Hvor sikre er guld- og sølvinvesteringer?

I en perfekt verden kunne investorer eliminere al risiko og træffe beslutninger med absolut sikkerhed. Dette er imidlertid ikke den verden, vi lever i. Faktisk har den stigende økonomiske globalisering af vores verden uden tvivl gjort investering i en meget mere risikabel virksomhed, da den øgede sammenkobling af forskellige markeder har bidraget til at gøre disse markeder mere ustabile.

Vi ønsker alle et højt afkast, men i ustabile tider (dvs. midt i eurozonkrisen, langsommere vækst i Kina, deprimerede oliepriser), er det, vi måske er mest bekymret for, at beskytte vores rigdom. Selvom guld og sølv ofte har været betragtet som sikre butikker med værdi, finder vi, at mange nylige undersøgelser sætter denne påstand i tvivl, og nogle antyder, at andre aktiver er meget sikrere.

Sikker investering: Afdækning og sikre haver

Investorer bruger ofte afdækninger og sikre haver for at begrænse deres eksponering for uønskede risici. En sikring kan generelt defineres som en sikkerhed, der i gennemsnit er ukorreleret eller negativt korreleret med et andet aktiv, mens en sikker havn er et aktiv, der er ukorreleret eller negativt korreleret med et andet aktiv i tilfælde af ekstrem markedstress eller uro. Med andre ord kan sikring begrænse ens tab ved at have visse mere risikable aktiver, mens en sikker havn tillader en at begrænse ens tab i perioder, hvor de fleste andre aktiver mister værdi.

Traditionelt har ædelmetaller som guld og sølv været betragtet som effektive afdækninger mod inflation såvel som sikre havne i tider med økonomisk eller politisk krise. I modsætning til fiat-valutaer, hvis værdi kan falde på grund af for store offentlige udgifter eller løs monetær politik, kan udbuddet af guld og sølv ikke øges vilkårligt.

Endvidere er valutaer kun så stærke som regeringen, der udsteder og støtter dem. Af denne grund kan politiske kriser få investorer til at afhænde deres beholdning af den nationale valuta og skifte til guld eller sølv. Ligeledes, når andre aktiver hurtigt mister værdi i en finanskrise, kan mange investorer henvende sig til guld og sølv, idet de tror, ​​at disse ædelmetaller vil isolere og beskytte deres formue.

Komplicerende sager: Guld og sølv måske ikke det sikreste af skatte

Selvom begge metaller kan være ønskelige til deres anvendelse som værdibutikker, i modsætning til guld, værdsættes sølv primært for dets industrielle anvendelse. Disse forskelle i efterspørgselsfundament indikerer, at de to metaller kan reagere forskelligt i forskellige økonomiske klimaer og ikke bør betragtes som perfekte erstatninger.

En undersøgelse konstaterer, at selvom guldprisvolatiliteten er påvirket af monetære faktorer, såsom inflation eller renter, er sølv ikke det, og de to metaller bør derfor betragtes som forskellige aktiver.

Alligevel argumenterer en anden undersøgelse, at selv om de fungerer som sikre havne under de samme obligationer og aktiemarkedskrævninger, er der tidspunkter, hvor kun guld fungerer som en relativt sikker havn, og andre gange, hvor kun sølv gør det.

En tredje undersøgelse viser, at da sølvets efterspørgsel er mere påvirket af dets industrielle nyttighed, vil det være meget tættere korreleret med den generelle markedsaktivitet. Med andre ord, når økonomier blomstrer, vil der være større efterspørgsel efter sølv, end når økonomier er i en recessionær tilstand. Derfor er det muligvis ikke så sikkert at investere i sølv, når markedet er på vej mod problemer, som nogle analytikere antyder.

Endelig, når vi overvejer flygtigheden af ​​de to metaller, finder vi ud af, at guld er det sikrere aktiv, da sølv er den mere flygtige af de to. Når man overvejer andre aktiver, er guld ikke nødvendigvis det mindst ustabile. Nogle antyder, at statskasseveksler faktisk klarer sig bedre på dette område, mens en anden undersøgelse fandt, at volatilitetsindekset (VIX) var mindre ustabilt end guld i en prøveperiode og dermed fungerer som en bedre inflationssikring og sikker havn.

Bundlinjen

I modsætning til både tradition og populær opfattelse er guld og sølv muligvis ikke de bedste afskærmninger mod inflation eller den sikreste af haven. På mange måder er guld og sølv ligesom ethvert andet aktiv: deres priser stiger, og deres priser går ned, og at vide, i hvilken retning de vil bevæge sig i fremtiden afhænger af en række faktorer.

I dag er både prisen på guld og prisen på sølv på historiske højder, og der er ingen enkel formel, der fortæller dig, hvilken retning de vil gå. Det er alt for forenklet at sige, at guld eller sølv altid vil beskytte ens rigdom mod inflation, eller at de altid er en sikker satsning, når markederne er på vej mod syd. Der er andre påvirkninger og variabler, der påvirker udførelsen af ​​aktiver som guld og sølv, og der kan være andre, meget sikre investeringer derude. Det sikreste du kan gøre er at tage din tid og undersøge.