Basisindtjening pr. Aktie (EPS)
Basisindtjening pr. Aktie (EPS) fortæller investorerne, hvor meget af en virksomheds nettoindkomst, der blev tildelt hver andel af den fælles aktie. Det indberettes i en virksomheds resultatopgørelse og er især informativ for virksomheder med kun fælles aktie i deres kapitalstrukturer.
01:37Basisindtjening pr
Forstå grundlæggende indtjening pr
En af de første præstationsmål, der kontrolleres, når en virksomheds økonomiske helbred analyseres, er dens evne til at skabe et overskud. Indtjening pr. Aktie (EPS) er den industristandard, som investorer er afhængige af for at se, hvor godt et selskab har gjort.
Basisindtjening pr. Aktie er en grov måling af størrelsen af et selskabs fortjeneste, der kan allokeres til en andel af dens fælles bestand. Virksomheder med enkle kapitalstrukturer, hvor der kun er udstedt fælles aktier, behøver kun frigive dette forhold for at afsløre deres rentabilitet. Basisindtjening pr. Aktie indgår ikke i konverterbare værdipapirers udvandingseffekter.
Basis EPS = (Nettoindkomst - foretrukket udbytte) ÷ vægtet gennemsnit af udestående stamaktier i perioden.
Nettoindkomsten kan opdeles yderligere i 'fortsættende operationer' P&L og 'total P&L', og foretrukket udbytte bør fjernes, da denne indkomst ikke er tilgængelig for fælles aktionærer.
Hvis et selskab har en kompleks kapitalstruktur, hvor behovet for at udstede yderligere aktier kan opstå, betragtes udvandet EPS for at være en mere præcis metrisk end grundlæggende EPS. Udvandet EPS tager højde for alle de udestående fortyndede værdipapirer, der potentielt kan udøves (f.eks. Aktieoptioner og konvertible foretrukne aktier) og viser, hvordan en sådan handling vil påvirke indtjeningen pr. Aktie.
Virksomheder med en kompleks kapitalstruktur skal rapportere både grundlæggende EPS og udvandet EPS for at give et mere præcist billede af deres indtjening. Den største forskel mellem grundlæggende EPS og udvandet EPS er, at sidstnævnte faktorer antager, at alle konvertible værdipapirer udøves. Som sådan vil basale EPS altid være den højeste af de to, da nævneren altid vil være større for den fortyndede EPS-beregning.
Key takeaways
- Basisindtjening pr. Aktie (EPS) fortæller investorerne, hvor meget af en virksomheds nettoindkomst, der blev tildelt hver andel af den fælles aktie.
- Virksomheder med enkle kapitalstrukturer, hvor der kun er udstedt fælles aktier, behøver kun frigive dette forhold for at afsløre deres rentabilitet.
- Virksomheder med en kompleks kapitalstruktur skal rapportere både grundlæggende EPS og udvandet EPS for at give et mere præcist billede af deres indtjening.
Grundlæggende indtjening pr. Aktieeksempel
Et selskab rapporterer en nettoindtægt på $ 100 millioner efter udgifter og skatter. Virksomheden udsteder foretrukket udbytte til sine foretrukne aktionærer på $ 23 millioner, hvilket efterlader indtægter til rådighed for fælles aktionærer på $ 77 millioner. Virksomheden havde 100 millioner fælles aktier i begyndelsen af året og udstedte 20 millioner nye fælles aktier i andet halvår. Som et resultat er det vægtede gennemsnitlige antal udestående stamaktier 110 millioner: 100 millioner aktier i første halvår og 120 millioner aktier i andet halvår (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 . Opdelning af den disponible indtjening til fælles aktionærer på $ 77 millioner med det vægtede gennemsnitlige antal udestående stamaktier på 110 millioner giver en basisk EPS på $ 0, 70.
Virkningen af basisindtjening pr. Aktie
Aktier handles med multipla af indtjening pr. Aktie, så en stigning i basis-EPS kan få en aktiekurs til at værdsætte i takt med selskabets stigende indtjening pr. Aktie.
At øge den grundlæggende EPS betyder imidlertid ikke, at virksomheden genererer større indtjening på brutto basis. Virksomheder kan genkøbe aktier, hvilket reducerer deres andel som resultat og spreder nettoindtægten minus foretrukket udbytte frem for færre fælles aktier. Basis EPS kunne stige, selv hvis den absolutte indtjening falder med et faldende fælles aktietælling.
En anden overvejelse for grundlæggende EPS er dens afvigelse fra fortyndet EPS. Hvis de to EPS-foranstaltninger bliver stigende forskellige, kan det vise, at der er et stort potentiale for, at nuværende fælles aktionærer udvandet i fremtiden.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.