Sælg GE på Trump Tariff modvind: Deutsche Bank

Aktier fra General Electric Co. (GE), med en nedgang på 51, 8% i de seneste 12 måneder og 17, 5% år til dato (YTD), sammenlignet med S&P 500s 1, 5% gevinst i år, er tilbøjelige til at synke yderligere, ifølge et hold af bjørne på gaden. (Se også: GE Stock to Gain 50%: William Blair. )

I en note til klienter onsdag advarede analytikere i Deutsche Bank investorer om negativ modvind til at ramme det industrielle konglomerat efter præsident Donald Trumps foreslåede nye takster. I sidste uge annoncerede Det Hvide Hus en 25% skat på stål på 10% skat på aluminium, de mest betydelige handelsrestriktioner til dato, hvilket nogle analytikere ser forud for afgangen fra den nordamerikanske frihandelsaftale (NAFTA). Mens beslutningen ikke er blevet officiel, sendte fratransportadvokat Gary Cohns fratræden fra Trump-administrationen tirsdag markedet tumbling, især bestande, der er afhængige af de importerede materialer.

Da GE-aktier handles i nærheden af ​​en otte-årig lavpris, gentog Deutsche Banks John Inch sin salgsklassificering på aktien, som han forventer at blive fjernet som en komponent fra det 30-medlem Dow Jones Industrial Average (DJIA). Han ser det Boston-baserede selskab som "blandt de mest i grundlæggende risiko ved hurtigt stigende stål- og aluminiumspriser - både direkte med hensyn til konkurrencedygtigt omkostningstryk og indirekte med hensyn til risikoen for reduceret global økonomisk aktivitet på grund af handel / toldgælde andre lande." Analytikeren bemærkede, at GEs produktpakke består af meget tungt, dyre udstyr lavet stort set af metal, der inkluderer stål og aluminium.

Konsekvens overskredet: GE-talsmand

Bemærkningen kommer, da GE kæmper for at trække en vending, der er forkæmpet af den nye administrerende direktør John Flannery, der overtog for mangeårige leder Jeff Immelt, efter at han blev tvunget til at afbryde presset fra aktivistiske investorer.

En talsmand for GE svarede til CNBC, der indikerede, at rapporter om taksternes indvirkning på virksomhedens omkostninger er "helt ugrundede" i betragtning af interne data viser, at virkningen er minimal. Virksomheden overvåger situationen, når den udvikler sig, sagde talsmanden. (Se også: GE 'Børstning af ting under tæppet': Deutsche Bank. )