Pantepool
En prioritetslån er en gruppe af realkreditlån, der stilles som tillid til udstedelse af et pantsat sikkerhed. Nogle værdipapirer, der er udstedt af pant, udstedt af Fannie Mae, Freddie Mac og Ginnie Mae er selv kendt som "puljer". Dette er den enkleste form for sikkerhedspant. De er også kendt som "pass-throughs" og handel med det fremadrettede marked (TBA).
En realkreditpulje er en gruppe af realkreditlån, der holdes som sikkerhed i en trust, som regel til udstedelse af pantebaserede værdipapirer.
Sådan fungerer en prioritetspulje
Prioritetsbassiner består af pantelån, der har en tendens til at have lignende karakteristika - for eksempel vil de normalt have næsten den samme løbetid og rente. Når en långiver har gennemført en pantetransaktion, sælger den normalt pantelånet til en anden enhed, såsom Fannie Mae eller Freddie Mac. Disse enheder pakker derefter prioritetslånet sammen i en prioritetspulje, og pantepuljen fungerer derefter som sikkerhed for et realkreditstøttet sikkerhed.
Pantesikkerhedsstillede værdipapirer sikkerhedsstilles ved en prioritetspulje fyldt med lignende prioritetslån, mens en sikkerhedsstillet gældsforpligtelse (CDO) er sikkerhedsstillet ved en pool af lån med forskellige karakteristika. En CDO er et struktureret finansielt produkt, der samler pengestrømsgenererende aktiver sammen og pakker denne aktivpulje op i diskrete trancher, der kan sælges til investorer. En sikkerhedsstillet gældsforpligtelse kaldes for de samlede aktiver - såsom prioritetslån, obligationer og lån - der i det væsentlige er gældsforpligtelser, der tjener som sikkerhed for CDO. En pool af pantelån, der understøtter en mere kompleks pantesikret sikkerhed eller CDO, kan imidlertid bestå af pantelån med mere varierende renter og egenskaber.
Key takeaways
- Prioritetsbassiner, der er grupper af prioritetslån, har en tendens til at have lignende egenskaber, såsom udstedelsesdato, forfaldsdato osv.
- Mens pantesikrede værdipapirer understøttes af pantesikkerhed med lignende egenskaber, bakkes sikkerhedsstillede gældsforpligtelser af sikkerhed med forskellige karakteristika.
- En vigtig fordel ved prioritetslån er, at de giver investorer diversificering.
- Lånepuljer kan fokusere på bestemte egenskaber, såsom ejendomstype, som kan medføre varierende risici og afkast.
Fordelene ved en pantelånsfond
Prioritetslån er gode til investorer, der søger eksponering for fast ejendom, fordi de er en investering med lav risiko, der bevæger sig uafhængigt af en aktie og obligationer og tilbyder en forudsigelig månedlig indkomst. Lån til realkreditlån er sikret af fast ejendom og omtales som hårde penge, fordi i modsætning til de fleste banklån (som er afhængige af låntagers kreditværdighed), betragter lån med hårde penge værdien af den underliggende ejendom.
Betingelserne for lån med hårde penge er kortere end de fleste prioritetslån; de spænder fra et par måneder til tre år, mens konventionelle prioritetslån har 10- til 30-årig periode. På grund af deres kortere løbetid er lån med hårde penge mindre modtagelige for at blive påvirket af renteudsving, hvilket betyder, at det er en mere forudsigelig og pålidelig pengestrøm.
Ligesom nævnt ovenfor varierer pantelån, hvor nogle fokuserer på specifikke ejendomstyper, mens nogle er mere generelle. Disse forskelle kan påvirke risiko og afkast, så det er vigtigt at undersøge de forskellige prioritetspuljer, inden du dykker i. Ting at overveje, når du vælger hvilken pantelånsfond, der skal investeres i, inkluderer det geografiske fokus på porteføljen, ejendomstype og pantestilling, forsikringskriterier, likviditet og ledelseserfaring