Bail-In
En redning giver en finansiel institution lettelse på randen af fiasko ved at kræve annullering af gæld til kreditorer og indskydere. En redning er det modsatte af en redning, der involverer redning af en finansiel institution af eksterne parter, typisk regeringer, der bruger skatteydernes penge til finansiering. Bailouts hjælper med at forhindre kreditorer fra tab, mens bail-ins mandat kreditorer til at tage tab.
Key takeaways
- En redning giver en finansiel institution lettelse på randen af fiasko ved at kræve annullering af gæld til kreditorer og indskydere.
- Bail-ins og bailouts er begge opløsningsordninger, der bruges i nødssituationer.
- Bailouts hjælper med at forhindre kreditorer fra tab, mens bail-ins mandat kreditorer tager tab.
- Oprettelsesordninger betragtes bredere over hele kloden som en første fase-løsning for at hjælpe med at afbøde antallet af skatteyderes midler, der bruges til at støtte nødlidende enheder.
Forståelse af kaution
Bail-ins og bailouts opstår af nødvendighed snarere end valg. Begge tilbyder muligheder for at hjælpe institutioner i en krise. Bailouts var et magtfuldt værktøj i den finansielle krise i 2008, men bail-ins har også deres plads.
Investorer og indehavere i en urolig finansiel institution foretrækker at holde organisationens opløsningsmiddel i stedet for at se alternativet til at miste den fulde værdi af deres investeringer eller indskud i en krise. Regeringer foretrækker heller ikke at lade en finansiel institution mislykkes, fordi storskala konkurs kan øge sandsynligheden for systemiske problemer for markedet. Disse risici er grunden til, at redningsprocesser blev anvendt i den finansielle krise i 2008, og begrebet "for stort til at mislykkes" førte til omfattende reformer.
Kaution-ins over hele kloden
Mens de fleste investorer er fortrolige med redninger og deres anvendelse, er bail-ins også et stratagem af økonomer. Europa har inkorporeret dem for at løse mange af dets største udfordringer. Bank of International Settlement (BIS) har også talt åbent om, hvordan bail-ins kan bruges med fokus på integration i EU. I disse scenarier, som det er typisk for kaution, bruges stratagemet i tilfælde, hvor en fuld regeringsafvikling er usandsynlig. Generelt indføres bail-ins, fordi (a) et finansieringsinstituts sammenbrud ikke sandsynligvis skaber et systemisk problem og mangler "for store til at mislykkes" konsekvenser (b) regeringen har ikke de økonomiske ressourcer, der er nødvendige for en bailout, eller ( c) Opløsningsrammen kræver, at der anvendes en bail-in til at afbøde antallet af tildelte skatteyderes midler.
Eksempler på ægte verden
Cyperns og Den Europæiske Unions resolutioner giver to eksempler på redningsindsats i aktion.
Cypern-eksperimentet
Mens den brede offentlighed blev bekendt med emnet med redningsprogrammer i kølvandet på den store recession i 2008, tiltrådte kautioner opmærksomhed i 2013, efter at regeringsembedsmænd tappede til strategien på Cypern. Som diskuteret i The National Herald, var konsekvenserne, at uforsikrede indskydere (defineret i Den Europæiske Union som personer med indskud større end 100.000 euro) i Cyperns Bank mistede en betydelig del af deres indskud. Til gengæld modtog indskyderne bankmasse. Værdien af disse lagre svarede imidlertid ikke til de fleste indskyderes tab.
europæiske Union
I 2018 ser EU også på mere bredt at indarbejde kaution i sine opløsningsrammer. I en tale på IADI-ERC's internationale konference drøftede Fernando Restoy fra Banken for internationale afviklinger bail-in-planerne. I Den Europæiske Union overvejes en ny afviklingsramme, der potentielt kan inkorporere både bail-ins og bailouts. Bail-ins ville være involveret i den første fase af en beslutning, hvilket kræver, at et specifikt beløb af midler afskrives, før bailout-midler bliver tilgængelige.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.