AMD set mod store 20% aktiesvingninger i løbet af indtjening

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) aktie er allerede faldet på et bjørnemarked, en nedgang på 22% fra dets intradag-højeste sidste måned. Men halsbrand vil sandsynligvis ikke slutte når som helst for investorer i AMD. Aktien står over for massiv volatilitet i de kommende uger, da optionshandlere forventer 20% stigning - eller fald - i aktien i midten af ​​november. Mere foruroligende, teknisk analyse viser, at bullish momentum forlader hurtigt aktien, og at den kan springe 10%.

Det overraskende i alt dette er, at analytikere ser, at virksomheden leverer stærke resultater i tredje kvartal den 24. oktober. Men chipmakers aktier har forventet, at de gode nyheder øger aktien med næsten tredobbelt siden april. Ulempen er, at bestanden tilfældigvis er den dyreste i sektoren.

Teknisk analyse viser, at bullish momentum forlader bestanden hurtigt, og at det kan stupe 10%.

AMD-data fra YCharts

Stor volatilitet

Optioner handler om stor usikkerhed om, hvilken vej bestanden vil gå. Den lange strategi for uindfriede muligheder for udløb den 16. november antyder, at aktien kan stige eller falde med 20% fra strejkursen $ 26. Det koster omkring $ 5.10 at købe et put og call for at oprette optionstrategien. Det placerer aktien i et massivt handelsinterval på $ 20, 90 og $ 31, 15.

Det er ikke alt. Den implicitte volatilitet for disse optioner er også ekstremt høj med 85%, hvilket er cirka fem gange større end den implicitte volatilitet for S&P 500. Volatiliteten er denne gang endnu højere end da virksomheden rapporterede sine resultater i juli.

Teknisk svaghed

I modsætning hertil giver de tekniske diagrammer en klarere retning for bestanden - og det er bearish. Diagrammet viser, at AMD's aktie er steget lavere siden toppunktet i september. Hvis aktien falder under teknisk support på $ 25, 70, falder det sandsynligvis til sit næste støtteniveau på $ 24, 02, et fald på 10%. Derudover antyder det relative styrkeindeks nu, at momentum forlader bestanden, da det også er begyndt at udvikle sig lavere.

Stærk vækst

Analytikere estimerer, at virksomheden vil rapportere, at indtjeningen steg med 27% i løbet af tredje kvartal på en omsætningsvækst på 4%. Analytikere har øget indtjeningsestimaterne i løbet af den seneste måned.

AMD EPS estimater for aktuelle kvartalsdata fra YCharts

Dyrt

Chipmakers aktie er ikke billig og handles med et PE-forhold på 2019 på 39. ​​Det er meget højere end det gennemsnitlige PE-forhold mellem de top 25 bestande i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) på kun 13, 7. I betragtning af aktiens enorme gevinster og dens værdiansættelse, vil AMD have brug for et enormt indtjeningsslag for yderligere at øge aktierne.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.