Bør du investere i nye markeder?

Fremvoksende markeder har været et af de hotteste investeringsområder siden begyndelsen af ​​2000'erne med nye fonde og nye måder at investere dukker op hele tiden. Mens der ikke er nogen tvivl om, at der venter enorme gevinster til investorer, der kan finde de rigtige investeringer i nye markeder på det rigtige tidspunkt, er de involverede risici undertiden undervurderet. (Se mere, hvad er en vækstøkonomi? )

TUTORIAL: Børsnoterede fonde

Når højrisiko og høj belønning går i låsetrin, skal du spørge dig selv, om du er villig til at opgive sikkerhed for et stykke af handlingen. Kort sagt skal du beslutte, om investering i nye markeder er noget for dig. Vi ser på fakta i denne artikel og forsøger at hjælpe dig med at tage en informeret beslutning.

Hvad er nye markeder?
Kort sagt beskriver de nye markeder økonomier, der er mellem stadierne af "udvikling" og "udviklet". Ligesom en teenager, der er mellem barndom og voksen alder, forekommer den nye markedsfase, når økonomierne ser deres hurtigste vækst - såvel som den største volatilitet.

Fra 2000-2011 har vækstmarkedsøkonomier kvældet med at inkludere Brasilien, Kina, Indien, Rusland - samlet kendt som BRIC-nationerne - såvel som Vietnam, Sydafrika og mange flere, afhængigt af hvor tæt eller løst du definerer "fremvoksende" i modsætning til til "at udvikle sig." Generelt er investorer og økonomer på udkig efter et søde sted, hvor de politiske og sociale vækstsmerter stort set er afsluttet, og den økonomiske vækst lige er begyndt. Som du sandsynligvis har gættet, er dette lettere sagt end gjort.

Nye markedsrisici
Hvad er risikoen ved at investere i nye markeder? At være for sent og have forkert er to risici. (For at hjælpe dig med at forstå den involverede risiko skal du læse Risikoen ved at investere i nye markeder .)

Mangler toget
At være for sent er den mere almindelige af de to risici. På nuværende tidspunkt er det ingen hemmelighed, at Kina er et voksende marked, der er ved at blive et økonomisk kraftcenter. Alle taler om Kina, og chancerne er gode for, at - medmindre du er helt nøgen - du bærer noget, der er fremstillet i Kina. Fordi Kina er så velkendt, er chancerne også gode for, at meget af væksten allerede er gjort. Du kan se dette ved at se på SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P China ETF investerer i store kinesiske virksomheder, og dens vækstrate kan ses som en undervejs for den kinesiske økonomi. Her er afkastene frem til slutningen af ​​juni 2011, med tilladelse fra Google Finance, opdelt efter tidsperiode:

Den største top fandt sted i 2007, kort efter at fonden blev lanceret. Det skød op på svimlende 102%, før det faldt tilbage på grund af pres fra pantekrisen.

Så nogen, der købte i 2007, har set fremragende afkast. Selvom 46, 27% ikke er 102%, er det stadig temmelig forbløffende. Den person, der købte senere i 2007 (lige ved det højeste), er dog nede over 20%, hvis de havde ETF indtil juni 2011. Som du kan se, gør timingen for din investering meget forskel, fordi væksten i nye markederne er ikke stabile, og der er ingen mangel på tilbagegang.

På forskellige tidspunkter i perioden 2007-2011 handlede Kina ETF meget lavt, selvom den samlede fem-årige tendens er op. Hvis du købte i oktober 2008 - dybderne i den økonomiske nedsmeltning - ville du have haft en gevinst på ca. 130% i din portefølje inden 2010.

Kort sagt kan nye markeder være meget ustabile og svinge op og ned i skarpe bevægelser. Dette gør timingen af ​​en investering meget vigtig. Når alle taler om Kina, er Kina dyrt. Når alle sælger Kina, kan det være det bedste tidspunkt at købe. (For yderligere at illustrere tidspunktet for timing, se Trading Is Timing .)

At vælge den forkerte hest
Den anden risiko er lidt sværere at kvantificere. At være forkert er en mulighed, som investorer står overfor, om de køber aktier hjemme eller i udlandet. Imidlertid kan nye økonomier bære en vis ekstra risiko, når det kommer til at være forkert. Dette er simpelthen fordi prissvingningerne er så meget større. Processen med at komme ud i en udviklet økonomi er ikke en envejsspor. Lande kan blive udsat for politisk omvæltning, naturkatastrofer eller en række andre begivenheder, der vil skubbe dem tilbage år tilbage - koster entusiastiske investorer, der har købt ind på håb.

Rusland har for eksempel skiftet mellem et voksende marked og en udviklingsøkonomi siden 1990'erne. Kommunens arr og en vis dårlig monetær forvaltning forårsagede en massiv gældsafvikling, der ødelagde rubelen og gjorde landet til et investerende ødemark i en årrække. Rusland sidder dog også på nogle af de mest frugtbare og geologisk interessante lande uden for Canada. Olie er den store indtægtskilde nu, men Rusland bør også have mineralaflejringer af en sammenlignelig størrelse. Så Rusland kan ses som et dårligt investeringsområde i det ene lys og et smart i det andet. Det samme gælder for alle nye økonomier fra Brasilien til Tyrkiet.

Hvorfor du bør investere: Belønningerne
Hvis alt er så ustabilt og risikabelt, hvorfor investerer folk? Fordi belønningerne langt kan opveje risiciene, hvis der udvises nogen grundlæggende forsigtighed. Kan du huske Kinas skuffende fem-årige afkast på kun 46, 27%? I samme periode (maj, 2007 - juni, 2011) vendte Dow Jones - en wervervane af den amerikanske økonomi - 1, 2% tilbage.

Den samme forskel i afkast viser sig mellem nye og udviklede økonomier over hele verden. Dette betyder ikke, at der ikke er undtagelser, men i det store og hele er den mest vækst og de højest tilbagevendende lagre i de hurtigst voksende økonomier.

Vækst med rimelig risiko
Hemmeligheden ved at tilføje vækst i vækstmarkeder til din portefølje er kun at tage rimelige risici. Du kan opnå enorme afkast ved at hælde dine livsbesparelser i alle kinesiske aktier på TSE Venture, men chancerne er gode for, at du får problemer med at sove om natten, når der er et oprør i Kina eller et privat selskabs beslaglæggelse af regeringen.

Heldigvis er der bedre, mere sikre måder at tilføje nye markeder til dit investeringsværktøjssæt. ETF'er er gode til at tilføje et helt land eller kombinationer af lande, og mange fonde er specialiserede i at finde aktier i alle størrelser til at udfylde en investors portefølje.

Mange amerikanske blue chip-virksomheder tilbyder også en anstændig række eksponering for nye markeder, simpelthen fordi de virkelig er globale. Koks er lige så populær i Kina som i Canada, USA eller Japan, og Coca Colas indtægtsmix afspejler det. Så at købe disse aktier eller fonde, der investerer i disse aktier, kan tilføje eksponering på nye markeder med en balance mellem udviklet markedsstabilitet.

Bundlinjen
Nye markeder er risikable, men de fordele, de kan skabe, gør dem til en værdig tilføjelse til enhver portefølje. Udfordringen for investorer er at finde måder at indbetale væksten på uden at påtage sig en urimelig risiko. (Læs mere om kapitalandele på nye markeder for mere om nye markeder.)