Kort sælge mod kassen
En kortsalg mod kassen er handlingen med kortsalg af værdipapirer, som du allerede ejer. Dette resulterer i en neutral position, hvor dine gevinster i en bestand er lig med tabene. For eksempel, hvis du ejer 100 aktier i ABC, og du fortæller din mægler at sælge korte 100 aktier af ABC, gennemførte du et kort salg mod kassen.
Forståelse af kortsalg mod kassen
En "kortsalg mod kassen" er også kendt som "kortslutning mod kassen." Sælgere bruger denne teknik, når de ikke rent faktisk ønsker at lukke deres position på en aktie. Strategien bruges generelt af investorer, der mener, at aktien skyldes et prisfald, men ikke ønsker at sælge, fordi de mener, at faldet er midlertidigt, og aktien vil hurtigt rebound.
Begrænsninger
Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regulerer, hvornår sælgere får lov til at sælge kort. F.eks. Vedtog SEC i februar 2010 den alternative uptick-regel, som begrænser short selling, når en aktie falder mere end 10% på en dag. I denne situation skal de, der engagerer sig i et kort salg (selv om aktierne allerede er ejet) normalt åbne en marginkonto.
En alternativ strategi er at købe en put-option, som giver investorerne ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge aktierne. At købe en put-option har en omkostning pr. Aktie forbundet med den, som kan sammenlignes med en kortsalgstransaktion.
Key takeaways
- En "kort sælge mod kassen" er en strategi, der anvendes af investorer til at minimere deres skatteforpligtelser ved at kortslutte aktier, de allerede ejer.
- Mens det tidligere blev brugt af handlende i fortiden, er "short sell mod kassen" i stigende grad blevet en begrænset praksis efter et SEC og FINRA-nedbrud.
Forrige Motivation
Før 1997 var den vigtigste begrundelse for kortslutning mod boksen at udsætte en afgiftspligtig begivenhed. I henhold til skattelovgivningen, der gik forud for det år, betød det at eje både lange og korte positioner på en bestand, at eventuelle papirer gevinster ved den lange position ville blive fjernet midlertidigt på grund af den modregne korte position. Nettoeffekten af begge positioner var nul, hvilket betyder, at der ikke skulle betales skatter.
Skattebetalereloven fra 1997 (TRA97) tillader ikke længere short selling mod kassen som en gyldig skatteudsættelsespraksis. Under TRA97 udsættes ikke kapitalgevinster eller -tab, der opstår ved kortsalg mod kassen. Skattemæssige implikationer er, at alle relaterede kapitalgevinstskatter skyldes det indeværende år.
Eksempel på kortslutning mod kassen
For eksempel kan du sige, at du har en stor papirgevinst på ABC-andele. Du tror, at ABC har nået sit højdepunkt, og du vil sælge. Der vil dog være en skat på kapitalgevinsten. Måske det næste år forventer du at tjene meget mindre penge og sætte dig i et lavere beslag. Det er mere fordelagtigt at tage gevinsten, når du har indtastet et lavere skatteklasse. For at låse dine gevinster ind i år, korter du ABC's aktier. Som sædvanligt låner du aktier fra en mægler ved at satse på, at ABC's aktiekurs stiger. Når din indsats går i opfyldelse, returnerer du de aktier, du allerede ejede før kortet, til mægleren, hvorved du omgår den skattepligtige begivenhed.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.