Akkumulerings- / distributionsindikator - A / D-definition og anvendelser
Akkumulering / distribution er en kumulativ indikator, der bruger volumen og pris til at vurdere, om en bestand akkumuleres eller distribueres. Akkumulerings- / distributionsforanstaltningen søger at identificere afvigelser mellem aktiekursen og volumenstrømmen. Dette giver indsigt i, hvor stærk en tendens er. Hvis prisen stiger, men indikatoren falder, indikerer det, at købs- eller akkumuleringsvolumen muligvis ikke er tilstrækkelig til at understøtte prisstigningen, og at et prisfald muligvis kan komme.
Nøgleoptagelser
- Akkumulerings- / distributionslinjen måler udbud og efterspørgsel ved at se, hvor prisen lukkede inden for periodens interval, og derefter multiplicere den med volumen.
- A / D-indikatoren er kumulativ, hvilket betyder, at en periodes værdi tilføjes eller trækkes fra den sidste.
- En stigende A / D-linje hjælper med at bekræfte en stigende prisudvikling.
- En faldende A / D-linje hjælper med at bekræfte en prisudvikling.
- Hvis prisen stiger, men A / D falder, signaliserer den underliggende svaghed og et potentielt prisfald.
- Hvis prisen på et aktiv falder, men A / D stiger, signaliserer det underliggende styrke, og prisen kan begynde at stige.
Formlen for indikatoren for akkumulering / distribution er
A / D = Forrige A / D + CMFVwhere: CMFV = Nuværende pengestrømvolumenCMFV = (PC − PL) - (PH − PC) PH − PL × VPC = LukningsprisPL = Lav pris for periodenPH = Høj pris for perioden V = Volumen for perioden \ begynde {justeret} & \ tekst {A / D} = \ tekst {Forrige A / D} + \ tekst {CMFV} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ tekst {CMFV} = \ tekst {Nuværende pengestrømvolumen} \\ & \ fantom {\ tekst {CMFV}} = \ frac {(P_C-P_L) - (P_H-P_C)} {P_H -P_L} \ gange \ tekst {V} \ \ & P_C = \ tekst {Lukningspris} \\ & P_L = \ tekst {Lav pris for perioden} \\ & P_H = \ tekst {Høj pris for perioden} \\ & \ tekst {V} = \ tekst {Volumen for periode} \\ \ end {alignet} A / D = Forrige A / D + CMFVwhere: CMFV = Nuværende pengestrømvolumenCMFV = PH −PL (PC −PL) - (PH −PC) × VPC = LukningsprisPL = Lav pris for periodenPH = Høj pris for perioden V = Volumen for perioden
Sådan beregnes akkumulerings- / distributionslinjen
- Start med at beregne multiplikatoren. Bemærk den seneste periode er tæt, høj og lav at beregne.
- Brug multiplikatoren og den aktuelle periodes volumen til at beregne pengestrømsvolumen.
- Tilføj pengestrømsvolumen til den sidste A / D-værdi. Ved den første beregning skal du bruge pengestrømsvolumen som den første værdi.
- Gentag processen, når hver periode slutter, tilføj / trækker den nye pengestrømsvolumen til / fra det forrige total. Dette er A / D.
Hvad fortæller akkumulerings- / distributionsindikatoren dig ">
Akkumulerings / distributionslinjen hjælper med at vise, hvordan udbud og efterspørgselsfaktorer påvirker prisen. A / D kan bevæge sig i samme retning som prisændringer, eller det kan bevæge sig i den modsatte retning.
Multiplikatoren i beregningen giver et mål for, hvor stærk køb eller salg var i en bestemt periode. Det gør dette ved at bestemme, om prisen lukkes i den øverste eller nederste del af sit sortiment. Dette ganges derefter med lydstyrken. Derfor, når en bestand lukker nær det høje af periodens rækkevidde og har et højt volumen, vil det resultere i et stort A / D-spring. Hvis prisen slutter tæt på det høje af intervallet, men volumen er lav, vil A / D ikke flytte sig så meget op. Hvis volumen er høj, men prisen slutter mere mod midten af intervallet, flytter A / D heller ikke så meget op.
De samme koncepter gælder, når prisen lukkes i den nedre del af periodens prisklasse. Både volumen og hvor prisen lukkes inden for periodens interval bestemmer hvor meget A / D vil falde med.
Akkumulerings- / distributionslinien bruges til at hjælpe med at vurdere prisudviklingen og potentielt få øje på kommende tilbageførsler.
Hvis en værdipapirs pris er i en nedadgående tendens, mens akkumulerings- / distributionslinjen er i en opadgående tendens, viser indikatoren, at der kan være et købstryk, og sikkerhedsprisen kan vende tilbage til opsiden.
Omvendt, hvis en sikkerheds pris er i en stigning, mens akkumulerings- / distributionslinjen er i en nedadgående tendens, viser indikatoren, at der kan være salgstryk eller højere distribution. Dette advarer om, at prisen muligvis skyldes et fald.
I begge tilfælde giver stejlheden af akkumulerings- / fordelingslinien indsigt i tendensen. En stærkt stigende A / D-linje bekræfter en kraftigt stigende pris. Tilsvarende, hvis prisen falder, og A / D også falder, er der stadig masser af distribution, og priserne vil sandsynligvis fortsætte med at falde.
Forskellen mellem akkumulerings- / distributionsindikatoren og balancebalancen (OBV)
Begge disse indikatorer bruger pris og volumen, skønt de bruger den forskelligt. On Balance Volume (OBV) ser på, om den aktuelle lukningskurs er højere eller lavere end den forrige lukning. Hvis afslutningen er højere, tilføjes periodens volumen. Hvis afslutningen er lavere, trækkes periodens volumen fra. A / D-indikatoren tager ikke del i den forrige lukning og bruger en multiplikator baseret på hvor inden for perioden er prisen lukket. Derfor bruger indikatorerne forskellige beregninger og kan give forskellige oplysninger.
Begrænsninger ved brug af indikatoren for akkumulering / distribution
A / D-indikatoren påvirker ikke prisændringer fra den ene periode til den næste, den påvirker kun, hvor prisen lukkes inden for den aktuelle periode. Dette skaber nogle afvigelser. Antag, at en lagerhøjde er 20% ned på det enorme volumen. Prisen svinger hele dagen og slutter i den øverste del af det daglige interval, men er stadig nede med 18% fra foregående lukning. En sådan bevægelse ville faktisk forårsage A / D- stigningen . Selv om bestanden mistede en betydelig mængde værdi, fordi den blev færdig i den øverste del af det daglige interval, vil indikatoren stige sandsynligvis dramatisk på grund af det store volumen.
Derfor erhvervsdrivende nødt til at overvåge prisoversigten og markere eventuelle afvigelser som disse, da de kunne påvirke, hvordan indikatoren fortolkes.
En af de vigtigste anvendelser af indikatoren er også at overvåge for afvigelser. Afvigelser kan vare lang tid og er dårlige timingsignaler. Når der vises afvigelse mellem indikatoren og prisen, betyder det ikke, at en vending er nært forestående. Det kan tage lang tid, før prisen vender tilbage, eller den kan muligvis ikke vende tilbage overhovedet. A / D er kun et værktøj, der kan bruges til at vurdere styrke eller svaghed inden for en tendens, men det er ikke uden dets fejl.
Brug A / D-indikatoren sammen med andre former for analyse, såsom prishandlingsanalyse, diagrammønstre eller grundlæggende analyse for at få et mere komplet billede af, hvad der bevæger prisen på en aktie.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.