Stock Market Crash of 1987 Definition
Aktiekursnedbruddet i 1987 var en hurtig og alvorlig nedgang i aktiekurserne, der skete over flere dage i slutningen af oktober 1987, hvilket påvirkede aktiemarkeder over hele kloden. I opkaldet til kraschen i 1987 blev Dow Jones Industrial Average (DJIA) mere end tredoblet i de foregående 5 år. Dow styrtede derefter 22% den sorte mandag - den 22. oktober 1987. Federal Reserve og børsen intervenerede derefter for at begrænse skaden ved at påkalde såkaldte strømafbrydere for at bremse fremtidige stup.
Forklaring af krisen i aktiemarkedet i 1987
Efter fem dage med intensiveret fald på aktiemarkedet ramte salgstrykket et højdepunkt den 19. oktober, kendt som Black Monday. Dow Jones Industrial Average (DJIA) faldt med rekorden 22% på den dag alene, hvor mange lagre blev stoppet i løbet af dagen, da ordre-ubalancer forhindrede ægte prisopdagelse. Takket være støtte fra Fed og udvekslingsstop stoppede udbuddet den næste dag, og markedet gendannede det meste af sine tab temmelig hurtigt. Mens der stadig er spekulationer om de nøjagtige årsager til styrtet, peger mange mennesker på den manglende handelsten, som markederne har i dag, og automatiske handelsprogrammer på plads på det tidspunkt som mulige skyldige.
Frem til oktober 1987 oplevede DJIA mere end tredobbelt på fem år. Som et resultat steg værdiansættelserne til for høje niveauer, idet det samlede markeds pris / indtjeningsforhold klatrede over 20, hvilket indebærer meget bullish stemning. Mens kraschen begyndte som et amerikansk fænomen, påvirkede det hurtigt aktiemarkeder over hele kloden; 19 af de 20 største markeder i verden oplevede fald på aktiemarkedet på 20% eller mere.
Programhandel og Crash i 1987
Investorer og tilsynsmyndigheder lærte meget fra crashet i 1987, specielt med hensyn til farerne ved automatisk handel eller programhandel. I disse typer programmer tages menneskelig beslutningstagning ud af ligningen, og købs- eller salgsordrer genereres automatisk baseret på prisniveauerne for benchmark-indekser eller specifikke aktier. Efter styrtet implementerede udvekslinger regler for afbrydere og andre forholdsregler for at bremse virkningen af handelsuregelmæssigheder i håb om, at markederne får mere tid til at rette op på lignende problemer i fremtiden.
Mens nedbruddet i 1987 havde programhandel som en nøgleårsag, blev det store flertal af handler dengang udført gennem en langsom proces, gletsjer efter nutidens standarder, der ofte krævede flere telefonopkald og interaktion mellem mennesker. I dag, med den øgede computerisering af markederne, herunder fremkomsten af højfrekvent handel (HFT), behandles handler ofte inden for millisekunder. Med utroligt hurtige feedback-løkker mellem algoritmerne kan salgstrykket inden for få øjeblikke udvikle sig til en tidevandsbølge og udslette formuer i processen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.