Rabat til nettoformue
Rabat til nettoværdien (NAV) er en prisfastsættelsessituation, der opstår, når en funds markedsværdi er lavere end dens indre værdi. Rabatter kan forekomme i tider, hvor markedet har en pessimistisk fremtidsudsigt over de underliggende kapitalandele. Andre faktorer kan også påvirke en gensidig fondsrabat.
BREAKING NED Rabat til nettoaktiver
En rabat til NAV kan forekomme med lukkede gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er). Begge disse investeringer handler på det åbne marked og beregner en daglig NAV. En rabat til NAV sker, når markedsprisen er lavere end den seneste NAV. En rabat indikerer ofte, at markedet generelt er bearish på investeringerne i fonden og fondsselskabets potentiale til at generere afkast.
En fonds nettoværdi beregnes efter udløbet af hver handelsdag. Det betragtes som en terminpris NAV, da den tegner sig for alle transaktioner, der er sket siden den foregående dags prisberegning. Den indre værdi er værdien af fondens samlede aktiver ved markedsniveau minus fondens forpligtelser divideret med det samlede antal udestående aktier.
Lukkede fonde og ETF'er handler på børser med transaktioner, der forekommer til en markedsværdi. Markedsværdien er en vilkårlig pris, der bestemmes af markedsdeltagerne. Når fonden handler over det sidst noterede NAV, handler den til en præmie. Når det handler under det sidst handlede NAV, handles det med en rabat. Fondsselskaber leverer ofte historiske poster over en fonds præmie- og rabathandel.
Rabat fortjeneste
En afdeling, der handler med en rabat til NAV, giver mulighed for at fortjeneste. Afdelinger kan handle med rabat af mange grunde. Lukkede fonde har tendens til at handle med større volatilitet fra deres NAV end ETF'er, fordi ETF'er har autoriserede deltagere, der aktivt følger aktierne og griber ind for at afstemme prisen på det åbne marked, når det afviger fra NAV. Lukkede midler har ikke sådanne mekanismer og giver større muligheder for arbitrage.
I mange tilfælde kan en præmie eller rabat skyldes små variationer i markedspriserne for værdipapirerne i fonden. NAV beregnes en gang om dagen, mens værdipapirerne handler næsten 24 timer i døgnet rundt om i verden. En rabat signaliserer, at markedsinvestorer finder, at værdipapirerne i fonden skal værdiansættes under deres samlede NAV-værdi. Dette kan forekomme i løbet af dagen fra bud-og-bede-spredningsafvik Prisen på underliggende værdipapirer kan også falde. Derudover kan markedsnyheder også påvirke prisen på værdipapirer, før de indregnes i den næste NAV.
Værdier for lukkede fonde afviger typisk ikke langt fra deres NAV, da fondene understøttes af deres underliggende beholdninger. Fondforvaltere kan købe aktier tilbage for at gendanne fondens NAV. Hvis der sker en rabat, kan investorer drage fordel af den tilbagediskonterede pris og også få afkastfordele fra en lavere pris på indkomstbetalende værdipapirer.
De fleste lukkede fondforvaltere rapporterer både dagens markedspris og NAV i deres markedsføringsmateriale. De giver ofte historiske poster over præmie- og rabatmarkedsniveauer i forhold til NAV. Et eksempel er Guggenheim Enhanced Equity Income Fund. Den 13. december 2017 var fondens markedspris $ 8, 97 mod NAV-prisen på $ 9, 15. Fonden rapporterede en -1, 97% rabat. Pr. 13. december rapporterede det også om en 52-ugers gennemsnitlig rabat på -4, 04%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.