AMD kan falde 17% som Bearish Option Volume Soars

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Aktivitet på Advanced Micro Devices Inc. (AMD) indstillinger for 20. april udløb var især tung og bearish på fredag ​​2. marts. Det antyder, at aktien kunne se en massiv stigning i volatilitet i de næste flere uger, del af en større indsats, der deler kan være på vej ned. En analyse af de tekniske diagrammer viser, at bestanden kunne være klar til at falde med så meget som 17% i løbet af de næste flere uger. (For relateret læsning, se: Hvorfor AMD er Intels eneste konkurrent .)

Aktier i AMD har udviklet sig godt i 2018 med aktien op til næsten 15%. Men en erhvervsdrivende foretager en temmelig væsentlig satsning på, at aktier kan handle om fald. Ifølge rapporter på TheFly var betydelige putoptionsopkøb på fredag ​​også bundet til køb af aktien.

Surging Put Volume

De store blokke af salgsoptioner fandt sted den 2. marts og handlede med $ 10, $ 11 og $ 12 strejkeprisen, der skulle udløbe den 20. april. Antallet af handlede kontrakter var på i alt 250.000 kontrakter mellem de tre strejkepriser. Den nominelle værdi af de tre handler udgjorde ca. $ 12, 5 millioner baseret på optionernes lukkepriser. Optionerne, hvis det afdækkes af et stort køb af aktier, kan indikere, at køberen af ​​putterne er på udkig efter at beskytte deres aktiekøb mod et kraftigt fald i de kommende uger.

(Yahoo Finance)

Stor volatilitet

Den lange strategi for uoverensstemmende optioner, der bruger $ 11-kursen til udløb den 20. april, indebærer allerede, at AMD-aktier kunne stige eller falde med næsten 19% ved udløbet fra $ 11-strejkursen, et betydeligt beløb. Omkostningerne ved at købe et put and call er omtrent $ 2, 10 og giver aktien et handelsinterval på cirka $ 8, 90 til $ 13, 10. Men antallet af sætninger vejer tungere end antallet af opkald med et forhold på næsten 8 til 1, med næsten 206.000 kontrakter med åben interesse. Den åbne interesse tæller ikke mængden fra fredag, hvilket betyder, at optionsmarkedet allerede var bearish på AMD før handlerne. Det indikerer, at de handlende, der satser AMD-andele, vil falde i løbet af de næste par uger. (For mere, se også: AMD: Den langsigtede visning .)

Et fald til $ 9, 80

Det tekniske diagram for AMD antyder, at aktier også kunne falde, da bestanden har været lavere end sidst i juli, når den toppede omkring $ 15, 50. Bestanden har også genopfyldt et hul, der blev oprettet i slutningen af ​​oktober, og har været i tendens lavere siden. Bestanden har et relativt styrkeindeks, der er tendens til at være lavere, og som i øjeblikket har en aflæsning på cirka 47. RSI vil være nødt til at falde under 30 for at bestanden kan oversolges. Det næste meningsfulde tekniske supportniveau ligger omkring $ 9, 80, et fald på 17% fra dens nuværende pris på cirka $ 11, 80.

De nylige store købsoptionsindkøb, den lange straddle-strategi og det tekniske diagram ser ud til at pege på et aktie, der sandsynligvis vil miste næsten alle sine gevinster i 2018 i de kommende uger.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.