Leder du efter en Vanguard Gold ETF eller en gensidig fond?

Guldfonde giver investorerne eksponering for varen uden at skulle håndtere besværet med at overtage eller levere fysiske guldaktiver, som typisk kræves på råvarefuturesmarkedet. Guldfonde kan bruges som en sikring mod geopolitisk ustabilitet eller renterisiko. Selvom Vanguard ikke tilbyder en ren guldfond, tilbyder den en ædelmetal og minedrift-gensidig fond, der giver eksponering for et nicheområde på markedet for ædelmetaller. Vanguard Precious Metals and Mining Fund er en gensidig fond, der giver specialiseret eksponering til den ædelmetalsektor, der udgør egenkapital.

Egenskaber

Vanguard Precious Metals and Mining Fund investerer primært i lagre inkluderet i ædelmetaller og minedrift. Den gensidige fond blev udstedt den 23. maj 1984 med sponsorering af Vanguard. Fra 30. september 2015 har fonden genereret et gennemsnitligt årligt afkast på 3, 24% siden starten. Det splejsede indeks, der inkluderer data fra S & P / Citigroup World Equity Gold Index gennem 30. juni 2005, og S&P Global Custom Metals and Mining Index derefter, havde et gennemsnitligt årligt afkast på 2, 01% i samme periode.

Vanguard Precious Metals and Mining Fund opkræver en lav årlig omkostningsprocent på 0, 29%, hvilket er 80% mindre end den gennemsnitlige omkostningsprocent for gensidige fonde med lignende beholdninger. Det kræver en minimumsinvestering på $ 3.000 og rådes af M&G Investment Management Limited.

Under normale markedsforhold investerer fonden mindst 80% af sine samlede nettoaktiver i lagre af amerikanske og udenlandske virksomheder, der primært beskæftiger sig med minedrift, udvikling, fabrikation, forarbejdning, efterforskning, distribution, markedsføring eller andre forretningsaktiviteter relateret til metaller eller mineraler. Virksomhederne deltager hovedsageligt i aktiviteter i forbindelse med guld, sølv, diamanter, platin eller andre ædle metaller eller sjældne mineraler. De resterende virksomheder, der består af fonden, beskæftiger sig hovedsageligt med forretningsaktiviteter relateret til kobber, nikkel eller andre almindelige metaller eller mineraler. Derudover kan fonden investere op til 20% af sine samlede nettoaktiver direkte i guld, sølv eller andre ædelmetalmønter og -mønter.

Pr. 30. september 2015 har fonden 62 aktier og har et samlet nettoaktiver på 1, 6 milliarder dollars. Fra regnskabsåret, der slutter i januar 2015, har det en omsætningsgrad på 62, 3%. Fonden har hovedsageligt udenlandske aktier, og landets eksponeringer er 58, 6% i Canada; 24, 8% i Det Forenede Kongerige; 6, 8% i USA; 2, 8% i Australien; 2, 7% i Sverige; 2, 3% i andre lande; og 2% i Belgien. Vanguard Precious Metals and Mining Fund er top tung og tildeler 48, 9% af dets samlede nettoaktiver i sine top 10 beholdninger.

Risiko og moderne porteføljeteori-statistik

Da Vanguard Precious Metals and Mining Fund leverer specialiseret eksponering og kan investere op til 100% af dets samlede nettoaktiver i udenlandske værdipapirer, er den eksponeret for valutarisiko, land eller regional risiko, ikke-diversificeringsrisiko, branchenes koncentration, aktiemarkedsrisiko og investering stil risiko.

Pr. 30. september 2015, baseret på efterfølgende 15-årige data, har Vanguard Precious Metals and Mining Fund en gennemsnitlig årlig standardafvigelse eller volatilitet på 30, 29% og et gennemsnitligt årligt afkast på 6, 26%. Det har et Sharpe-forhold på 0, 31 og et Sortino-forhold på 0, 43. Når det måles mod MSCI ACWI NR USD-indekset, det globale standardindeks, har det en alfa på 5, 77, en beta på 1, 17 og et Treynor-forhold på 3, 95.

Afdelingens Sharpe-forhold indikerer, at den gav investorerne et tilstrækkeligt gennemsnitligt årligt afkast på en risikojusteret basis. Dens alfa angiver, at det overgik det globale standardindeks med et gennemsnit på 5, 77% i denne periode. Baseret på dens beta var fonden imidlertid teoretisk 17% mere ustabil end det globale standardindeks. Dets Treynor-forhold indikerer, at det leverede en gennemsnitlig årlig rente på 3, 95% pr. Risikoenhed.

Baseret på moderne porteføljeteori (MPT) er fonden kun egnet til meget risikotolerante investorer. Derudover er Vanguard Precious Metals and Mining Fund bedst egnet til langsigtede investorer, der søger en investering, der primært besidder udenlandske værdipapirer inden for ædelmetaller og minesektoren. Fonden bør holdes som en satellitholdelse i en diversificeret portefølje med en langsigtet investeringshorisont.