SEC-form S-4-definition
SEC-formular S-4: Registreringserklæring I henhold til værdipapirloven fra 1933 skal der indgives til Securities and Exchange Commission (SEC) i tilfælde af en fusion eller et erhvervelse mellem to virksomheder. Skemaet skal også indsendes til udvekslingstilbud.
Et udvekslingstilbud opstår, når en virksomhed eller en finansiel institution tilbyder at udveksle værdipapirer, som den leverer til lignende værdipapirer til mindre krævende betingelser. Dette gøres ofte i et forsøg på at undgå konkurs.
Investorer følger nøje indsendelser fra formular S-4 for at forsøge at opnå hurtige gevinster ved M & A-aktivitet.
Hvem kan arkivere SEC-formular S-4: Registreringserklæring i henhold til værdipapirloven fra 1933?
Et børsnoteret selskab, der registrerer væsentlig information i forbindelse med en fusion eller erhvervelse, eller virksomheder, der gennemgår et udvekslingstilbud, indleverer formular S-4.
Denne formular skal også indsendes til udvekslingstilbud.
Form S-4 og nyanserne af virksomhedsfusioner
Fusioner opstår af forskellige årsager: de kan hjælpe virksomheder med at udvide til nye territorier, forene fælles produkter og / eller flytte ind i nye segmenter, vokse indtægter og øge overskuddet - alt sammen for at skabe aktionærværdi. Efter en fusion distribueres nye selskabsandele til eksisterende aktionærer i begge originale virksomheder.
Fem almindelige typer fusioner inkluderer:
- Konglomerat: Dette forekommer mellem to eller flere virksomheder, der beskæftiger sig med ikke-forretningsmæssige aktiviteter (dvs. forskellige brancher og / eller geografiske regioner). Et blandet konglomerat finder sted mellem organisationer, der forsøger at få produkt- eller markedsudvidelser gennem fusionen, såsom fusionen i 1995 mellem The Walt Disney Company og American Broadcasting Company (ABC).
- Kongenerisk: To eller flere virksomheder opererer på det samme marked eller sektor med overlappende teknologi, markedsføring, produktionsprocesser og / eller forskning og udvikling (F&U). De går sammen om denne fusion af produktudvidelse, og en ny produktlinje fra det ene firma føjes til en eksisterende produktlinje fra det andet firma.
- Markedsudvidelse: Dette sker, når virksomheder sælger de samme produkter, men konkurrerer på forskellige markeder. For eksempel fusionerede WeWork for nylig med den kinesiske samarbejdsstart Naked Hub, der leverer lignende samarbejdsydelser i Shanghai, Beijing og Hong Kong. WeWork planlægger i øjeblikket en betydelig vækst uden for USA
- Horisontalt : Dette sker mellem konkurrenter, der opererer i samme branche. Fusionen er typisk en del af en konsolidering og er mere almindelig i brancher med færre virksomheder. Horisontale fusioner kan skabe en enkelt, større virksomhed med større markedsandel.
- Lodret : Når to virksomheder, der producerer dele eller tjenester til et specifikt færdigt produkt, fusionerer. Disse to virksomheder opererer typisk på forskellige niveauer inden for den samme industris forsyningskæde og kan opnå omkostningsreduktion. En berømt lodret fusion var 2000-kombinationen af America Online (AOL) og mediekonglomeratet Time Warner.
I alle tilfælde skal deltagende virksomheder indsende formular S-4 til SEC for at være sikker på, at fusionen er lovlig.
Download SEC-formular S-4: Registreringserklæring i henhold til værdipapirloven af 1933
Her er et link til en downloadbar SEC-formular S-4: Registreringserklæring i henhold til værdipapirloven fra 1933.
Key takeaways
- Skema S-4 skal indsendes til SEC i tilfælde af en fusion eller en overtagelse mellem to virksomheder for at være sikker på, at fusionen er lovlig.
- Skemaet skal også indsendes til udvekslingstilbud.
- Investorer følger nøje indsendelser fra formular S-4 for at forsøge at opnå hurtige gevinster ved M & A-aktivitet.