Forskellen mellem afkast på egenkapital og afkast på kapital

Afkast på egenkapital (ROE) og afkast på kapital (ROC) måler meget ens koncepter, men med en lille forskel i de underliggende formler. Begge mål bruges til at dechiffrere en virksomheds rentabilitet baseret på de penge, den måtte arbejde med.

Afkast på egenkapital

Afkast på egenkapital måler et selskabs fortjeneste i procent af den samlede samlede værdi af alle ejerandele i virksomheden. For eksempel, hvis et selskabs fortjeneste svarer til $ 10 millioner i en periode, og den samlede værdi af aktionærernes kapitalandele i virksomheden er $ 100 millioner, ville afkastet på egenkapitalen svare til 10% ($ 10 millioner divideret med $ 100 millioner).

Formlen til beregning af ROE er som følger:

Afkast på egenkapital = Nettoindkomst Gennemsnitlig egenkapital \ tekst {Egenkapital} = \ frac {\ text {Nettoindkomst}} {\ tekst {Gennemsnitlig egenkapital}} Afkast på egenkapital = Gennemsnitlig egenkapital nettoindkomst

Der er en række forskellige tal fra resultatopgørelsen og balancen, som en person kunne bruge til at få en lidt anden ROE. En almindelig metode er at tage nettoindtægter fra resultatopgørelsen og dele den med den samlede egenkapital i balancen.

Hvis et selskab havde en nettoindkomst på $ 50.000 i resultatopgørelsen i et givet år og registrerede en samlet egenkapital på $ 100.000 på balancen samme år, er ROE 50%. Nogle topvirksomheder har rutinemæssigt en ROE nord for 30%.

Afkast på kapital

Afkast på kapital inkluderer, udover at anvende værdien af ​​ejerandele i et selskab, også den samlede værdi af selskabets gæld i form af lån og obligationer.

For eksempel, hvis et selskabs fortjeneste svarer til $ 10 millioner i en periode, og den samlede værdi af aktionærernes kapitalandele i virksomheden er $ 100 millioner, og gælden svarer til $ 100 millioner, svarer kapitalens afkast til 5% ($ 10 millioner divideret med $ 200) million).

Formlen til beregning af ROC er som følger:

Afkast på kapital = Nettoindkomst Gæld + Egenkapital \ tekst {Afkast på kapital} = \ frac {\ text {Nettoindkomst}} {\ tekst {Gæld} + \ tekst {Egenkapital}} Afkast på kapital = Gæld + EquityNet indkomst

Som med ROE, kunne en investor bruge forskellige tal fra balancen og resultatopgørelsen for at få lidt forskellige variationer af ROC. Det sidste, der betyder noget, er, at investoren bruger den samme beregning over tid, da dette vil afsløre, om virksomheden forbedrer sig, forbliver den samme eller falder i præstationer over tid.

Hvis et selskab havde en nettoindkomst på 50.000 i resultatopgørelsen i et givet år, registrerede en samlet egenkapital på 100.000 på balancen samme år og havde en samlet gæld på 65.000, er ROC 30% (50.000 / 165.000 ). Dette er en meget hurtig måde at beregne ROC på, men kun for meget enkle virksomheder. Hvis et selskab har leasingforpligtelser, skal dette også indregnes. Hvis et selskab har engangsgevinster, som ikke er nyttige til at sammenligne forholdet fra år til år, skal disse trækkes. For yderligere måder at beregne ROC se Afkast på investeret kapital.

Key takeaways

• ROC og ROE er velkendte og pålidelige benchmarks, der bruges af investorer og institutioner til at beslutte mellem konkurrerende investeringsmuligheder.
• Alt andet lige ville de mest erfarne investorer vælge at investere i et selskab med en højere ROE og ROC sammenlignet med et selskab med lavere nøgletal.