Likviditetsforhold
Kontantprocenten er en måling af et selskabs likviditet, nærmere bestemt forholdet mellem et selskabs samlede likvide beholdning og dets kortfristede forpligtelser. Metrikken beregner et virksomheds evne til at tilbagebetale sin kortsigtede gæld med kontante eller næsten kontante ressourcer, såsom let omsættelige værdipapirer. Disse oplysninger er nyttige for kreditorer, når de beslutter, hvor mange penge de eventuelt ville være villige til at låne et firma.
Kontantprocenten er næsten som en indikator for en virksomheds værdi under worst case-sige, hvor virksomheden er ved at gå ud af drift. Det fortæller kreditorer og analytikere værdien af kortfristede aktiver, der hurtigt kan omdannes til kontanter, og hvilken procentdel af virksomhedens kortfristede forpligtelser disse kontante og næsten kontante aktiver kunne dække.
Key takeaways
- Kontantprocenten er en likviditetsmåling, der viser et virksomheds evne til at dække sine kortsigtede forpligtelser ved kun at anvende likvide beholdninger.
- Kontantprocenten er afledt ved at tilføje et selskabs samlede reserver af kontante og næsten kontante værdipapirer og dividere dette beløb med dets samlede kortfristede forpligtelser.
- Kontantprocenten er mere konservativ end andre likviditetsforhold, fordi den kun betragter et selskabs mest likvide ressourcer.
Forståelse af likviditetsforholdet
Sammenlignet med andre likviditetsforhold er kontantprocenten generelt et mere konservativt blik på et selskabs evne til at dække sine gæld og forpligtelser, fordi det stræber fast ved kontante eller kontante ækvivalenter - forlader andre aktiver, inklusive tilgodehavender, ud af ligningen .
Formlen for et virksomheds kontante forhold er:
Som med andre likviditetsmålinger, såsom strømforhold og hurtig ratio, bruger formlen for kontantprocenten kortfristede forpligtelser for nævneren. Kortfristede forpligtelser inkluderer enhver forpligtelse, der forfalder inden for et år eller mindre, såsom kortfristet gæld, påløbne forpligtelser og leverandørgæld.
Den vigtigste forskel ligger i tælleren. Tælleren af kontantprocenten begrænser aktivets andel af ligningen til kun den mest likvide af aktiver, såsom kontanter ved hånden, efterspørgselsindskud og kontantækvivalenter (undertiden benævnt omsættelige værdipapirer), ligesom pengemarkedsregnskaber, sparekonti og regninger. Tilgodehavender, beholdning, forudbetalte aktiver og visse investeringer er ikke inkluderet i kontantprocenten, som de er med andre likviditetsmålinger. Begrundelsen er, at disse varer muligvis kræver tid og kræfter for at finde en køber på markedet. Derudover kan det beløb, der modtages fra salget af et af disse aktiver, være ubestemmeligt.
Hvad afslører kontantforholdet ">
Kontantprocenten bruges mest som et mål for en virksomheds likviditet. Hvis virksomheden tvinges til at betale alle kortfristede forpligtelser øjeblikkeligt, viser denne metrice selskabets evne til at gøre det uden at skulle sælge eller afvikle andre aktiver.
En kontantprocent udtrykkes som et tal, større eller mindre end 1. Ved beregning af forholdet, hvis resultatet er lig med 1, har virksomheden nøjagtigt det samme beløb af kortfristede forpligtelser, som det gør kontante og kontantækvivalenter, der betaler disse gæld.
Hvis et selskabs likviditetsgrad er mindre end 1, er der flere kortfristede forpligtelser end likvider. Det betyder, at der ikke findes tilstrækkelige kontanter til rådighed til at betale kortfristet gæld. Dette er måske ikke dårlige nyheder, hvis virksomheden har betingelser, der skæver sine balance, som f.eks. Længere end normale kreditvilkår hos sine leverandører, effektivt styret lager og meget lidt kredit, der udvides til sine kunder.
Hvis et selskabs likviditetsgrad er større end 1, har virksomheden flere likvider end kortfristede forpligtelser. I denne situation har virksomheden evnen til at dække al kortfristet gæld og stadig have kontanter tilbage. Selvom det lyder ansvarligt, afspejler en højere likviditet ikke nødvendigvis et virksomheds stærke præstation, især hvis det er væsentligt større end branchenormen. Høje kontantforhold kan indikere, at et selskab er ineffektivt i brugen af kontanter eller ikke maksimerer den potentielle fordel ved lave omkostningslån: I stedet for at investere i rentable projekter, lader det penge stagnere på en bankkonto. Det kan også antyde, at en virksomhed er bekymret for fremtidig rentabilitet og akkumulerer en beskyttende kapitalpude.
Begrænsninger i kontantforholdet
Kontantprocenten bruges sjældent i finansiel rapportering eller af analytikere i den grundlæggende analyse af en virksomhed. Det er ikke realistisk for et selskab at opretholde for høje niveauer af kontante aktiver og næsten kontante aktiver for at dække kortfristede forpligtelser. Det ses ofte som en dårlig aktivudnyttelse for et selskab til at holde store kontantbeløb i sin balance, da disse penge kunne returneres til aktionærerne eller bruges andre steder til at generere højere afkast. Selv om der gives et interessant likviditetsperspektiv, er nyttigheden af dette forhold begrænset.
Kontantforholdet er mere nyttigt, når det sammenlignes med branche gennemsnit og konkurrent gennemsnit, eller når man ser på ændringer i det samme firma over tid. Et kontantforhold, der er lavere end 1, indikerer undertiden, at et selskab risikerer at have økonomiske vanskeligheder. Imidlertid kan en lav likviditetsgrad også være en indikator for et virksomheds specifikke strategi, der kræver opretholdelse af lave likviditetsreserver - fordi midler f.eks. Bruges til udvidelse.
Visse brancher har en tendens til at operere med højere kortfristede forpligtelser og lavere likviditetsreserver, så kontantforhold på tværs af brancher muligvis ikke er tegn på problemer. Ud over,
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.