Dages salg af lager - DSI
Dagesalg af lager (DSI) er en økonomisk ratio, der angiver den gennemsnitlige tid i dage, som et firma tager for at omdanne sin beholdning, inklusive varer, der er et igangværende arbejde, til salg.
DSI er også kendt som gennemsnitsalderen på lager, dage udestående lager (DIO), dage på lager (DII), dage salg på lager eller dage lager og fortolkes på flere måder. Angiver beholdningens likviditet og repræsenterer tallet hvor mange dage et virksomheds nuværende lagerbeholdning vil vare. Generelt foretrækkes en lavere DSI, da den indikerer en kortere varighed for at rydde lagerbeholdningen, skønt den gennemsnitlige DSI varierer fra en branche til en anden.
01:57Dages salg af lager
Formel og beregning af DSI
DSI = Gennemsnitlig beholdningCOGS × 365 dage hvor: DSI = dage salg af lagerCOGS = omkostninger for solgte varer \ begynde {justeret} & DSI = \ frac {\ text {Gennemsnitlig beholdning}} {COGS} \ gange 365 \ tekst {dage} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & DSI = \ tekst {dage salg af lager} \\ & COGS = \ tekst {pris for solgte varer} \\ \ end {alignet} DSI = COGDækning beholdning × 365 dage hvor: DSI = dage salg af lagerCOGS = omkostninger til solgte varer
For at fremstille et salgbart produkt har et firma brug for råmateriale og andre ressourcer, der danner lagerbeholdningen og kommer til en omkostning. Derudover er der en omkostning forbundet med fremstillingen af det salgbare produkt ved hjælp af lagerbeholdningen. Sådanne omkostninger inkluderer lønomkostninger og betalinger til forsyningsselskaber som elektricitet, der er repræsenteret af omkostningerne ved solgte varer (COGS) og defineres som omkostningerne ved anskaffelse eller fremstilling af de produkter, som en virksomhed sælger i en periode. DSI beregnes på grundlag af den gennemsnitlige værdi af beholdningen og omkostningerne for de solgte varer i en given periode eller fra en bestemt dato. Matematisk beregnes antallet af dage i den tilsvarende periode ved hjælp af 365 i et år og 90 i et kvartal. I nogle tilfælde bruges i stedet 360 dage.
Tællertallet repræsenterer værdiansættelsen af varebeholdningen. Nævneren (Salgsomkostninger / Antal dage) repræsenterer det gennemsnitlige omkostning pr. Dag, som virksomheden bruger til fremstilling af et salgbart produkt. Nettofaktoren giver det gennemsnitlige antal dage, som virksomheden tager for at rydde den beholdning, den besidder.
To forskellige versioner af DSI-formlen kan bruges afhængigt af regnskabspraksis. I den første version tages det gennemsnitlige lagerbeholdning som det tal, der er rapporteret ved afslutningen af regnskabsperioden, såsom ved udgangen af regnskabsåret, der slutter 30. juni. Denne version repræsenterer DSI-værdien “fra” den nævnte dato. I en anden version tages den gennemsnitlige værdi af startdatoinventar og slutdatoinventar, og det resulterende tal repræsenterer DSI-værdien "i løbet af" den bestemte periode. Derfor,
Gennemsnitlig opgørelse = Ending Inventory \ text {Average Inventory} = \ text {Ending Inventory} Average Inventory = Ending Inventory
eller
Gennemsnitlig opgørelse = (Begyndende opgørelse + Ending Inventory) 2 \ text {Gennemsnit Inventory} = \ frac {(\ text {Begyndende opgørelse} + \ tekst {Ending Inventory})} {2} Gennemsnitlig opgørelse = 2 (Begyndende opgørelse + Ending Inventory)
COGS-værdien forbliver den samme i begge versioner.
Key takeaways
- Dagesalg af lager (DSI) er det gennemsnitlige antal dage, det tager for et firma at sælge lager.
- DSI er en beregning, som analytikere bruger til at bestemme effektiviteten af salget.
- En høj DSI kan indikere, at et firma ikke administrerer sin beholdning korrekt, eller at det har lager, der er vanskeligt at sælge.
Hvad DSI fortæller dig?
Da DSI angiver den tid, hvor et virksomheds kontanter er bundet i sin beholdning, foretrækkes en mindre værdi af DSI. Et mindre antal indikerer, at en virksomhed mere effektivt og ofte sælger sin beholdning, hvilket betyder hurtig omsætning, der fører til potentialet for højere overskud (forudsat at salget sker i fortjeneste). På den anden side indikerer en stor DSI-værdi, at virksomheden muligvis kæmper med forældet, stort volumen og har muligvis investeret for meget i det samme. Det er også muligt, at virksomheden muligvis opretholder høje lagerniveauer for at opnå høje ordreudførelsesgrader, fx i forventning om kofangersalg i en kommende feriesæson.
DSI er et mål for effektiviteten af en virksomheds lagerstyring. Beholdning danner en betydelig del af de operationelle kapitalbehov for en virksomhed. Ved at beregne antallet af dage, som et selskab holder på varebeholdningen, inden det er i stand til at sælge det, måler dette effektivitetsforhold det gennemsnitlige tidsrum, som et virksomheds kontanter er indesluttet i beholdningen.
Imidlertid bør dette antal ses forsigtigt, da det ofte mangler kontekst. Som det kan ses af ovenstående eksempler på DSI-værdier beregnet for mursten og mørtel retail (Walmart), online retail (Amazon) og teknologi (Microsoft) sektor virksomheder, har DSI en tendens til at variere meget mellem brancher afhængigt af forskellige faktorer som produkttype og forretning model. Derfor er det vigtigt at sammenligne værdien mellem de samme sektorer. Virksomheder inden for teknologi-, bil- og møbelsektoren har råd til at holde på deres varebeholdninger længe, men de virksomheder, der er i handel med letfordærvelige eller hurtigt bevægelige forbrugsvarer (FMCG) kan ikke. Derfor bør der foretages sektorspecifik sammenligning af DSI-værdier.
Man må også bemærke, at en høj DSI-værdi kan foretrækkes til tider afhængigt af markedsdynamikken. Hvis der forventes en mangelvare til et bestemt produkt i det næste kvartal, kan en virksomhed have det bedre at holde på sin beholdning og derefter sælge det senere til en meget højere pris, hvilket fører til forbedret overskud på lang sigt.
F.eks. Kan en tørkesituation i et bestemt blødt vandregion betyde, at myndighederne bliver tvunget til at levere vand fra et andet område, hvor vandkvaliteten er hård. Det kan føre til en stigning i efterspørgslen efter vandrensere efter en bestemt periode, hvilket kan være en fordel for virksomhederne, hvis de holder på varebeholdninger.
Uanset det enkeltværdi, der er angivet af DSI, bør virksomhedsledelsen finde en gensidigt fordelagtig balance mellem optimale lagerniveauer og markedets efterspørgsel.
DSI vs. lageromsætning
Et lignende forhold relateret til DSI er lageromsætning, der refererer til antallet af gange, en virksomhed er i stand til at sælge eller bruge sin beholdning i løbet af en bestemt tidsperiode, f.eks. Kvartalsvis eller årligt. Varebeholdning beregnes som omkostningerne for solgte varer divideret med gennemsnitlig lagerbeholdning. Det er knyttet til DSI via følgende forhold:
DSI = 1 lageromsætning × 365 dageDSI = \ frac {1} {\ text {inventaromsætning}} \ gange 365 \ text {dage} DSI = lageromsætning1 × 365 dage
Grundlæggende er DSI en inverse af lageromsætningen over en given periode. Højere DSI betyder lavere omsætning og vice versa.
Generelt, jo højere lageromsætningsgraden er, jo bedre er det for virksomheden, da det indikerer en større generation af salg. En mindre lager og det samme salgsmængde vil også resultere i høj lageromsætning. I nogle tilfælde, hvis efterspørgslen efter et produkt opvejer lagerbeholdningen, vil et selskab se et salgstab på trods af det høje omsætningsforhold, hvilket bekræfter vigtigheden af at kontekstualisere disse tal ved at sammenligne dem med industriens konkurrenter.
DSI er den første del af den tredelte kontantkonverteringscyklus (CCC), der repræsenterer den overordnede proces med at omdanne råvarer til realiserbare kontanter fra salg. De to andre faser er udestående dage (DSO) og udestående dage (DPO). Mens DSO-forholdet måler, hvor lang tid det tager et selskab at modtage betaling på tilgodehavender, måler DPO-værdien, hvor lang tid det tager et firma at betale sine betalte konti. Samlet set forsøger CCC-værdien at måle den gennemsnitlige varighed af tid, som hver nettoinddelt dollar (kontant) bindes sammen i produktions- og salgsprocessen, før den konverteres til kontanter modtaget gennem salg foretaget til kunder.
Hvorfor DSI-spørgsmål
Håndtering af lagerniveauer er afgørende for de fleste virksomheder, og det er især vigtigt for detailvirksomheder eller dem, der sælger fysiske varer. Mens lageromsætningsgraden er en af de bedste indikatorer for et virksomheds effektivitetsniveau ved at vende sin beholdning og generere salg fra denne beholdning, går de dage, salget af lagerforholdet et skridt videre ved at sætte dette tal i en daglig kontekst og give en et mere præcist billede af virksomhedens lagerstyring og generelle effektivitet.
DSI og lageromsætningsgrad kan hjælpe investorer med at vide, om et selskab effektivt kan styre sin beholdning sammenlignet med konkurrenter. En undersøgelse fra 2011, der blev offentliggjort på Social Science Research Network med titlen Forudsiger inventarproduktivitet fremtidig lagerafkast? Et perspektiv for detailhandelsbranchen antyder, at aktier i virksomheder med høje lagerbeholdninger har en tendens til at overgå industriens gennemsnit. En aktie, der bringer en højere bruttomargin end forventet, kan give investorer en fordel i forhold til konkurrenterne på grund af den potentielle overraskelsesfaktor. Omvendt kan et lavt lagerbeholdning antyde, at overdosering, markeds- eller produktmangler eller på anden måde dårligt administreret lagerbeholdning - tegn, der generelt ikke bidder godt for en virksomheds samlede produktivitet og ydeevne.
Eksempel på DSI
Det førende detailselskab Walmart Inc. (WMT) havde en beholdning til en værdi af $ 43, 78 milliarder og omkostninger til solgte varer til en værdi af 373, 4 milliarder for regnskabsåret 2018. Mens lagerværdien er tilgængelig i virksomhedens balance, kan COGS-værdien hentes fra årsregnskab. Der skal tages højde for at medtage summen af alle kategorier af inventar, der inkluderer færdigvarer, igangværende arbejde, råvarer og fremskridtbetalinger. Da Walmart er en detailhandler, har den ikke nogen råvare, igangværende arbejde og fremskridt betalinger. Hele lageret består af færdige varer. Brug af 365 som antallet af dage til den årlige beregning, DSI for Walmart er
[43, 78 (373, 4 / 365)] = 42, 79 dage [\ frac {43, 78} {(373, 4 / 365)}] = 42, 79 \ text {dage} [(373, 4 / 365) 43, 78] = 42, 79 dage
Teknologiledende Microsoft Corp. (MSFT) havde $ 2, 66 milliarder som den samlede opgørelse og $ 38, 97 milliarder som COGS i slutningen af sit regnskabsår 2018. Da Microsoft opretter software og hardware produkter, har det sin beholdning spredt over færdige varer ($ 1, 95 milliarder), arbejde igangværende ($ 54 millioner) og råvarer ($ 655 millioner). Microsofts DSI-værdi er
[2.66 (38.97 / 365)] = 24.91 dage [\ frac {2.66} {(38.97 / 365)}] = 24.91 \ text {dage} [(38.97 / 365) 2.66] = 24.91 dage
Disse tal viser, at Walmart havde en længere periode på ca. 43 dage til at rydde sin beholdning, mens Microsoft tog omkring 25 dage.
Et kig på lignende tal for online detailgiganten Amazon.com Inc. (AMZN), der havde en samlet opgørelse på 17, 17 milliarder dollars og COGS på 139, 16 milliarder dollars for regnskabsåret 2018, afslører en relativt høj værdi på 45, 03 dage. Mens både Walmart og Amazon er førende detailhandlere, forklarer tilstanden for deres operationer den højere DSI-værdi for sidstnævnte. Walmart ser en masse fodtrafik i butikkerne med mursten og mørtel, og kunderne køber varer i bulk, da deres køb består af dagligvarer, der er letfordærvelige varer. På den anden side køber Amazon-kunder emner selektivt (ofte en eller to ad gangen), og leveringstiden kan tilføje DSI-værdien. Da Walmart ikke har råd til at opbevare letfordærvelige varer i sin beholdning længe, har den en relativt lavere DSI-værdi sammenlignet med Amazon, der sælger en meget diversificeret række varer, der forbliver i dens lager i en længere periode.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.