Langtidsgæld
Langsigtet gæld er gæld, der forfalder på mere end et år. Langsigtet gæld kan ses fra to perspektiver: udsteders regnskabsaflæggelse og finansielle investeringer. Ved rapportering af årsregnskabet skal virksomhederne registrere langfristet gældsudstedelse og alle tilknyttede betalingsforpligtelser i deres regnskaber. På den anden side inkluderer investering i langfristet gæld at sætte penge i gældsinvesteringer med løbetid på mere end et år.
Key takeaways
- Langsigtet gæld er gæld, der forfalder på mere end et år.
- Langsigtet gæld ses normalt forskelligt fra udstederens perspektiv kontra investor.
- For en udsteder er langfristet gæld en forpligtelse, der skal tilbagebetales over et gældsinstrument.
- Langsigtede gældsforpligtelser er en nøglekomponent i forretningssolvensforhold, som analyseres af interessenter og kreditvurderingsbureauer, når de vurderer solvensrisiko.
Langtidsgæld
Forståelse af langfristet gæld
Langsigtet gæld er gæld, der forfalder på mere end et år. Enheder vælger at udstede langfristet gæld med forskellige overvejelser, primært med fokus på tidsrammen for tilbagebetaling og renter, der skal betales. Investorer investerer i langfristet gæld til fordelene ved rentebetalinger og betragter tid til forfald som en likviditetsrisiko. Samlet set vil livstidsforpligtelserne og værdiansættelserne af langfristet gæld være stærkt afhængige af ændringer i markedsrenterne, og om en langfristet gældsudstedelse har faste eller variabelt rente.
Hvorfor virksomheder bruger langfristede gældsinstrumenter
Et selskab påtager sig gæld for at få øjeblikkelig kapital. For eksempel kræver opstartforetagender betydelige midler til at komme af banen og betale for grundlæggende udgifter såsom forskning, forsikring, licenser, udstyr, forsyninger og reklame. Ældre virksomheder bruger også gæld til at finansiere deres regelmæssige aktiviteter såvel som nye kapitalintensive projekter. Samlet set skal alle virksomheder have kapital til rådighed, og gæld er en kilde til at få øjeblikkelige midler til finansiering af forretningsdrift.
Langfristet gældsudstedelse har et par fordele frem for kortvarig gæld. Renter fra alle typer gældsforpligtelser, korte og lange, betragtes som en forretningsudgift, der kan trækkes fra, før der betales skat. Langfristet gæld kræver normalt en lidt højere rente end kortsigtet gæld. En virksomhed har dog et længere tidsrum til at tilbagebetale hovedstolen med renter.
Økonomisk bogføring af langfristet gæld
Et selskab har en række gældsinstrumenter, det kan bruge til at skaffe kapital. Kreditlinjer, banklån og obligationer med forpligtelser og løbetid på mere end et år er nogle af de mest almindelige former for langsigtede gældsinstrumenter, der bruges af et selskab. Alle gældsinstrumenter forsyner et selskab med en vis kapital, der fungerer som et aktiver. Tilbagebetaling af gæld betragtes som en forpligtelse i balancen.
Virksomheder bruger amortiseringsplaner og andre udgiftssporingsmekanismer til at redegøre for hver af de gældsinstrumentforpligtelser, de skal tilbagebetale over tid med renter. Hvis et selskab udsteder gæld med en løbetid på mindst et år, betragtes denne gæld som kortfristet gæld og en kortfristet forpligtelse, der fuldt ud indregnes i balancens kortfristede passiver.
Når et selskab udsteder gæld med en løbetid på mere end et år, bliver regnskabet mere kompliceret. Ved udstedelse debiterer et selskab aktiver og krediterer langfristet gæld. Da et selskab betaler sin langsigtede gæld tilbage, forfalder nogle af sine forpligtelser inden for et år, og andre forfalder inden for mere end et år. En tæt sporing af disse gældsbetalinger er påkrævet for at sikre, at kortsigtede gældsforpligtelser og langfristede gældsforpligtelser på et enkelt langvarigt gældsinstrument adskilles og regnskabsføres korrekt. For at redegøre for disse gælder angiver virksomheder simpelthen betalingsforpligtelserne inden for et år for et langfristet gældsinstrument som kortfristede forpligtelser og de resterende betalinger som langfristede forpligtelser.
Generelt i balancen indberettes eventuelle kontantstrømme, der er relateret til et langvarigt gældsinstrument, som en debitering til kontante aktiver og en kredit til gældsinstrumentet. Når et selskab modtager den fulde hovedstol for et langsigtet gældsinstrument, rapporteres det som en debet til kontanter og en kredit til et langvarigt gældsinstrument. Når et selskab betaler gælden tilbage, noteres dets kortvarige forpligtelser hvert år med en debitering til forpligtelser og en kredit til aktiver. Når et selskab har tilbagebetalt alle sine langfristede gældsinstrumentforpligtelser, afspejler balancen en annullering af hovedstolen og erstatningsudgifter for det samlede krævede rente.
Forretningsgældseffektivitet
Rentebetalinger på gældskapital overføres til resultatopgørelsen i sektionen for renter og skatter. Renter er en tredje udgiftskomponent, der påvirker en virksomheds bundlinjeindkomst. Det indregnes i resultatopgørelsen efter regnskabsføring af direkte omkostninger og indirekte omkostninger. Gældsomkostninger adskiller sig fra afskrivningsomkostninger, der normalt er planlagt under hensyntagen til matchningsprincippet. Den tredje del af resultatopgørelsen inklusive renter og skattefradrag kan være en vigtig opfattelse til analyse af en virksomheds gældskapitaleffektivitet. Renter på gæld er en forretningsudgift, der sænker et selskabs netto, skattepligtig indkomst, men det reducerer også indtægterne opnået på bundlinjen og kan reducere et virksomheds evne til at betale sine forpligtelser generelt. Gældskapitaleffektivitet i resultatopgørelsen analyseres ofte ved at sammenligne bruttomargin, driftsmargin og nettovinstmargin.
Ud over resultatopgørelsesanalyse analyseres gældsudgiftseffektivitet også ved at observere flere solvensforhold. Disse nøgletal kan omfatte gældskvoten, gæld til aktiver, gæld til egenkapital og mere. Virksomheder stræber typisk efter at opretholde et gennemsnitligt solvensforhold, der er lig med eller under industristandarder. Høje solvensforhold kan betyde, at et selskab finansierer for meget af sin forretning med gæld og derfor risikerer kontantstrøm eller insolvensproblemer.
Udsteders solvens er en vigtig faktor i analysen af langsigtede misligholdelsesrisici.
Investering i langfristet gæld
Virksomheder og investorer har forskellige overvejelser, når de både udsteder og investerer i langfristet gæld. For investorer klassificeres langfristet gæld som simpelthen gæld, der forfalder på mere end et år. Der er en række langsigtede investeringer, som en investor kan vælge imellem. Tre af de mest basale er amerikanske statsobligationer, kommunale obligationer og erhvervsobligationer.
Amerikanske statsobligationer
Regeringer, inklusive den amerikanske statskasse, udsteder flere kortsigtede og langsigtede gældsinstrumenter. Den amerikanske statskasse udsteder langfristede statspapirer med løbetid på to år, tre år, fem år, syv år, 10 år, 20 år og 30 år.
Kommunale obligationer
Kommunale obligationer er gældssikkerhedsinstrumenter udstedt af statslige organer til finansiering af infrastrukturprojekter. Kommunale obligationer anses typisk for at være en af gældsmarkedets laveste risikofinvesteringsobligationer med bare lidt højere risiko end statskasser. Regeringskontorer kan udstede kortsigtet eller langvarig gæld til offentlige investeringer.
Virksomhedsobligationer
Virksomhedsobligationer har højere misligholdelsesrisici end statsobligationer og kommuner. Ligesom regeringer og kommuner modtager virksomheder ratings fra kreditvurderingsbureauer, der giver gennemsigtighed om deres risici. Ratingbureauer fokuserer stærkt på solvensforhold, når de analyserer og leverer enhedsvurderinger. Erhvervsobligationer er en almindelig type langsigtet gældsinvestering. Virksomheder kan udstede gæld med forskellige løbetider. Alle erhvervsobligationer med løbetid på mere end et år betragtes som langsigtede gældsinvesteringer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.