Hvad ansætter en finansiel rådgiver i 2016

Uanset om du leder efter en skatteudarbejder eller en mekaniker, er prisen for de fleste tjenester, du modtager, normalt let at skelne. Med økonomiske planlæggere er det ofte ikke tilfældet. Og hvis du ikke er forsigtig, betaler du muligvis meget mere end du burde.

Det, der gør tingene specielt forvirrende, er, at der ikke er nogen måde, hvorpå rådgivere får betalt - faktisk kompenseres mange gennem en kombination af forskellige gebyrer. Så at vide, hvad de koster, kræver normalt lidt research.

Kommissionens samlere

I verdenen for finansielle tjenester bruges udtrykket “rådgiver” noget løst. I de fleste tilfælde er den professionelle, der leverer investeringsrådgivning, faktisk en repræsentant for en mægler-forhandler, der får betalte provision for salg af gensidige fonde og andre finansielle produkter.

Der er et par kilder til kommissionsbaseret indkomst for disse reps. Den ene er en front-end salgsmængde, som repræsenterer en procentdel af dit fondskøb. Det vurderes typisk, når du gennemfører transaktionen - dvs. faktisk foretager købet - selvom nogle fondsfirmaer også har en "betinget udskudt salgspris" eller back-end-belastning , som du vil pådrage dig, hvis du sælger aktier inden for en bestemt tidsramme.

Nogle investeringsselskaber opkræver også noget, der kaldes et gebyr på 12b-1, som er en del af fondens årlige driftsudgifter - og derfor sværere at bemærke. En del af gebyret kan gå til investeringsselskabet selv, og en del af det overføres til sælgeren. Selv såkaldte ikke-belastede midler kan bære 12b-1 gebyrer, op til 0, 25%. Naturligvis kræver mange fonde endnu højere gebyrer.

Hvilket er værre: belastningen eller gebyret? Det kommer an på. Som en procentdel er salgsbelastninger typisk meget højere: Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA, tillader belastninger op til 8, 5% af fondskøb. Men det er engangsgebyrer. I modsætning hertil betaler du 12b-1-gebyret hvert år, som du ejer fonden, så over tid kan det have en endnu større indflydelse på dit afkast.

Det er derfor bydende at læse det fine udskrivning, når du arbejder med en kommissionsbaseret repræsentant - og at være opmærksom på, at metoden for hans kompensation muligvis kan komme til udtryk i hans eller hendes anbefalinger. Hvis du er en relativt kyndig investor, kan du opleve, at salgsbelastninger eller høje 12b-1 gebyrer simpelthen ikke er det værd og vælge at undgå mellemmanden. Men for økonomiske nybegynder, der har lyst til, at de også får solid rådgivning, er planlæggeren måske værd at hver krone i provisioner. Se hvilken type person der har brug for en finansiel rådgiver?

Det gebyrbaserede folk

I modsætning til mæglerforhandlere betales ikke registrerede investeringsrådgivere (RIA'er) for salg af finansielle produkter. I stedet opkræver de klienter direkte for den vejledning, de tilbyder. Der er nogle få forskellige måder, de kan gøre på dette:

• Fast sats. I dette tilfælde opkræver rådgiveren et fast beløb for hans eller hendes tjenester. Normalt vil beløbet variere afhængigt af tjenestens art og hvor meget indsats det involverer.
• Hver time. For mere komplekse økonomiske behov vurderer planlæggeren muligvis et timesgebyr - typisk mellem $ 250 og $ 500 i timen. En fordel ved dette arrangement er, at det samlede gebyr står i forhold til det tidsrum, han eller hun bruger.
• Procentdel af aktiver. Endnu en metode, typisk for aktive investeringsforvaltere, er at vurdere et gebyr baseret på størrelsen på din portefølje. Det årlige rådgivningsgebyr er typisk ca. 1% af aktiverne, men mindre konti betaler ofte et større beløb. Større kunder har større gearing og betaler ofte en mindre procentdel.

Figur 1. Følgende diagram viser de gennemsnitlige årlige omkostninger for større mæglervirksomheder, inklusive både rådgivningsgebyrer og fondsudgifter, ifølge en undersøgelse fra den finansielle planlægningswebsite Personal Capital. Merrill Lynch var den dyreste af flokken med et samlet gebyr på 1, 98% hvert år. Tallene antager en startbalance på $ 500.000, der vokser med en årlig sats på 7%.

Kilde: Wealth Management, Personal Capital

Da de ikke kompenseres for at vælge specifikke fonde, betragtes RIA sommetider som færre interessekonflikter end mægler-forhandler-typerne. De holdes også til en højere lovgivningsmæssig standard. Som tillidsmand er en RIA lovligt forpligtet til at operere med kundernes bedste interesser i tankerne. Fra regeringens perspektiv har mæglere blot valgt produkter, der er “egnede” for investoren. (Se Financial Advisor vs. Financial Planner. )

Det betyder dog ikke, at registrerede rådgivere er billigere. Faktisk er det modsatte ofte tilfældet. Lad os som et eksempel tage en klient med $ 500.000 i aktiver, der betaler et årligt gebyr på 1% til en rådgiver. Det er $ 5.000 hvert år, der drænes fra kontosaldoen. Og når saldoen vokser, får de et endnu større dollarsum.

For nogle investorer, der får fremragende service, kan denne rådgivning føles prisen værd. Men hvis du ikke får meget opmærksomhed fra din planlægger, kan det samme gebyr se temmelig oppustet ud.

Glem ikke, hvis din rådgiver lægger dig ind i gensidige fonde, betaler du disse fonds årlige gebyrer og gebyrer, også deres udgiftsforhold. Så det er vigtigt at være opmærksom på prisbillige investeringsvalg. Det er virkelig de samlede omkostninger - fondsudgifter og rådgivningsgebyr tilsammen - der betyder noget.

I procent kan forskellen i gebyrer blandt udbydere se lille ud. Men på grund af den sammensatte effekt har de en stor indflydelse på din porteføljes afkastrate i det lange løb. Som figur 1 viser, kan en forskel på under 1% årligt betyde, at du betaler næsten det dobbelte af gebyrerne i en periode på 30 år.

Bundlinjen

Desværre er den kompensation, som finansielle fagfolk modtager, ikke altid gennemsigtig. Så ubehageligt som det kan være, er det bydende at stille spørgsmål på forhånd om, hvordan de tjener penge (kun gebyr eller provision) og hvor meget de opkræver. Hver kompensationsmetode har sine fordele og ulemper (se Betale din investeringsrådgiver - gebyrer eller provisioner ">

For relateret læsning, se 5 ting, der skal stilles, før du ansætter en finansiel rådgiver.