Risikoen ved fonde for fast ejendomssektorer

For mange værdipapirorienterede investorer er fast ejendom en ideel måde at diversificere deres samlede porteføljer (og ejendom omfatter faktisk en af ​​kun to aktivklasser, der har overgået inflationen på lang sigt). Dog har ejere af individuelle ejendomme den samme risiko som ejere af individuelle aktier: Hvis værdien af ​​aktivet falder, kan de tabe stort.

Heldigvis har investorer en alternativ metode til at deltage i ejendomsmarkedet gennem fonde i ejendomssektoren (se En introduktion til sektors gensidige fonde ). Denne artikel undersøger de risici og fordele, der er forbundet med ejendomsfonde, samt nogle af vinderne og taberne i denne kategori.

Key takeaways

• Ejendomsfonde og ejendomsinvesteringer (REIT) bruges til at investere i boligsektoren eller diversificere en portefølje til også at omfatte ejendomsinvesteringer.
• En ejendomsfond er en type gensidig fond, der primært fokuserer på at investere i værdipapirer, der tilbydes af børsnoterede ejendomsselskaber såsom bygherrer, udviklere og ejere af ejendom.
• En REIT er et selskab, tillid eller forening, der investerer direkte i indkomstproducerende fast ejendom eller pantelån og handles som en aktie.

Hvad er en ejendomsfond?

En ejendomsfond er en professionelt forvaltet portefølje af diversificerede beholdninger. De fleste ejendomsfonde investerer i kommercielle eller forretningsmæssige lejeboliger, selvom de lejlighedsvis dabler i boliginvesteringer. Denne type fonde kan investere i ejendomme direkte eller indirekte gennem ejendomsinvesteringer (REIT). Ligesom aktiefonde kan ejendomsfonde investere indenlandske, internationale eller begge dele.

Ejendomsfonde giver små investorer mulighed for at deltage i overskuddet fra store kommercielle ejendomsselskaber, såsom firmakontorparker og skyskrabere. De giver også de sædvanlige fordele ved gensidige fonde, såsom professionel ledelse og diversificering. Denne sidste egenskab er nøglen for disse fonde, da de fleste investorer ikke har et tilstrækkeligt aktivbasis til at deltage i erhvervsejendomme i nogen direkte forstand, i modsætning til aktier, der kan købes som individuelle aktier til en meget mere rimelig pris.

Real Estate Funds 'historiske præstation

Ejendomsfonde følger generelt den almindelige økonomi med hensyn til præstationer; I perioder med inflation og økonomisk vækst vil ejendom normalt have et stærkt afkast, mens det normalt svimler i perioder med recession. Siden slutningen af ​​60'erne og begyndelsen af ​​70'erne har ejendomsfonde overgået bedre aktiemarkedet i nogle perioder og underpresteret det i andre. Ejendomssektoren gennemgår perioder med ekspansion og sammentrækning, ligesom alle andre sektorer i økonomien.

Som med alle andre sektorfonde har ejendomsfonde en tendens til at være mere ustabile end bredere baserede vækstfonde eller indkomstfonde. Investorer kan generelt forvente at blive hårdt ramt af disse fonde, når ejendomsmarkedet kollapser, da de var i subprime-sammenbruddet i 2008, der udløste den store recession. Et langsigtet synspunkt er bestemt påkrævet.

Ejendomsfonde: Fordele og ulemper

Selvom ejendomsfonde normalt enten er vækst- eller indkomstorienterede, kan investorer generelt forvente at modtage både udbytteindtægter og kapitalgevinster ved salg af værdsatte ejendomme i porteføljen. Ejendomsfonde kan udsætte kapitalgevinster gennem særlige regler, og fonde, der investerer i REIT, kan drage fordel af visse skattemæssige fordele. Af denne grund kan skattebevidste investorer blive overrasket behageligt, når de modtager deres årlige kapitalgevinstfordelinger.

Mens de tilbyder mere beskyttelse end individuelle beholdninger, står ejendomsfonde over for forskellige former for risiko, der er forbundet med denne sektor af markedet. Likviditetsrisiko, markedsrisiko og renterisiko er kun nogle af de faktorer, der kan påvirke den gevinst eller det tab, der overføres til investoren. Likviditet og markedsrisiko vil have en større effekt på fonde, der er mere vækstorienterede, da salget af værdsatte ejendomme afhænger af markedets efterspørgsel. Omvendt påvirker renterisikoen størrelsen på udbytteindkomst, der betales af indkomstorienterede fonde.

Bundlinjen

Ejendomsmarkedet giver muligheder for både vækst- og indkomstinvestorer, der søger langsigtet afkast uden for aktiemarkedet. Midler i ejendomssektoren giver den lille investor mulighed for at deltage i store virksomheder, der normalt ville være langt uden for rækkevidde. Investorer skal forstå de specifikke risici og fordele, som fonde for ejendomssektoren præsenterer, men de, der er villige til at forblive i det lange tidsrum, har historisk høstet overlegen afkast og konkurrencedygtig udbytteindkomst over tid.