Brace Gatarek Musiela (BGM) Model
Brace Gatarek Musiela Model (BGM) er en ikke-lineær finansiel model, der bruger LIBOR-renter til at prisrente derivater. Brace Gatarek Musiela (BGM) -modellen priser værdipapirer ved at undersøge de markedsnoterede kurser. Det bruges hyppigst, når der prissættes swaptions og caplets (en opfordring til LIBOR) på LIBOR-markedet.
Brace Gatarek Musiela-modellen er også kendt som LIBOR-markedsmodellen.
Forståelse af Brace Gatarek Musiela (BGM) -modellen
I modsætning til Hull-White-modellen, der bruger den øjeblikkelige korte rente, eller Heath-Jarrow-Morton (HJM) -modellen, der bruger den øjeblikkelige forward rate, bruger Brace Gatarek Musiela Model (BGM) modellen kun satser, der kan observeres: frem LIBOR-satser. BGM-modellen er også i overensstemmelse med Black's model, som er en variant af den bredt anvendte Black-Scholes-derivatmodel.
Anvendelser af BGM-model
BGM-modellen kan bestemme en pris for en investering, hvis udbetalingen kan opdeles i terminsrenter (udbytter), da terminkurser gælder for en bestemt tidsramme og korrelerer med andre terminsrenter. Investorer kan køre simuleringer ved hjælp af de forskellige volatiliteter og korrelationer og derefter bestemme dagsværdien ved at neddiskontere kuponer.
London Interbank Offered Rate er gennemsnittet af de rentesatser, der skønnes af hver af de førende banker i London, at det ville blive opkrævet, hvis det skulle låne fra andre banker. Det er normalt forkortet til Libor eller LIBOR.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.