Sporingsbeholdning
En tracking stock er en aktie, der udstedes af et moderselskab, der sporer den økonomiske udvikling i en bestemt afdeling. Sporingsaktier handler på det åbne marked separat fra moderselskabets aktie.
Sporing af lagre er også kendt som målrettede bestande.
Sporing af lagre forklaret
Når et moderselskab udsteder en sporingsbeholdning, adskilles alle indtægter og udgifter i den relevante afdeling fra moderselskabets årsregnskaber og er kun bundet til sporingsbeholdningen. Udviklingen af tracking stock er bundet til den økonomiske præstation i den division, den følger.
Hvis divisionen klarer sig godt, vil sporingsbeholdningen stige, selv hvis det samlede selskab klarer sig dårligt. Omvendt, hvis divisionen klarer sig dårligt, vil sporingsbeholdningen sandsynligvis falde, selv hvis det samlede selskab har det godt.
Virksomheder kan muligvis udstede sporingslagre for at adskille en afdeling, der ikke passer ind i det samlede selskab, f.eks. En softwareudviklerdivision, der er en del af en moderproducent. Virksomheder adskiller også et datterselskabs vækstafdeling fra et større moderselskab, der oplever tab. Moderselskabet og dets aktionærer kontrollerer dog stadig datterselskabets aktiviteter.
Sporingsbeholdninger registreres på lignende måde som almindelige aktier i henhold til de regler, der håndhæves af den amerikanske værdipapirer og børskommission (SEC). Udstedelse og rapportering er i det væsentlige de samme som for eventuelle nye fælles aktier. Virksomhederne inkluderer en separat sektion for sporingsbeholdningen og den underliggende divisions økonomiske poster i deres økonomiske rapporter.
Key takeaways
- En tracking stock er en egenkapital udstedt af et moderselskab, der sporer den økonomiske udvikling i en bestemt afdeling.
- Sporingsaktier handler på det åbne marked separat fra moderselskabets aktie.
- Gevinster eller tab i tracking-aktiekursen er kun baseret på divisionens resultater.
- Virksomheder, der udsteder sporingsaktier, rejser kapital fra enhver nyudstedelse af egenkapital.
- Sporingsaktier giver investorer mulighed for at investere i en bestemt del af en virksomhed.
Sporing af aktier fordele og risici for investorer
Sporingsaktier giver investorer mulighed for at investere i en bestemt del af en større modervirksomhed. Aktien i et moderselskab, der er veletableret, svinger måske ikke for meget, især hvis det har flere afdelinger på tværs af forskellige brancher. Så sporing af aktier kan hjælpe med at give investorer adgang til de mest rentable dele af et selskab.
Hvis divisionen for eksempel er en ny og kommende teknologi, kan investorer realisere investeringsgevinster fra dens eksplosive vækst. Disse gevinster er muligvis ikke mulige ved at holde moderselskabets aktier, da ydeevnen i de andre divisioner kunne mudrede resultaterne af teknologidivisionen. Omvendt kan priserne på sporing af aktier i en afdeling, der ikke fungerer godt eller ikke lever op til forventningerne, muligvis falde, selv hvis det samlede selskab er på solidt fod.
Investorer kan modtage udbytte baseret på divisionens resultater uanset virksomhedens samlede resultat. Udbytte er økonomisk betaling, der returneres til aktionærerne af virksomheder. Imidlertid betaler ikke alle sporingsaktier udbytte. Sporingsaktier giver også investorer mulighed for at deltage i de forretningssegmenter, der appellerer mest til dem og bedst passer til deres risikotolerance.
Hvis et moderselskab oplever økonomisk vanskelighed og går i konkurs, har investorer, der holder sporingsaktier, ikke et krav på afdelingerne eller moderselskabets aktiver. Investorer skal være opmærksomme på de risici, der er forbundet med at købe en tracking bestand, når moderselskabet kæmper eller ikke er veletableret.
Investorer, der holder sporingsaktier, har ikke alle de samme rettigheder som fælles aktionærer. Fælles aktionærer kan stemme, men sporing af aktier har normalt ingen stemmerettigheder eller i bedste fald begrænset stemmerettighed på aktionærmøderne.
Sporing af aktier fordele og risici for virksomheder
Virksomheder, der udsteder sporingsaktier, samler penge fra enhver nyudstedelse af egenkapital. Midlerne kan bruges til at investere i divisionen og købe aktiver eller nye teknologier til at accelerere væksten.
Virksomheder kan måle investorinteresse i specifikke segmenter af virksomheden gennem den tilknyttede aktivitet for hver tracking-bestand. For eksempel kan et telekommunikationsfirma i stor skala vælge at bruge sporingslagre til at adskille aktiviteterne i deres trådløse eller cellulære division fra dens fastnet-tjenester. Investorinteresse i hver afdeling kan måles baseret på aktiviteterne i hver af sporingslagrene.
Sporing af aktier fjerner også behovet for, at virksomheden opretter en separat forretning eller juridisk enhed til at adskille de tilknyttede aktiviteter. Denne adskillelse fjerner behovet for oprettelse af yderligere ledelsesteam og aktionærer, som det ville ske, når der oprettes en ny juridisk enhed, f.eks. Med oprettelsen af en spinoff.
Virksomheder, der udsteder tracking-aktier, analyserer muligvis de bedste dele af deres virksomhed. Hvis moderselskabet og moderselskabets kurs er dårligere, kan investorer, der ejer aktier, miste interessen og sælge. Ved at adskille de bedst mulige divisioner kan det muligvis kaste lys over, hvor dårligt moderselskabet klarer sig.
Fordele
Sporingsaktier giver investorer adgang til en rentabel opdeling af et selskab.
Udviklingen af tracking-aktier kommer kun fra divisionen og ikke fra moderselskabet som helhed.
Nyudstedelse af tracking-aktier giver virksomheder kapital til at finansiere vækst.
Investorer kan modtage sporingsudbytte uanset moderselskabets samlede præstation.
Ulemper
Investorer kan tabe penge på sporing af aktier, hvis divisionen klarer sig dårligt, selvom moderselskabet klarer sig godt.
Sporingsaktier kan udstedes af virksomheder, der kæmper.
Indehavere af sporing af aktier har ikke stemmerettigheder på aktionærmøder.
Investorer har ikke et krav på moderselskabets aktiver i tilfælde af konkurs.
Eksempel på den virkelige verden på et sporingslager
Lad os sige som et eksempel, Apple Inc. (AAPL) har besluttet at udstede et sporingslager til deres streaming nyheds- og filmtjeneste. De resterende produkter såsom iPhones forbliver under moderselskabet.
Sporingslagerens ydelse vil udelukkende være baseret på rentabiliteten af streamingbranchen. Apple udsteder 1 million aktier af sporingsbeholdningen til $ 50 pr. Aktie, hvilket genererer US $ 50 millioner i ny kapital til divisionen.
Efter udstedelsen annoncerer Amazon.com og Netflix et partnerskab om at udstede streamingtjenester, som er i direkte konkurrence til Apple. Som et resultat kæmper Apples streaming-division, og tracking-bestanden falder til $ 30 pr. Aktie. Apples iPhone-salg klarer sig imidlertid godt, ligesom moderselskabets aktier er.
Investorer, der køber tracking-aktier, kan realisere gevinster ved den underliggende divisions præstation, men aktierne har også de samme risici som enhver aktie på markedet. Mange interne og eksterne faktorer kan påvirke succesen af et sporingslager, herunder makroøkonomiske forhold, det konkurrenceprægede landskab, dårlig styring og nye teknologier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.