Brug stop til at beskytte dig mod markedstab

Mange investorer og forhandlere ved ikke, hvordan de skal beskytte deres åbne positioner i aktier, futures og andre værdipapirer. Heldigvis håndterer nogle enkle strategier nedadgående risiko på både tyre- og bjørnemarkeder. Disse strategier inkluderer købstop, køb stop-limit, salg stop og salg stop-limit. Herunder er nogle teknikker, som investorer kan bruge til at placere dem effektivt i enhver form for markedsforhold.

Typer af salgsstop

Sælg stop og sælg stop-limit ordrer tilbyder to kraftfulde metoder til at beskytte lange positioner. En salgsordre, ofte benævnt en stop-loss ordre, angiver en kommando til at sælge en sikkerhed, hvis den rammer en bestemt pris. Når sikkerheden når stopprisen, udføres ordren, og aktier eller kontrakter sælges på markedet. Salgsstoppet placeres altid under sikkerhedsmarkedets markedspris. (For at lære mere skal du læse Stop-Loss Order - Sørg for, at du bruger den. )

En stop stop-limit-ordre sætter en kommando til at sælge en sikkerhed, hvis en bestemt pris nås, så længe prisen ikke falder under den grænse, der er angivet af investoren eller den erhvervsdrivende. Når sikkerheden når stopprisen, konverteres ordren til en grænseordre, der udføres til den specificerede grænsepris eller bedre.

Ingen ordrer bliver udfyldt, hvis sikkerheden ikke når den specificerede stoppris. (Hvis du vil lære mere, skal du læse Exit Strategies: A Key Look. )

Den korte guide til at forsikre tab på aktiemarkeder

At sætte sælgstop på plads

Korrekt anvendelse af stop-and-sell-stop-ordrer sænker risikoen og beskytter dine investeringer op til et punkt. Disse værktøjer holder beslutningsprocessen enkel og ubevægelig, selv når markedet er i uro. De forbedrer også risikostyringsegenskaber ved at identificere nøgle priszoner på forhånd og øge den overbevisning, der er nødvendig for at holde fast mellem disse handlingsniveauer.

Der er to almindelige metoder, der bruges til at placere salgsstop, men intet magisk nummer eller formel fungerer 100 procent af tiden. Stop kan også hæves, når sikkerheden vinder grunden.

Den første metode er at placere stop under understøttelsesniveauet. Identificer et støtteniveau ved at se på et diagram og finde, hvor det stoppede med at falde under forudgående nedture. En pause under denne pris betyder ofte, at sikkerheden går endnu lavere, før den vendes. (Hvis du vil lære mere, skal du læse Grundlæggende om support og modstand. )

Den anden metode er at placere stop 5 til 15 procent under købsprisen afhængigt af investorens komfortniveau. Teoretisk mindsker dette i det mindste sandsynligheden for et katastrofalt tab. Desuden gør det muligt for investoren at forberede sig på et worst-case-scenarie ved at identificere den potentielle ulempe på forhånd.

Sælg ordrer og stopper

Når en sikkerhed falder i salgsprisen og ordren udføres, kaldes dette stop. Så mens sælge stop og sælge stop-limit-ordrer holder investoren på højre side af markederne, vil der være tidspunkter, hvor disse stop udføres, lige inden sikkerheden vender i den tilsigtede retning.

Hvordan kan du undgå dette? Som en generel regel skal du undgå at placere stop ved runde numre, f.eks. 10, 40 eller 100, fordi mange markedsdeltagere afgiver stopordrer på disse niveauer og inviterer problemer fra opportunistiske algoritmer og markeds beslutningstagere. I stedet kan investoren placere ordren på et ulige antal eller midt imellem runde numre med tilstrækkelig svingrum til at overleve en potentiel sidste runde med salgstryk.

For eksempel, hvis mange erhvervsdrivende placerer salgsstop på XYZ på 35. I dette scenarie kan du overveje at placere sælgestoppet på 34, 75 for at give plads nok til en sidste runde af salgsordrer uden at pådrage sig et unødvendigt tab. Mens investoren ikke ved nøjagtigt, hvor andre erhvervsdrivende vil placere deres stop, bør der tages hensyn til tilskueradfærd i mindskelse af sandsynligheden for, at en investor stopper under en midlertidig tilbagetrækning.

Køb stop og køb stop-limit ordrer

En købstop eller køb stop-limit-ordre beskytter opadrettede risici, hvis en kort salgsposition bevæger sig mod investoren (går højere i dette tilfælde). Shorts sælger en uautoriseret sikkerhed ved at låne aktier eller kontrakter fra mægleren med det mål at købe dem tilbage til en lavere pris for at opnå en fortjeneste. Omvendt pådrages den korte sælger et tab, hvis sikkerheden stiger, og den korte sælger bliver tvunget til at købe det tilbage til en højere pris. En købsstopordre bruges til at begrænse tabet eller til at beskytte et overskud ved et kort salg og indføres over markedsprisen. Ordren udføres på markedet, hvis sikkerheden når denne pris. (Se vejledningen til kort salg til baggrundslæsning.)

En købsstopbegrænsningsordre dækker det korte salg, når en bestemt pris nås, på hvilket tidspunkt ordren konverteres til en grænseordre. Købsstopbegrænsningsordren udføres kun til den angivne grænsepris eller bedre, svarende til salgstopbegrænsningsordren.

At sætte købstop på plads

Ligesom med at sælge stop og sælge stop-limit ordrer, kan det være vanskeligt at placere buy stop og buy stop limit orders. Heldigvis er der to generelle regler, der tilbyder nyttig vejledning om placering:

1. Investoren skal placere stop over modstandsniveauet. Dette er prisen, hvor en sikkerhed har problemer med at bevæge sig højere. Investereren kan bestemme modstandsniveauet ved at se på et diagram og finde, hvor det stoppede med at stige under forudgående stævner. En opdeling over denne pris betyder ofte, at sikkerheden går endnu højere, før den vendes.
2. Placer stop 5 til 15 procent over den korte salgspris afhængigt af investorens komfortniveau. Disse kan også justeres opad for at beskytte overskuddet.

Køb ordrer og stopper

De samme teknikker, der bruges til stop-limit-og-sell-stop-ordre, kan anvendes til at købe stop- og buy-stop-limit-ordrer. Disse inkluderer at undgå runde numre og placere ordrer omkring ulige numre.

For eksempel, hvis mange korte sælgere placerer købstop på XYZ ved 35. I dette scenarie skal du overveje at placere købsstoppet på 35.25 for at give plads nok til en sidste runde af indkøbsordrer uden at udløse stop og pådrage sig et unødvendigt tab. Mens investoren ikke ved nøjagtigt, hvor andre shorts vil stoppe, bør man tage hensyn til crowd-adfærd med at mindske sandsynligheden for, at investoren stopper under en midlertidig tilbagetrækning.

Bundlinjen

Forhandlere og investorer kan beskytte sig mod ustabile markeder og forhindre unødvendige tab ved at bruge salgstop, sælge stop-limit, køb stop og købe stop-limit ordrer. Investorer bør tage sig tid til at tilpasse disse værktøjer til deres komfortniveau og risikotolerance.