Kontrakt for forskelle - CFD
En kontrakt om forskelle (CFD) er en ordning, der er indgået i handel med finansielle derivater, hvor forskellene i afviklingen mellem de åbne og lukke handelspriser er kontantafregnet. Der leveres ingen fysiske varer eller værdipapirer med CFD'er.
Kontrakter for forskelle er en avanceret handelsstrategi, der bruges af erfarne erhvervsdrivende og ikke er tilladt i USA.
01:36Contract for Differences (CFD)
Forståelse af kontrakt for forskelle
CFD'er tillader de handlende at handle med kursbevægelsen for værdipapirer og derivater. Derivater er finansielle investeringer, der stammer fra et underliggende aktiv. I alt væsentligt bruges CFD'er af investorer til at foretage prisindsatser for, om prisen på det underliggende aktiv eller sikkerhed stiger eller falder.
CFD-handlende kan satse på, at prisen bevæger sig op eller nedad. Handlere, der forventer en opadgående prisbevægelse vil købe CFD, mens de, der ser den modsatte nedadgående bevægelse, vil sælge en åbningsposition.
Hvis køberen af en CFD ser aktivets prisstigning, vil de tilbyde sin beholdning til salg. Nettodifferencen mellem købsprisen og salgsprisen nettes samlet. Nettodifferencen, der repræsenterer gevinst eller tab fra handlerne, afregnes gennem investorens mæglerkonto. Omvendt, hvis en erhvervsdrivende mener, at en værdipapirs pris vil falde, kan der åbnes en sælgende position. For at lukke positionen skal de købe en modregningshandel. Igen regnes nettodifferencen mellem gevinst eller tab kontant via deres konto.
Key takeaways
- En kontrakt om forskelle (CFD) er en ordning, der er indgået i handel med finansielle derivater, hvor forskellene i afviklingen mellem åbne og afsluttende handler kontantafvikles.
- CFD'er tillader investorer at handle med kursudviklingen på mange værdipapirer, herunder børshandlede fonde, aktieindeks og råvarefutures.
- CFD'er bruger gearing eller margin, hvilket giver investorer mulighed for at udgøre en lille procentdel af handelen.
Transaktion i CDF'er
Kontrakter om forskelle kan bruges til at handle mange aktiver og værdipapirer inklusive børshandlede fonde (ETF'er). Forhandlere vil også bruge disse produkter til at spekulere i prisudviklingen i råvarefutures, såsom dem for råolie og majs. Futures-kontrakter er standardiserede aftaler eller kontrakter med forpligtelser til at købe eller sælge et bestemt aktiv til en forudindstillet pris med en fremtidig udløbsdato.
Selvom CFD'er tillader investorer at handle med prisudviklingen på futures, er de ikke futurekontrakter af sig selv. CFD'er har ikke udløbsdatoer, der indeholder forudindstillede priser, men handler som andre værdipapirer med købs- og salgspriser.
CFD'er handler over-the-counter (OTC) gennem et netværk af mæglere, der organiserer markedets efterspørgsel og udbud for CFD'er og skaber priser i overensstemmelse hermed. Med andre ord handles CFD'er ikke på større børser som New York Stock Exchange (NYSE). CFD er en omsættelig kontrakt mellem en klient og mægleren, der udveksler forskellen i den oprindelige pris på handelen og dens værdi, når handlen afvikles eller vendes.
Fordele ved en CFD
CFD'er giver erhvervsdrivende alle fordelene og risiciene ved at eje en sikkerhed uden faktisk at eje det eller være nødt til at tage nogen fysisk levering af aktivet.
CFD'er handles på margin, hvilket betyder, at mægleren giver investorer mulighed for at låne penge for at øge gearingen eller størrelsen på positionen til rigeligt gevinster. Mæglere vil kræve, at forhandlere opretholder specifikke kontosaldoer, før de tillader denne type transaktion.
Handel med marginale CFD'er giver typisk højere gearing end traditionel handel. Standard gearing på CFD-markedet kan være så lavt som et krav på 2% -margin og så højt som en 20% -margin. Krav til lavere margin betyder mindre kapitaludgifter og større potentielt afkast for den erhvervsdrivende.
Typisk omgiver færre regler og forskrifter CFD-markedet sammenlignet med standardbørser. Som et resultat kan CFD'er have lavere kapitalkrav eller kontante behov på en mæglerkonto. Ofte kan forhandlere åbne en konto for så lidt som $ 1.000 hos en mægler. Eftersom CFD'er spejler virksomhedernes handlinger, der finder sted, kan en CFD-ejer også modtage kontantudbytte, hvilket øger den erhvervsdrivendes afkast på investering. De fleste CFD-mæglere tilbyder produkter på alle større markeder over hele verden. Forhandlere har let adgang til ethvert marked, der er åbent fra mæglerens platform.
CFD'er giver investorer let mulighed for at indtage en lang eller kort position eller en køb og salg position. CFD-markedet har typisk ikke regler for kort salg. Et instrument kan til enhver tid kortsluttes. Da der ikke er noget ejerskab af det underliggende aktiv, er der ingen låne- eller shorting-omkostninger. Der opkræves også få eller ingen gebyrer for handel med en CFD. Mæglere tjener penge fra den erhvervsdrivende, der betaler spredningen, hvilket betyder, at den erhvervsdrivende betaler anmodningsprisen, når de køber, og tager budprisen, når han sælger eller mangler. Mæglerne tager et stykke eller spreder på hvert bud og anmoder om den pris, de citerer.
Ulemper ved en CFD
Hvis det underliggende aktiv oplever ekstrem volatilitet eller prisudsving, kan spændet på bud- og anmodningspriserne være betydelig. Betaling af en stor spredning på poster og udgange forhindrer at drage fordel af små bevægelser i CFD'er, hvilket reducerer antallet af vindende handler, mens tabet øges.
Da CFD-industrien ikke er meget reguleret, er mæglerens troværdighed baseret på dets omdømme og økonomiske levedygtighed. Som et resultat er CFD'er ikke tilgængelige i USA.
Da CFD'er handler med gearing, kan investorer med en tabende position få et marginopkald fra deres mægler, hvilket kræver, at der afsættes yderligere midler for at afbalancere den tabende position. Selvom gearing kan forstærke gevinster med CFD'er, kan gearing også forstørre tab, og erhvervsdrivende risikerer at miste 100% af deres investering. Hvis der også lånes penge fra en mægler til handel, debiteres den erhvervsdrivende et dagligt rentebeløb.
Fordele
CFD'er tillader investorer at handle med kursbevægelsen på aktiver inklusive ETF'er, aktieindeks og råvarefutures.
CFD'er giver investorerne alle fordele og risici ved at eje en sikkerhed uden faktisk at eje den.
CFD'er bruger gearing, så investorer kan lægge en lille procentdel af handelsbeløbet hos en mægler.
CFD'er giver investorer let mulighed for at indtage en lang eller kort position eller en køb og salg position.
Ulemper
Selvom gearing kan forstærke gevinster med CFD'er, kan gearing også forstørre tab.
Ekstrem prisvolatilitet eller udsving kan føre til store spredninger mellem bud- (køb) og bede- (sælge) priser fra en mægler.
CFD-industrien er ikke stærkt reguleret, ikke tilladt i USA, og forhandlere er afhængige af en mæglers troværdighed og omdømme.
Investorer, der har en tabende position, kan få et marginopkald fra deres mægler, der kræver deponering af yderligere midler.
Real World Eksempel på en CFD
En investor ønsker at købe en CFD på SPDR S&P 500 (SPY), som er en børshandlet fond, der sporer S&P 500-indekset. Mægleren kræver 5% nedsættelse for handelen.
Investoren køber 100 aktier i SPY for $ 250 pr. Aktie for en position på $ 25.000, hvorved kun 5% eller $ 1.250 udbetales oprindeligt til mægleren.
To måneder senere handler SPY for $ 300 pr. Aktie, og den erhvervsdrivende forlader positionen med et overskud på $ 50 pr. Aktie eller $ 5.000 i alt.
CFD afregnes kontant, hvorved den indledende position på $ 25.000 og den lukkende position på $ 30.000 ($ 300 * 100 aktier) udlignes, og gevinsten på $ 5.000 krediteres investorens konto.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.