Biotech-lagre kan føre sommerrally

Biotech-lagrene vendte højere den 11. maj, efter at præsident Trump skitserede en række trin, som administrationen kunne tage for at kontrollere skyrocketing af narkotikapriser. Manglen på detaljer udløste en lettelse, understøttet af skepsis om, at initiativerne vil passere Kongressen og deres dybe afhængighed af industriens bidrag. Nogle af forslagene kunne endda hæve priserne, som f.eks. At eliminere apotekforvaltningsforvaltere, der har fungeret som portvagter i de senere år.

Sektoren gik ind i begyndelsen af ​​2018, men blue-chip-komponenter underpresterede kraftigt small cap og mid cap, hvilket holdt store midler på eller under 2015 modstandsniveauer. Faktisk handler tre af de fem højest aktiverede komponenter stadig under deres 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er) og kæmper tæt på 52 ugers lavt niveau. En bredbaseret opsving vil være næsten umulig uden disse underpresterende tunge vægte.

Relativ styrke-cyklusser forudser imidlertid, at bioteknologisektoren vil komme ind i en genopretningsbølge i den kommende måned, idet de øverste udøvere løftes op til nye højder. Rallyet skal flyde alle både, men erhvervsdrivende og investorer er muligvis nødt til at beslutte, om de er bundfiskere, spiller de mest slåede komponenter eller trendfølgere, køber næsten årlige højder og håber at sælge endnu højere, når upticket udfolder sig. (Se også: A Biotech Sector Primer .)

S&P SPDR Biotech ETF (XBI) tilbyder den bredeste eksponering for mellem- og småhætter, med kun 12% storkapitalandele i en modificeret lige vægtningsmetode. Det bogførte dramatiske afkast efter bunden i 2009 og løftede mere end 600% ind i juli 2015-højden på $ 91, 10 og vendte kraftigt ned i 2016. Opgangen siden den tid har sporet en lav stigende kanal, men gevinsterne har været stabil med fonden lukker de sidste otte kvartaler i det grønne.

Rallyniveauet nåede 2015-højdepunktet i januar 2018, hvilket gav en købsstigning til et højdepunkt på hele tiden til $ 97, 98, efterfulgt af et mislykket breakout, der forstærkede det tre-årige handelsområde. Det fandt støtte i de lavere $ 80'ere i februar og har tilbragt de sidste tre måneder fast i et rektangulært mønster, der krydser det foregående højt. Bulls håber, at denne korrektion gennem tid snarere end pris vil give et breakout, mens bjørner forventer at drage fordel af en langvarig dobbelt top.

Det 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) er på linje med kortsigtet rækkeviddeunderstøttelse og tegner en tyrbjørnelinie i sandet i de lave $ 80'ere. En sammenbrud ville sætte farlige salgssignaler i gang, der kunne eskalere i en fuldt nedblæst tendens og udsætte ETF for en tur ind i $ 60'erne. En solid akkumulering og sund institutionel sponsorering favoriserer imidlertid et bullish resultat, idet købsmomentum optager sig, efter at fonden opretter støtte til $ 100.

[ Se kapitel 3 i kurset Teknisk analyse på Investopedia Academy for at lære mere om at bruge support og modstandsniveauer til at etablere din handelsstrategi ]

IShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) har underpresteret sin rival i de seneste år, fastholdt af en markedsvægtet metodik, der favoriserer underpresterende blå chips. Det steg også mere end 600% mellem 2009 og 2015, hvilket fremhævede bred interesse i denne genopretningsperiode. Fonden solgte fra $ 133 til $ 80 efter toppen og fandt støtte i begyndelsen af ​​2016 og gik ind i en lav kanal, der har genereret mere smerte end glæde i de sidste to år.

Upticket stoppede ved 0, 618 Fibonacci-sell-off retracement niveau ved $ 115 i oktober 2017, hvilket genererede et tilbagetrækning efterfulgt af et januar 2018-breakout, der havde en to-års højde på $ 119, 30. Det solgte ud i februar, signaliserede et mislykket udbrud og vendte tilbage på det niveau i marts. To test i lavet i 2018 på nær $ 100 har tiltrukket købere, men prisforanstaltningen har nu afsluttet et komplekst hoved- og skuldremønster.

Et sammenbrud gennem halsudskæringen vil afskrive bearish signaler, der favoriserer et målt faldfald til $ 80, hvilket også markerer 2016-støtte. Heldigvis for tyre samarbejder volumen på balance (OBV) ikke med dette dystre scenarie, fordi det bare ramte en fireårig højde, hvilket genererer en bullish divergens, der forudsiger, at prisen vil spille fangst. Ikke desto mindre er fonden nødt til at montere den røde trendlinje på $ 110 for at ophæve det bearish mønster og forbedre den tekniske tone. (Se mere: Biotech-lagre indstillet til at bryde ud .)

Bundlinjen

Biotech-aktier har kæmpet indtil videre i 2018, men kan føre til en sommerrelief-rally, med små og mellemstore komponenter, der tilbyder den største værdi. (For yderligere læsning, se: Top 5 Biotech-lagre for 2018. )