gearing ikke overstiger 20: 1.

Det er ikke usædvanligt at se FX-trendhandlere fordoble deres penge i en kort periode, hvis de får et stærkt skridt. Antag, at en erhvervsdrivende starter med $ 10.000 på hans eller hendes konto, og bruger en streng stop-loss-regel på 20 pips. Den erhvervsdrivende kan blive stoppet ud fem eller seks gange, men hvis han eller hun er korrekt placeret til et stort skridt - som den i EUR / USD mellem september og december 2004, da paret steg mere end 12 cent eller 1.200 pips - køb med et parti kunne generere noget som en fortjeneste på $ 12.000 og fordoble den erhvervsdrivendes konto i løbet af måneder.

Markedet vinder altid
Selvfølgelig har få erhvervsdrivende disciplinen til at tage stoptab kontinuerligt. De fleste erhvervsdrivende, nedstemt af en række dårlige handler, er tilbøjelige til at blive stædig og kæmpe for markedet og ofte ikke stoppe. Dette er, når FX gearing kan være mest farlig. Den samme proces, der hurtigt producerer overskud, kan også generere store tab. Slutresultatet er, at mange udisciplinerede erhvervsdrivende får et marginopkald og mister det meste af deres spekulative kapital.

Handelstrend med disciplin kan være ekstremt vanskelig. Hvis den erhvervsdrivende bruger høj gearing, forlader han eller hun meget lidt plads til at være forkert. Handel med meget stramme stop kan ofte resultere i 10 eller endda 20 på hinanden følgende stop outs, før den erhvervsdrivende kan finde en handel med stærk fart og retningsbestemmelse.

Bundet til en rækkevidde
Af denne grund foretrækker mange erhvervsdrivende at handle inden for rækkevidde strategier. Bemærk, at når jeg taler om 'rækkevidde-handel', henviser jeg ikke til den klassiske definition af ordet 'rækkevidde'. Handel i et sådant prismiljø indebærer at isolere valutaer, der handler med kanaler, og derefter sælge øverst på kanalen og købe i bunden af ​​kanalen. Dette kan være en meget værdifuld strategi, men i bund og grund er det stadig en trendbaseret idé - omend en, der forudser en forestående modtrend. (Hvad er trods alt en modtrend undtagen en tendens, der går den anden vej?)

Rækkevidde
Rigtige forhandlere er ligeglade med retning. Den underliggende antagelse af rækkehandel er, at uanset hvilken vej valutaen rejser, vil den sandsynligvis vende tilbage til sit oprindelsessted. Faktisk satser rækkehandlere på muligheden for, at priserne vil handle gennem de samme niveauer mange gange, og de erhvervsdrivendes mål er at høste disse svingninger for fortjeneste igen og igen.

Helt klart rækkevidde kræver en helt anden pengehåndteringsteknik. I stedet for at lede efter den rigtige post, foretrækker rækkehandlere at være forkert i starten, så de kan opbygge en handelsposition.

At sætte det i praksis
Forestil dig for eksempel, at EUR / USD handler til 1.3000. En rækkehandler kan beslutte at korte parret til den pris og hver 50 pips højere og derefter købe det tilbage, når det bevæger sig hver 25 pips ned. Hans eller hendes antagelse er, at parret til sidst vil vende tilbage til det 1.3000 niveau igen. Hvis EUR / USD stiger til 1.3500 og derefter vender tilbage og rammer 1.3000, ville afstandshandleren høste en smuk fortjeneste, især hvis valutaen bevæger sig frem og tilbage i sin stigning til 1.3500 og dens fald til 1.3000.

Som vi kan se af dette eksempel, skal en rækkevidere erhvervsdrivende have meget dybe lommer for at implementere denne strategi. I dette tilfælde kan anvendelse af stor gearing være ødelæggende, da positioner ofte kan gå imod den erhvervsdrivende i mange punkter i træk, og hvis han eller hun ikke er forsigtig, udløse et marginopkald, før valutaen til sidst vender rundt.

Løsninger til Range Traders
Heldigvis giver valutamarkedet en fleksibel løsning til rækkevidde. De fleste detailhandlere i FX tilbyder mini-partier af 10.000 enheder snarere end 100K-partier. I et 10K-parti er hver enkelt pip kun værd $ 1 i stedet for $ 10, så den samme hypotetiske erhvervsdrivende med en $ 10.000-konto kan have et stop-loss-budget på 200 pips i stedet for kun 20 pips. Endnu bedre giver mange forhandlere kunderne mulighed for at handle med enheder på 1K eller endda trin på 100 enheder. I det scenarie kunne vores rækkefølgehandler, der handler med 1K-enheder, modstå en 2.000-pip trækning (med hver pip nu kun værd 10 cent), før vi udløser et stoptab. Denne fleksibilitet giver rækkehandlere masser af plads til at køre deres strategier.

I FX opkræver næsten ingen forhandler provision. Kunder betaler simpelthen bud-spørgsmålet. Uanset om en kunde ønsker at handle for 100 enheder eller 100.000 enheder, vil de fleste forhandlere anføre samme pris. I modsætning til aktie- eller futuresmarkederne, hvor detailkunder ofte er nødt til at betale uoverkommelige provisioner i meget små størrelser, har detailspekulanter i FX ikke en sådan ulempe. Faktisk kan en rækkehandelsstrategi implanteres på endda en lille konto på $ 1.000, så længe den erhvervsdrivende korrekt størrelser på sine handler.

Nederste linje Uanset om en erhvervsdrivende vil svinge for homeruns ved at prøve at fange stærke tendenser med meget stor gearing eller blot slå singler og bunts ved at handle med en række strategier med meget små partistørrelser, er FX-markedet ekstraordinært velegnet til begge tilgange. Så længe den erhvervsdrivende forbliver disciplineret om de uundgåelige tab og forstår de forskellige pengestyringsordninger, der er involveret i hver strategi, har han eller hun en god chance for succes på dette marked.

Hvis du vil lære mere om valutahandel, skal du se En grundbog på valutamarkedet, komme i gang med forex og demo, inden du dykker ind .