Hvornår skal du sælge en gensidig fond

Hvis din investeringsfond giver et lavere afkast, end du havde forventet, kan du blive fristet til at indbetale dine afdelinger og investere dine penge andetsteds. Afkastgraden for andre fonde kan se lokkende ud, men vær forsigtig; der er både fordele og ulemper ved indløsning af dine andele i gensidige fonde. Lad os undersøge de omstændigheder, hvor likvidation af dine fondsandele ville være mest optimal, og hvornår det kan have negative konsekvenser.

Gensidige fonde er ikke aktier

Den første ting, du skal forstå, er, at gensidige fonde ikke er synonyme med aktier. Så et fald i aktiemarkedet betyder ikke nødvendigvis, at det er tid til at sælge fonden. Aktier er enkelte enheder med afkastrenter i forbindelse med, hvad markedet vil bære. Aktier er drevet af den "køb lave, sælgende høje" begrundelse, hvilket forklarer, hvorfor mange investorer i et faldende aktiemarked får panik og hurtigt dumper alle deres aktieorienterede aktiver.

Gensidige fonde er ikke entallige enheder; de er porteføljer af finansielle instrumenter, såsom aktier og obligationer, valgt af en portefølje eller fondsforvalter i overensstemmelse med fondens strategi. En fordel ved denne portefølje af aktiver er diversificering. Der er mange typer gensidige fonde, og deres grader af diversificering varierer. Sektorfonde har for eksempel den mindste diversificering, mens afbalancerede fonde har mest. Inden for alle gensidige fonde kan imidlertid faldet på en eller få af lagrene modregnes af andre aktiver i porteføljen, som enten holder stabilt eller øger i værdi.

Fordi gensidige fonde er forskellige porteføljer snarere end enlige enheder, kan det kun være en ubrugelig strategi at stole på markedstiming for at sælge din afdeling, da en fonds portefølje kan repræsentere forskellige typer markeder. Fordi gensidige fonde er rettet mod langsigtet afkast, er en afkastrate, der er lavere end forventet i det første år, ikke nødvendigvis et tegn på at sælge.

At kun stole på markedstidspunktet for at sælge din fond kan være en ubrugelig strategi, da en gensidig fonds portefølje kan repræsentere forskellige typer markeder.

Når du sælger din fond

Når du indløser dine investeringsfonde, er der et par faktorer, du kan overveje, der kan have indflydelse på dit afkast:

Baglæns belastninger
Hvis du er en investor, der ejer en fond, der opkræver en back-end-belastning, påvirkes det samlede beløb, du får, når du indløser dine enheder. Front-end belastninger, derimod, opkræves salgsgebyrer, når du først investerer dine penge i fonden. Så hvis du havde en front-end salgsafgift på 2%, ville din oprindelige investering være blevet reduceret med 2%. Hvis din afdeling har en back-end-belastning, trækkes gebyrer fra din samlede indløsningsværdi. For mange fonde er baglænsbelastningen en tendens til at være højere, når du likviderer dine enheder tidligere snarere end senere, så du er nødt til at afgøre, om likvidation af dine enheder nu er optimal.

Key takeaways

• Når det kommer til indløsning af gensidige fonde, bør investorer være opmærksomme på fordele og ulemper ved at gøre det.
• Skatskonsekvenser og baglænsbelastninger kræver den største overvejelse, når investorer overvejer udsigten til indlån i deres investeringsfonde.
• Nogle gange er mere passende end andre til udbetaling af en gensidig fond. På toppen af ​​listen er følgende scenarier:

1. Når der er sket en ændring af fondsadministrator (er)
2. Når der er sket en ændring af en fonds investeringsstrategi
3. Når en fond konsekvent har underpresteret
4. Når en fond vokser for stor til at opfylde investorens mål

Skattemæssige konsekvenser
Hvis din gensidige fond har realiseret betydelige kapitalgevinster i fortiden, kan du blive pålagt kapitalgevinstskatter, hvis fonden holdes på en skattepligtig konto. Når du indløser andele i en fond, der har en værdi, der er større end de samlede omkostninger, får du en skattepligtig gevinst. IRS har mere detaljeret information om kapitalgevinster og deres beregninger i "Publikation 564: gensidige fondsfordelinger."

For mange fonde er baglænsbelastningen en tendens til at være højere, når du likviderer dine enheder tidligere snarere end senere, så du er nødt til at afgøre, om likvidation af dine enheder nu er optimal.

Når din fond ændres

Husk, at selv hvis din afdeling er rettet mod at give langsigtede afkastrater, betyder det ikke, at du er nødt til at holde fast i fonden gennem tykt og tyndt. Formålet med en gensidig fond er at øge din investering over tid, ikke at demonstrere din loyalitet over for en bestemt sektor eller gruppe af aktiver eller en bestemt fondsforvalter. For at omskrive Kenny Rogers er nøglen til succesfuld investeringsforening investeringer "at vide, hvornår man skal holde dem og vide, hvornår man skal folde dem."

De følgende fire situationer er ikke nødvendigvis tegn på, at du skal foldes, men det er situationer, der skal løfte et rødt flag:

Skift i en fonds manager
Når du lægger dine penge i en fond, lægger du en vis tillid til fondsforvalterens ekspertise og viden, som du håber vil føre til et enestående afkast på en investering, der passer til dine investeringsmål. Hvis din kvartals- eller årsrapport viser, at din afdeling har en ny manager, skal du være opmærksom. Hvis fonden efterligner et bestemt indeks eller benchmark, kan det være mindre bekymret, da disse fonde har tendens til at blive mindre aktivt forvaltet. For andre fonde skal prospektet angive årsagen til ændringen i manager. Hvis der fremgår af prospektet, at fondens mål forbliver det samme, kan det være en god ide at se fondens afkast i det næste år. For yderligere ro i sindet kan du også undersøge den nye leders tidligere erfaring og ydeevne.

Ændring i strategi
Hvis du undersøgte din afdeling, før du investerede i den, investerede du sandsynligvis i en fond, der nøjagtigt afspejler dine økonomiske mål. Hvis din fondsforvalter pludselig begynder at investere i finansielle instrumenter, der ikke afspejler gensidig fonds oprindelige mål, kan det være en god idé at revurdere den afdeling, du har. For eksempel, hvis din small-cap-fond begynder at investere i et par mellemstore eller store cap-aktier, kan risikoen og retningen for fonden ændres. Bemærk, at der typisk kræves midler for at underrette aktionærerne om ændringer i det originale prospekt.

Derudover kan nogle fonde ændre navn for at tiltrække flere kunder, og når en gensidig fond ændrer navn, ændres nogle gange også dens strategier. Husk, at du skal være godt tilpas med fondens retning, så hvis ændringer generer dig, skal du slippe af med det.

Konsekvent underprestation
Dette kan være vanskeligt, da definitionen af ​​"underprestance" adskiller sig fra investor til investor. Hvis gensidig afkast har været dårlig i en periode på mindre end et år, er det muligvis ikke den bedste idé at likvidere dine beholdninger i porteføljen, da fonden simpelthen oplever nogle kortsigtede udsving. Men hvis du har bemærket markant dårlig ydelse i de sidste to eller flere år, kan det være på tide at skære ned på dine tab og gå videre. For at hjælpe din beslutning skal du sammenligne fondens resultater med et passende benchmark eller lignende fonde. Ekstraordinært dårlig sammenligningsydelse skal være et signal om at sælge fonden.

Fonden bliver for stor
I mange tilfælde kan en fonds hurtige vækst hindre resultaterne. Jo større fonden er, desto sværere er det for en portefølje at flytte aktiver effektivt. Bemærk, at fondsstørrelse normalt bliver mere af et emne for fokuserede fonde eller small-cap-fonde, som enten handler med et mindre antal aktier eller investerer i aktier, der har lav volumen og likviditet.

Når din personlige investeringsportefølje ændres

Ud over ændringer i selve gensidig fond kan andre ændringer i din personlige portefølje kræve, at du indløser dine investeringsforeninger og overfører dine penge til en mere passende portefølje. Her er to grunde, der kan bede dig om at afvikle dine investeringsforeninger:

Porteføljeudbalancering
Hvis du har en indstillet aktivallokeringsmodel, som du gerne vil overholde, skal du muligvis ombalancere dine beholdninger i slutningen af ​​året for at vende tilbage til din oprindelige tilstand. I disse tilfælde skal du muligvis sælge eller endda købe mere af en fond i din portefølje for at bringe din portefølje tilbage til sin oprindelige ligevægt. Det kan også være nødvendigt, at du tænker over rebalansering, hvis dine investeringsmål ændres. Hvis du for eksempel beslutter at ændre din vækststrategi til en, der giver en stabil indkomst, er dine nuværende beholdninger i vækstfonde muligvis ikke længere passende.

Skatter
Hvis din afdeling har lidt betydelige kapitaltab, og du har brug for en skattemæssig pause for at modregne realiserede kapitalgevinster af dine andre investeringer, kan du muligvis indløse dine investeringsfonde for at anvende kapitaltabet på dine kapitalgevinster.

Bundlinjen

At sælge en gensidig fond er ikke noget, du gør impulsivt. Det er vigtigt at give beslutningen en god tanke. Husk, at du oprindeligt investerede i din investeringsfond, fordi du var sikker på det, så sørg for at være klar over dine grunde til at lade den gå. Men hvis du nøje har overvejet alle fordele og ulemper ved din fonds præstation og du stadig synes, du skal sælge den, skal du gøre det og ikke se tilbage.