Citigroup ses set, hvor 10% falder på prognoser med lavere indtægter

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Citigroup Inc.s (C) aktie er faldet ca. 11% i forhold til dets højeste i år midt i stigende bekymring over udsigterne for Amerikas største banker. Det kan være bare begyndelsen. Ifølge en teknisk analyse kan bankens aktier kaste yderligere 10% ned fra deres nuværende kurs på omkring $ 73. Et sådant fald ville skubbe aktien 18% ned på dens intradaghøjde i 2018 i januar.

En nøglekraft, der tynger Citigroups bestand, er dens forværrede indtægtsudsigter. Analytikere reducerer deres indtægtsprognoser for resten af ​​2018 og fremover, trods forbedring af indtjeningen. (Se: Store banker bliver solgt efter indtjening. )

Svagt teknisk diagram

Det tekniske skema for Citigroup har været lavere end siden toppen i januar. Derudover har bestanden ikke været i stand til at stige over ca. $ 73 siden begyndelsen af ​​maj, et niveau af teknisk modstand. Aktien har ikke lykkedes at stige over $ 73 tre gange, hvilket skaber et bearish teknisk vendemønster kendt som en tredobbelt top. Det antyder, at Citigroups aktier vil falde i de kommende uger. Skulle det ske, er det næste niveau af betydelig teknisk support $ 65, 90.

Det relative styrkeindeks (RSI) er også tendens til at være lavere, da det toppede ved overkøbe-niveauer godt over 70 i oktober 2017. Den bearish trend for RSI fortsætter, hvilket antyder, at aktierne vil falde. Volumenniveauer har også været svage for nylig og godt under det glidende gennemsnit på 3 måneder. Det antyder, at der ikke er meget overbevisning blandt købere.

Faldende indtægter

C Indtægtsestimater for aktuelle regnskabsårsdata fra YCharts

En af grundene til det bearish tekniske diagram er de lavere indtægtsestimater. Prognosen for indtægter for 2018 er faldet til $ 74, 0 mia. Fra forudgående skøn på $ 74, 3 mia. I mellemtiden er estimaterne for 2019 og 2020 også faldet.

Stigende indtjening

C EPS estimater for aktuelle regnskabsårsdata fra YCharts

Analytikernes stærke indtjeningsestimater for Citigroup kan være vildledende, fordi de delvis er drevet af store tilbagekøb af aktier. Virksomheden annoncerede en plan på 22 milliarder dollars i slutningen af ​​juni, hvoraf $ 17, 2 milliarder er på lager. Analytikere har øget deres indtjeningsestimater for 2018 med 1, 5% til 6, 57 $ pr. Aktie, op fra tidligere forudsigelser på $ 6, 47 . (Se: Citigroups aktie kan stige 10% på indtjeningsvæksten. )

Dette meget blandede billede er grunden til, at Citigroups bestand sandsynligvis fortsætter med at kæmpe. Investorer får muligvis ikke fuld klarhed over sine forretninger, før banken rapporterer resultaterne i oktober.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.