Hvad er paniksalg og hvordan man kan drage fordel af det

Paniksalg sker, når en aktiekurs hurtigt falder på det høje volumen. Dette sker ofte, når en eller anden begivenhed tvinger investorer til at revurdere aktiens indre værdi, eller når kortvarige forhandlere er i stand til at tvinge aktiekursen langt nok til at udløse langsigtede stop-loss.

Hele processen skaber en enorm mulighed for bundfiskere til at indlede lange positioner, især hvis begivenheden bag salget af panik var ikke-materiel eller spekulativ i naturen (såsom en undersøgelse fra SEC eller en analytikerudtalelse). Her kaster vi lys over panikssalgsprocessen og introducerer en model, der kan hjælpe dig med at forudsige det rigtige tidspunkt at indtage en lang position efter, at paniksalg har fundet sted.

Hvordan finder paniksalg sted?

Paniksalg sker i flere faser. Figur 1 illustrerer et typisk scenario med paniksalg, der opstod som et resultat af en SEC-undersøgelse. Virksomheden i dette eksempel er Doral Financial, et selskab, hvis primære forretning var realkreditbank, før de mislykkedes i 2015. Dette diagram kan læses som en generel illustration af, hvad der sker i paniksalgssituationer.

figur 1

Kilde: Tradecision

Lad os fordele hvad der sker på hvert nummereret trin i diagrammet:

Trin 1 - Der sker noget, der får aktiekursen hurtigt til at falde på det høje volumen.

Trin 2 - Til sidst opstår en dag med stort volumen, når købere og sælgere kæmper for at kontrollere trenden. Vinderen tager derefter trenden med lavt opfølgningsvolumen.

Trin 3 - Hvis der ikke forekommer nogen signifikant trendændring ved punkt 2 (dvs. en fortsættelse), er der typisk et andet punkt med stort volumen, hvori en betydelig reversering (lang eller kort sigt) kan forekomme.

Trin 4 - Denne proces fortsætter, indtil en langsigtet tendens er etableret og bekræftet med tekniske eller grundlæggende faktorer.

Nu skal vi se på, hvordan vi kan forudsige, hvornår en trendændring vil ske.

Den udmattede sælgende model

Den udmattede salgsmodel (ESM) blev udviklet til at bestemme, hvornår et prisgulv er nået. Dette gøres ved at bruge en kombination af følgende trend-, volumen- og turnaround-indikatorer:

• Trendlinjer
• Bind
• Bevægelige gennemsnit
• Diagrammønstre

Figur 2 illustrerer, hvordan denne model fungerer.

Figur 2: Opbrugt salgsmodel

Kilde: ChartSetups.com

Bemærk, at en række indikatorer bruges til at bekræfte, at tendensen har ændret sig. Som erhvervsdrivende kan du muligvis vælge, hvor mange bekræftelsesindikatorer du ønsker at bruge. Jo færre bekræftelsesindikatorer der bruges, jo højere er risikoen og jo højere belønningen (hvilket betyder, at jo længere du venter på bekræftelse, desto mindre potentiel gevinst vil der være for dig at fange), og vice versa.

Reglerne for brug af ESM er:

• Aktiekursen skal først hurtigt falde på det høje volumen.
• En volumenstigning forekommer, hvilket skaber en ny lav og ser ud til at vende tendensen. Se efter lysestage-mønstre, der viser en kamp mellem købere og sælgere her (dvs. krydsmønstre eller indhyllinger).
• En højere lav bølge skal forekomme.
• Et brud på den overvejende nedadgående trendlinje skal forekomme.
• De 40- og / eller 50-dages glidende gennemsnit skal brydes.
• Det glidende gennemsnit på 40 og / eller 50 dage skal derefter genprøves og holdes nede.

Bemærk, at du muligvis bruger andre bevægende gennemsnit - ideelt set dem, der forbinder højder eller lavt. Typisk er en pause med et større glidende gennemsnit mere indikativ for et trendbrud end mindre glidende gennemsnit.

Som du kan se, kombinerer ESM flere teknikker for at sikre, at tendensen har ændret sig på lang sigt.

Lad os nu se på figur 3, som viser ESM i praksis.

Chicago Bridge & Iron (CBI) annoncerede, at dens indtjening ville blive forsinket, hvilket sendte aktien ned med 16 procent på få timer. Først kan vi se, at lavet blev foretaget på stort volumen lige før kl. 11:26. Derefter bevæger prisen sig lidt op, men til sidst danner en faldende trekant, hvorfra vi trak en trendlinje (angivet her med den røde linje). Dernæst bryder prisen igennem trendlinjen og bevægelige gennemsnit (angivet med den grønne prik til venstre). Derefter går den tilbage til de bevægelige gennemsnit (vist med den grønne prik til højre), før den bevæger sig opad.

Figur 3

Kilde: ChartSetups.com

Endelig kan vi se, at CBI vender rundt og vender tilbage til sine tidligere niveauer, efter at alle bekræftelserne er til stede. Bemærk, at hvis du ville have indtastet efter kun en eller to af indikatorerne, ville du have tjent mere overskud, men øget risikoen for handelen.

Bundlinjen

Paniksalg skaber naturligvis store købsmuligheder for velinformerede handlende og investorer. De, der ved, hvornår salget er forbi, kan drage fordel af de tilbagetrækninger / vendinger, der ofte opstår bagefter. Den her forklarede ESM giver en sikker og effektiv metode til at bestemme, hvor det bedste indgangspunkt er, og ESM's brug af flere indikatorer kan hjælpe dig med at undgå dyre fejl.

(Læs mere om, hvordan massernes magt driver markedet.)