iShares Gold Trust ETF

SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) sporer prisen for guldmarked på markedet for over-the-counter (OTC). Den tillid, der er sponsor for fonden, har både fysisk guldmarked og nogle kontanter. Guld er en råvare af ædelmetal. Mange investorer ønsker at have fysisk guld som en afdækning mod et samlet fald i økonomiske forhold såvel som mod inflation. Nogle kan bruge det som en metode til diversificering af porteføljen.

Omkostningerne ved at købe guld, forsikre det og opbevare det kan være store for individuelle investorer. Fonden leverer en lavere pris metode til at købe og holde guld. Aktier i den børshandlede fond (ETF) er meget likvide. Det er let at købe og sælge aktier hele handelsdagen til den gældende markedspris. Fondens struktur tillader, at kurve med det underliggende aktiv oprettes og indløses, som dikteret af markedets efterspørgsel. Hver aktie repræsenterer en tiendedel af en ounce af prisen på guld. Imidlertid bør investorer ikke forvente at konvertere deres aktier til fysisk guld.

Sådan spores det

Fonden sporer prisen på guld ved at holde guldmarked i en tillid. Guldgullet opbevares i form af London Gold Delivery barer på 400 ounces, der holdes på en allokeret konto. Det fysiske guld besiddes af depotmanden i et hvælvelse i London eller i andre undervogteres hvælvinger.

Fonden har en årlig sporingsfejl på omkring 0, 93%. Sporingsfejlen er forskellen mellem prisen på ETF og den underliggende spotpris for guld. Det skyldes hovedsageligt de udgifter, der opkræves til forvaltning af fonden, transaktionsomkostninger og om fonden har kontanter. Det er vanskeligt at undgå sporingsfejl. Det ser ikke ud til, at GLD-sporingsfejlen er urimelig, da enhver fond, der sporer et benchmark, sandsynligvis vil lide af dette.

Aktier købes fra fondens tillid i kurve på 100.000 aktier. Tilliden udsteder konstant disse aktier i kurve til autoriserede deltagere, normalt store finansielle institutioner. Kurve tilbydes til nettoværdien (NAV) til prisen den dag, hvor en ordre om at oprette en kurv accepteres af administratoren. Disse aktier sælges derefter til offentligheden til den gældende markedspris for guld og ETF. Fonden har betydelige mængder fysisk guld. Det havde 22, 9 millioner ounce guld til en markedsværdi af omkring 27 milliarder dollars ved udgangen af ​​2014.

Ledelse

Sponsor for ETF er World Gold Trust Services. Marketingagenten er State Street Global Markets. Trustee er BNY Mellon Asset Servicing. Forvalter af det fysiske guld er HSBC Bank. SPDR udsteder et antal populære ETF'er, fra fonde, der sporer de største aktieindekser til ETF'er med fast indkomst. Det er sandsynligvis det mest synlige firma i ETF-rummet.

Egenskaber

Fonden har en omkostningsprocent på 0, 4%. Selvom dette ikke er skandaløst af nogen strækning, er der andre guld-ETF'er med lavere omkostningsforhold. For eksempel har iShares Gold Trust en omkostningsprocent på 0, 15%. Stadig har GLD en daglig volumen på ca. 5, 5 millioner mod 2, 3 millioner for iShares Gold Trust.

For de fleste investorer er forskellen i omkostningsprocent sandsynligvis minimal i deres bundlinjer. Svingninger i spotprisen på guld vil have en meget større indflydelse på afkastet.

Investorer kan købe aktier i fonden gennem en hvilken som helst mægler. De handler på NYSE Arca-børsen. Nogle mæglere kan muligvis give investorer mulighed for at handle med aktier uden provision. GLD var den første ETF til at spore guldprisen og begyndte handel i 2004.

Egnethed og anbefalinger

Investorer kunne bruge GLD til at spekulere i prisen på guld. Det er meget lettere at købe og sælge ETF-aktier end at købe og handle fysisk guld. Aktier af GLD er meget mere tilgængelige for de fleste investorer mod at have guld futures kontrakter. Guld futures kontrakter involverer en betydelig gearing, hvilket kan forstærke både overskud og tab.

Et andet formål for GLD kan være at diversificere porteføljen. Under de grundlæggende elementer i moderne porteføljeteori kan investorer reducere risikoen for en portefølje ved at diversificere aktiverne i porteføljen. Fonden har en beta på omkring 0, 3 med en månedlig volatilitet på omkring 0, 86%. Det er mindre ustabilt end det samlede marked og følger ikke nødvendigvis markedets bevægelser. Fonden kan således være en god måde at diversificere beholdninger med aktier og andre typer aktiver.

Stadig bør investorer være forsigtige, når de foretager en langsigtet investering i fonden. Internal Revenue Service (IRS) har bestemt, at GLD anses for at være en samleobjekt. Eventuelle overskud beskattes med en meget højere sats på 28% mod den normale langsigtede kapitalgevinstprocent på 15%. Denne skat rynke har fanget mange investorer væk. Der er to måder at omgå dette på: at forlade enhver position på under et år, eller besidde aktierne i en IRA eller en anden skatteudskudt pensionskonto.

Sådan kan finansielle rådgiverkunder bruge denne ETF

Mange investorer er på vagt over for potentielle fald i det større aktiemarked. De kan se guld som et attraktivt fysisk aktiv. Fonden er en nem måde at eje en andel i det fysiske aktiv uden risici og omkostninger ved at eje faktisk guldmarked. Fonden kan også tjene som en nem måde at diversificere en portefølje med en ædelmetalvare. Historisk har guld haft sin værdi godt i tider med økonomisk ustabilitet, da det ikke er korreleret med aktiemarkederne.

Vigtigste konkurrenter og alternativer

Der er et par andre ETF'er, der også sporer prisen på guld. Der er endvidere gearede guld-ETF'er, såvel som ETF'er, der sporer guldgruvearbejdere. Ovennævnte iShares Gold Trust sporer metallet med et lavere omkostningsforhold. Der er også den fysiske schweiziske guldaktier ETF, der har en lignende omkostningsprocent på omkring 0, 39%, men kun har omkring 833 millioner dollars i aktiver under forvaltning (AUM). GLD er langt den mest populære og mest flydende af guld-ETF'er.