Variationskoefficient (CV)

Hvad er variationskoefficienten (CV)?

Variationskoefficienten (CV) er et statistisk mål for spredningen af ​​datapunkter i en dataserie omkring gennemsnittet. Variationskoefficienten repræsenterer forholdet mellem standardafvigelsen og middelværdien, og det er en nyttig statistik til sammenligning af graden af ​​variation fra en dataserie til en anden, selvom midlerne er drastisk forskellige fra hinanden.

Formlen for variationskoefficient er

Hvor: σ er standardafvigelsen og μ er middelværdien.

01:23

Variationskoefficient (CV)

At forstå variationskoefficienten

Variationskoefficienten viser omfanget af variationen i data i stikprøven i forhold til gennemsnittet af populationen. På finansområdet tillader variationskoefficienten investorer at bestemme, hvor meget volatilitet eller risiko, der antages i sammenligning med det forventede afkast af investeringer. Jo lavere forholdet mellem standardafvigelse og gennemsnitligt afkast er, jo bedre afvejning mellem risiko og afkast. Bemærk, at hvis det forventede afkast i nævneren er negativt eller nul, kan variationskoefficienten være vildledende.

Variationskoefficienten er nyttig, når du bruger risiko / belønningsprocent til at vælge investeringer. For eksempel kan en investor, der er risikovillig, overveje aktiver med en historisk lav grad af volatilitet og en høj grad af afkast i forhold til det samlede marked eller dets branche. Omvendt kan risikosøgende investorer se ud til at investere i aktiver med en historisk høj grad af volatilitet.

Selvom CV'er oftest bruges til at analysere spredning omkring gennemsnittet, kan kvartil-, kvintil- eller decil-CV'er også bruges til at forstå variation omkring medianen eller 10. percentilen, for eksempel.

Key takeaways

• Variationskoefficienten (CV) er et statistisk mål for spredningen af ​​datapunkter i en dataserie omkring gennemsnittet.
• På finansområdet tillader variationskoefficienten investorer at bestemme, hvor meget volatilitet eller risiko, der antages i sammenligning med det forventede afkast af investeringer.
• Jo lavere forholdet mellem standardafvigelse og gennemsnitligt afkast er, jo bedre afvejning mellem risiko og afkast.

Eksempel på variationskoefficient til valg af investeringer

Overvej for eksempel en risikovillig investor, der ønsker at investere i en børshandlet fond (ETF), der sporer et bredt markedsindeks. Investoren vælger SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF og iShares Russell 2000 ETF. Derefter analyserer han ETF'ernes afkast og volatilitet i de sidste 15 år og antager, at ETF'erne kunne have lignende afkast som deres langsigtede gennemsnit.

Som illustrerende formål anvendes følgende 15-årige historiske oplysninger til investorens beslutning:

• SPDR S&P 500 ETF har et gennemsnitligt årligt afkast på 5, 47% og et standardafvigelse på 14, 68%. SPDR S&P 500 ETF's variationskoefficient er 2, 68.
• Invesco QQQ ETF har et gennemsnitligt årligt afkast på 6, 88% og et standardafvigelse på 21, 31%. QQQs variationskoefficient er 3, 09.
• iShares Russell 2000 ETF har et gennemsnitligt årligt afkast på 7, 16% og en standardafvigelse på 19, 46%. IWM's variationskoefficient er 2, 72.

Baseret på de omtrentlige tal kunne investoren investere i enten SPDR S&P 500 ETF eller iShares Russell 2000 ETF, da risiko / belønningsforholdene er relativt de samme og indikerer en bedre afkast mellem risiko og afkast end Invesco QQQ ETF.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Volatilitet Definition Volatilitet måler, hvor meget prisen på en sikkerhed, derivat eller indeks svinger. mere Definition af standardafvigelse Standardafvigelsen er en statistik, der måler spredningen af ​​et datasæt i forhold til dets gennemsnit og beregnes som kvadratroten af ​​variationen. Det beregnes som kvadratroten af ​​variansen ved at bestemme variationen mellem hvert datapunkt i forhold til middelværdien. mere Risikostyring i finans I den finansielle verden er risikostyring processen med identifikation, analyse og accept eller afbødning af usikkerhed i investeringsbeslutninger. Risikostyring forekommer når som helst en investor eller fondsforvalter analyserer og forsøger at kvantificere potentialet for tab i en investering. mere Sådan bruges Sharpe Ratio til at analysere porteføljerisiko og -afkast Sharpe-forholdet bruges til at hjælpe investorer med at forstå afkastet af en investering sammenlignet med dens risiko. mere En nedadgående risiko Estimering Nedsiderisiko er et skøn over et sikkerheds potentiale til at lide et fald i værdien, hvis markedsforholdene ændres, eller størrelsen af ​​det tab, der kan opretholdes som følge af faldet. mere Hvad er risikomål "> Risikomål giver investorer en idé om en fonds volatilitet i forhold til dens benchmark-indeks. Oplev mere om risikomål her. mere Partner Links