Hvorfor en handelsaftale mellem USA og Kina kan være et 'sælg' signal

Mange investorer forventer, at en handelsaftale mellem USA og Kina vil skabe en stigning i aktiekurserne, når de økonomiske spændinger afkøles mellem de to nationer. Men Hondius Capital Management LP-grundlægger Shawn Matthews er meget kontrarisk. Han hævder, at en aftale ville være en salgsudløser, der afslutter den dramatiske aktierally, der begyndte i slutningen af ​​december. ”Lige nu er det en mentalitetsmæssig mentalitet - du vil være langt mere risikable aktiver, indtil du får en aftale med Kina, ” sagde han i omfattende kommentarer til Bloomberg. ”Når det sker, ønsker du bestemt at kigge tilbage.”

Et antal bestande, der har fungeret godt i år, kan vinde op i en stærk amerikansk-Kina handelstransaktion, men kan falde, hvis en aftale ikke nås eller ender med at blive svagere end forventet.

9 aktier, der kan svinge skarpt på en handelsaftale mellem USA og Kina

· Skyworks Solutions Inc., SWKS

· Micron Technology Inc., MU

· Marvell Technology Group Ltd., MRVL

· Broadcom Inc., AVGO

· Apple Inc., AAPL

· Cheniere Energy Inc., LNG

· Chesapeake Energy Corp., CHK

· Deere & Co., DE

· Monsanto Company, MON

Hvad det betyder for investorer

Forhandlinger mellem den kinesiske præsident Xi og den amerikanske præsident Trump for mere end to måneder siden resulterede i, at Trump enedes om øjeblikkeligt at standse planerne om at øge tolden fra 10% til 25% på 200 milliarder dollars værdi af den kinesiske import. De to sætter en frist for at nå en aftale om 90 dage, inden 1. marts. Hvis der ikke opnås nogen aftale, forventes amerikanske tariffer at stige.

De amerikanske aktier er steget med 16% fra deres lave december delvis fra investoroptimisme, at de to sider kan nå til enighed. Men Matthews forudser, at en aftale mellem verdens to største økonomier sandsynligvis vil blive "udvandt", hvilket indikerer, at det kommer til kort under præsident Trumps mål om at nå store strukturelle ændringer i handelen. ”Du vil falde rallyet ind i aftalen - og den aftale vil sandsynligvis blive en udtyndet aftale alligevel, ” sagde han.

Matthews siger, at obligationsmarkedet også vinker røde flag for aktier, når fristen nærmer sig. ”Hvis det virkelig var en risikovillig verden, og folk troede på det, og det var en udvidet handel, ville du se, at 10-årig begyndte at tage backup. Det er et klart tegn, der er en vis bekymring over, hvad der sker derude, ”sagde han pr. Bloomberg.

Teknologi lagrer Skyworks Solutions, Micron Technology, Marvell Technology Group, Broadcom og Apple samt Cheniere Energy, Chesapeake Energy, Deere & Co. og Monsanto vil sandsynligvis gøre store bevægelser - op eller ned - på en handel.

Ser frem til

I betragtning af at S&P 500 allerede har iscenesat massive gevinster, spekulerer mange investorer på, hvor meget højere det kan gå, før de trækker sig tilbage. Matthews mener på sin side, at en aftale mellem USA og Kina er gnisten, der gør det. I tilfælde af den forventede aftale, "køb rygtet, sælg faktum, " sagde han til Bloomberg.