4 trin til at skabe en bedre investeringsstrategi

Det er ingen hemmelighed, at der bag enhver succesrig investeringschef findes en skriftlig, målbar og gentagelig investeringsstrategi. Imidlertid springer mange investorer fra en handel til en anden og lægger en lille indsats i at skabe og måle deres overordnede strategier.

Følgende spørgsmål hjælper dig med at oprette en investeringsstrategi, der er skrevet, målbar og understøttet af din egen stærke overbevisning. Dette vil føre til mere ensartet investeringsresultat og hjælpe dig med at afbøde følelsesmæssige investeringsbeslutninger.

Vigtigst er det, at det hjælper dig med at undgå en spredt portefølje af individuelle investeringer, der, når de ses på som en helhed, ikke har noget overordnet tema eller mål.

Trin til en investeringsstrategi

• Kan du nedskrive din investeringsstrategi som en proces?
  For at citere den afdøde Dr. W. Edwards Deming, en verdensberømt forfatter og ledelseskvalitetskonsulent, "Hvis du ikke kan beskrive, hvad du laver som en proces, ved du ikke, hvad du laver." Som alt, hvad der kræver en disciplineret proces, er det vigtigt at nedskrive din investeringsstrategi. Ved at gøre dette vil du hjælpe dig med at formulere det. Når din strategi er skrevet, skal du kigge over den for at sikre dig, at den matcher dine langsigtede investeringsmål. At nedskrive din strategi giver dig noget at vende tilbage til i tider med kaos, hvilket vil hjælpe dig med at undgå at tage følelsesmæssige investeringsbeslutninger. Det giver dig også noget at gennemgå og ændre, hvis du bemærker mangler, eller dine investeringsmål ændres. Hvis du er en professionel investor, vil det at have en skriftlig strategi hjælpe kunderne med bedre at forstå din investeringsproces. Dette kan øge tilliden, afbøde kundeforespørgsler og øge klientopbevaring.
  
• Indeholder din investeringsstrategi en tro på, hvorfor investeringer bliver over- eller undervurderet? Hvis ja, hvordan udnytter du det?
  Dette spørgsmål kan relateres til, om du mener, at investeringsmarkeder er effektive. Spørg dig selv, "Hvad gør mig smartere end markedet? Hvad er min konkurrencefordel?" Du har muligvis speciel branchekendskab eller abonnerer på speciel forskning, som få andre investorer har. Eller du har måske tro på at udnytte bestemte markedsundersøgelser (se Making Sense Of Market Anomalies ), som at købe aktier med lave pris-til-bog-forhold. Når du har besluttet, hvad din konkurrencefordel er, skal du beslutte, hvordan du med rentabilitet kan udføre en langsigtet handelsplan for at udnytte den. (S)
  Din handelsplan skal indeholde regler for både køb og salg af investeringer. Husk også, at din konkurrencefordel i sidste ende kan miste sin rentabilitet ved blot at andre investorer implementerer den samme strategi. På den anden side kan du måske tro, at investeringsmarkederne er fuldstændigt effektive, hvilket betyder, at ingen investor har en konstant konkurrencefordel. I dette tilfælde er det bedst at fokusere din strategi på at minimere skatter og transaktionsomkostninger ved at investere passivt i indekser.
  
• Vil din investeringsstrategi fungere godt i ethvert markedsmiljø? Hvis ikke, hvornår klarer det sig dårligst?
  Der er et gammelt ordsprog på Wall Street: "Markedet kan forblive irrationelt længere, end du kan forblive solvens ." Gode ​​investeringsforvaltere ved, hvor deres investeringsresultater kommer fra, og kan forklare deres strategis styrker og svagheder. Efterhånden som markedstendenser og økonomiske cyklusser ændrer sig, vil mange gode investeringsstrategier have perioder med stor præstation efterfulgt af perioder med forsinket ydelse. At have en god forståelse af din strategis svagheder er afgørende for at bevare din selvtillid og investere med overbevisning, selvom din strategi midlertidigt er ude af mode. Det kan også hjælpe dig med at finde strategier, der kan supplere dine egne. Et populært eksempel på dette ville være at blande både værdi- og vækstinvesteringsstrategier.
  
• Har du et system til at måle effektiviteten af ​​din investeringsstrategi?
  Det er vanskeligt at forbedre eller forstå fuldt ud noget, som du ikke måler. Så du skal have et benchmark for at måle effektiviteten af ​​din investeringsstrategi. Din benchmark skal matche dit investeringsmål, som igen skal matche din investeringsstrategi.
  To almindelige typer investerings benchmarks er relative og absolutte benchmarks. Et eksempel på en relativ benchmark ville være et passivt markedsindeks som S&P 500-indekset eller Barclays Aggregate Bond Index. Et eksempel på en absolut benchmark ville være et målafkast, såsom 6% årligt. Selvom det kan være en tidskrævende proces, er det vigtigt at overveje den mængde risiko, du tager i forhold til din investeringsstandard. Du kan gøre dette ved at registrere volatiliteten i din porteføljes afkast og sammenligne den med volatiliteten i din benchmarks afkast over perioder. Tre sofistikerede mål for afkast, der justeres for risiko er Treynor Ratio og Sharpe Ratio. (Se også: Mål din porteføljes ydelse. )
  

Bundlinjen

Sun Tzu, en gammel kinesisk militærgeneral, sagde engang, "Taktik uden strategi er støj før nederlag." Han vidste, at det at have en plan, før du går i kamp, ​​er afgørende for at vinde.

Gode ​​penge ledere har en klar forståelse af, hvorfor investeringer er over- og undervurderet, og ved, hvad der driver deres investeringsresultater. Hvis du hver dag kæmper mod dem på investeringsmarkeder, skal du ikke? Store handler kan vinde slag, men en gennemtænkt investeringsstrategi vinder krige. (Se også: Opret dine egne handelsstrategier.)