Statsobligation
En statsobligation er en gældssikkerhed udstedt af en regering til støtte for statens udgifter. Statsobligationer kan betale periodiske rentebetalinger kaldet kuponbetalinger. Statsobligationer betragtes som investeringer med lav risiko, da den udstedende stat støtter dem.
01:26Statsobligation
Offentlige obligationer forklaret
Statsobligationer udstedes af regeringer til at skaffe penge til finansiering af projekter eller daglige operationer. US Treasury Department sælger de udstedte obligationer under auktioner i løbet af året. Nogle statsobligationer handler på det sekundære marked. Individuelle investorer, der arbejder med en finansiel institution eller mægler, kan købe og sælge tidligere udstedte obligationer gennem denne markedsplads. Skatkammer er vidt tilgængelige til køb gennem den amerikanske statskasse, mæglere samt børshandlede fonde, som indeholder en kurv med værdipapirer.
Statsobligationer med fast rente kan have en renterisiko, der opstår, når renten stiger, og investorerne holder lavere betalte obligationer med fast rente sammenlignet med markedet. Desuden er det kun udvalgte obligationer, der følger med inflationen, som er et mål for prisstigninger i hele økonomien. Hvis en fast rente med en fast rente betaler for eksempel 2% om året, og priserne i økonomien stiger med 1, 5%, tjener investoren kun 0, 5% i reelle termer.
Key takeaways
- En statsobligation er en gældssikkerhed udstedt af en regering til støtte for statens udgifter.
- Statsobligationer kan betale periodiske rentebetalinger kaldet kuponbetalinger.
- Statsobligationer betragtes som investeringer med lav risiko, da regeringen støtter dem.
- Der er forskellige typer obligationer, der tilbydes af den amerikanske statskasse, der har forskellige løbetider, nogle betaler renter, mens nogle ikke gør det.
De amerikanske og udenlandske statsobligationer
Amerikanske statsobligationer er næsten så tæt på risikofri, som en investering kan få. Denne lavrisikoprofil skyldes, at den udstedende regering bakker obligationerne. Statsobligationer fra den amerikanske statskasse er nogle af de mest sikre på verdensplan, mens obligationer, der flydes af andre lande, kan have en større grad af risiko.
På grund af denne næsten risikofri karakter bruger markedsdeltagere og analytikere Treasury som benchmark i sammenligningen af risikoen forbundet med værdipapirer. Den 10-årige statsobligation bruges også som benchmark og vejledning for renter på udlånsprodukter. På grund af deres lave risiko har amerikanske statsobligationer en tendens til at tilbyde lavere afkastrater i forhold til aktier og erhvervsobligationer.
Imidlertid kan statsstøttede obligationer, især dem på nye markeder, bære risici, der inkluderer landrisiko, politisk risiko og centralbankrisiko, herunder om banksystemet er opløsningsmiddel. Investorerne så en dyster påmindelse om, hvor risikabelt nogle statsobligationer kan være under den asiatiske finansielle krise i 1997 og 1998. Under denne krise blev flere asiatiske nationer tvunget til at devaluere deres valuta, der sendte efterklang over hele kloden. Krisen fik endda Rusland til at misligholde sin gæld.
Anvendelsen af statsobligationer
Statsobligationer hjælper med finansieringsunderskud i det føderale budget og bruges til at skaffe kapital til forskellige projekter såsom infrastrukturudgifter. Imidlertid bruges statsobligationer også af Federal Reserve Bank til at kontrollere landets pengemængde.
Når Federal Reserve tilbagekøber amerikanske statsobligationer, øges pengemængden i hele økonomien, da sælgere modtager midler til at bruge eller investere i markedet. Eventuelle midler, der er deponeret i banker, anvendes til gengæld af disse finansielle institutioner til at låne til virksomheder og enkeltpersoner, hvilket yderligere øger den økonomiske aktivitet.
Fordele og ulemper ved statsobligationer
Som med alle investeringer giver statsobligationer både fordele og ulemper for obligationsejeren. På den opadrettede side har disse gældspapirer en tilbagevenden til en stabil strøm af renteindtægter. Imidlertid er dette afkast normalt lavere end andre produkter på markedet på grund af det reducerede niveau af risiko, der er involveret i deres investeringer.
Markedet for amerikanske statsobligationer er meget likvid, hvilket giver indehaveren mulighed for let at videresælge dem på det sekundære obligationsmarked. Der er endda ETF'er og gensidige fonde, der fokuserer deres investering på statsobligationer.
Obligationer med fast rente kan falde bagud i perioder med stigende inflation eller stigende markedsrenter. Udenlandske obligationer er også udsat for suveræne eller statslige risici, ændringer i valutakurser og har en højere risiko for misligholdelse.
Nogle amerikanske statsobligationer er fri for statslige og føderale skatter. Men investor af udenlandske obligationer kan blive udsat for skat på indkomst fra disse udenlandske investeringer.
Fordele
Betal et stabilt renteindkomstafkast
Lav risiko for misligholdelse for amerikanske obligationer
Undtaget fra statslige og lokale skatter
Et likvide marked for videresalg
Kan vurderes gennem gensidige fonde og ETF'er
Ulemper
Tilby lave afkast
Fast indkomst falder bagefter med stigende inflation
Bær risiko, når markedsrenterne stiger
Standardrisici og andre risici på udenlandske obligationer
Eksempler på den virkelige verden på amerikanske statsobligationer
Der er forskellige typer obligationer, der tilbydes af den amerikanske statskasse, der har forskellige løbetider. Nogle returnerer også regelmæssige rentebetalinger, mens andre ikke gør det.
Besparelser
Den amerikanske statskasse tilbyder serie EE-obligationer og serie I-opsparingsobligationer. Obligationer sælges til pålydende og har en fast rente. Obligationer, der holdes i 20 år, når deres pålydende værdi og dobbelt så effektivt. Serie I-obligationer modtager en halvårligt beregnet sekundærrente bundet til en inflationsrate.
Treasury Notes
Treasury notes (T-notes) er mellemfristede obligationer, der forfalder i to, tre, fem eller 10 år, der giver fast kuponafkast. T-noter har typisk en pålydende værdi af $ 1.000. To- eller tre-årige løbetider har imidlertid en pålydende værdi af $ 5.000. Selvom udbyttet ændres dagligt, lukkede det 10-årige rente på 2, 406% 31. marts 2019, og på det tidspunkt havde et 52-ugers interval på 2, 341% til 3, 263%.
Treasury Obligationer
Statsobligationer (T-obligationer) er langfristede obligationer med en løbetid mellem 10 og 30 år. T-obligationer giver renter eller kuponbetalinger halvårligt og har $ 1.000 pålydende værdier. Obligationerne hjælper med at udligne underskud i det føderale budget. De hjælper også med at regulere nationens pengeforsyning og udføre amerikansk pengepolitik. Det 30-årige statsobligationsrente lukkede med 2.817% 31. marts 2019.
Værdipapirer, inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS)
Treasury inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS) er en statskasse sikkerhed indekseret til inflation. De beskytter investorerne mod de negative virkninger af stigende priser. Parværdien - hovedstol - stiger med inflationen og falder med deflationen efter forbrugerprisindekset. TIPS betaler en fast rente - fastlagt på obligationens auktion - på seks måneders basis. Renteudbetalingsbeløb varierer imidlertid, da renten gælder for den justerede hovedværdi af obligationen. TIPS har løbetider på fem, 10 og 30 år. 29. marts 2019 blev 10-åringen auktioneret med en rente på 0, 875%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.