Forventet værktøj
Forventet nytteværdi er en økonomisk betegnelse, der opsummerer det værktøj, som en enhed eller en samlet økonomi forventes at nå under et hvilket som helst antal omstændigheder. Den forventede nytteværdi beregnes ved at tage det vejede gennemsnit af alle mulige resultater under visse omstændigheder, hvor vægtene tildeles efter sandsynligheden eller sandsynligheden for, at en bestemt hændelse vil forekomme.
Forståelse af forventet værktøj
En enheds forventede nytte er afledt af den forventede nyttehypotese. Denne hypotese angiver, at under usikkerhed vil det vægtede gennemsnit af alle mulige anvendelsesniveauer bedst repræsentere nytten på et givet tidspunkt.
Forventet brugsteori bruges som et værktøj til at analysere situationer, hvor enkeltpersoner skal træffe en beslutning uden at vide, hvilke resultater der kan være resultatet af den beslutning, dvs. beslutningstagning under usikkerhed. Disse personer vælger handlingen, der vil resultere i den højeste forventede nytteværdi, som er summen af produkterne med sandsynlighed og nytteværdi over alle mulige resultater. Den beslutning, der er truffet, afhænger også af agentens risikoaversion og andre agenter.
Denne teori bemærker også, at en penges anvendelighed ikke nødvendigvis svarer til den samlede værdi af penge. Denne teori hjælper med at forklare, hvorfor folk kan tegne forsikringer for at dække sig selv for en række forskellige risici. Den forventede værdi ved at betale for forsikring ville være at tabe monetært. Men muligheden for store tab kan føre til en alvorlig nedgang i nytten på grund af formindsket marginal nytte af rigdom.
Key takeaways
- Forventet værktøj henviser til en enheds eller en samlet økonomis nytteværdi over en fremtidig periode, givet uvidenlige omstændigheder.
- Det bruges til at vurdere beslutningstagning under usikkerhed.
- Det blev først stillet af Daniel Bernoulli, der brugte det til at løse St. Petersburg-paradokset.
Historien om det forventede værktøjskoncept
Begrebet forventet nytte blev først stillet af Daniel Bernoulli, der brugte det som et redskab til at løse St. Petersburg-paradokset.
St. Petersburg-paradokset kan illustreres som et hasardspil, hvor en mønt kastes på i hvert spil. For eksempel, hvis indsatsen starter ved $ 2 og dobbelt hver gang hoveder vises, og første gang haler vises, slutter spillet, og spilleren vinder, hvad der er i potten. Under sådanne spilleregler vinder spilleren $ 2 hvis hale vises på den første kast, $ 4 hvis hoveder vises på den første kast og haler på den anden, $ 8 hvis hoveder vises på de første to kast og haler på den tredje, og så videre. Matematisk vinder spilleren 2 k dollars, hvor k er lig med antallet af kaster (k skal være et helt tal og større end nul). Hvis man antager, at spillet kan fortsætte, så længe møntkastet resulterer i hoveder, og især at kasinoet har ubegrænsede ressourcer, vokser denne sum uden bund, og derfor er den forventede gevinst for gentaget spil en uendelig mængde penge.
Bernoulli løste St. Petersburg-paradokset ved at skelne mellem forventet værdi og forventet nytteværdi, da sidstnævnte bruger vægtet værktøj ganget med sandsynligheder i stedet for at anvende vægtede resultater.
Forventet værktøj og marginalt værktøj
Forventet nytteværdi er også relateret til begrebet marginal nytteværdi. Den forventede nytteværdi af en belønning eller formue mindskes, når en person er rig eller har tilstrækkelig formue. I sådanne tilfælde kan en person vælge den sikrere mulighed i modsætning til en mere risikabel.
Overvej for eksempel tilfældet med en lotteri med forventede gevinster på $ 1 million. Antag, at en fattig person køber billetten til $ 1. En velhavende mand tilbyder at købe billetten fra ham for $ 500.000. Logisk set har lotteriindehaveren en 50-50 chance for at drage fordel af transaktionen. Det er sandsynligt, at han vælger den sikrere mulighed for at sælge billetten og lomme 500.000 dollars. Dette skyldes den faldende marginale nytteværdi af beløb over $ 500.000 for billetindehaveren. Med andre ord er det meget mere rentabelt for ham at få fra $ 0 - $ 500.000 end fra $ 500.000 - $ 1 million.
Overvej nu det samme tilbud, der gives til en rig person, muligvis en millionær. Det er sandsynligt, at millionæren ikke vil sælge billetten, fordi han håber at få en anden million ud af den.
Et papir fra økonomien Matthew Rabin hævdede i 1999, at den forventede nytte teori er umulig over beskedne indsatser. Dette betyder, at den forventede brugsteori mislykkes, når de trinvise marginale nyttemængder er ubetydelige.
Eksempel på forventet værktøj
Beslutninger, der involverer forventet nytteværdi, er beslutninger, der involverer usikre resultater. I sådanne begivenheder beregner en person sandsynligheden for forventede resultater og vejer dem mod den forventede nytteværdi, inden han tager en beslutning.
For eksempel repræsenterer køb af en lotteri to mulige resultater for køberen. Han eller hun kunne ende med at miste det beløb, de investerede i at købe billetten, eller de kunne ende med at opnå et smart overskud ved at vinde enten en del eller hele lotteriet. Når man tildeler sandsynlighedsværdier til de involverede omkostninger (i dette tilfælde den nominelle købspris for en lotteri), er det ikke svært at se, at det forventede nytteværdi ved at købe en lotteri er større end ikke at købe den.
Forventet værktøj bruges også til at evaluere situationer uden øjeblikkelig tilbagebetaling, såsom en forsikring. Når man vejer det forventede nytteværdi, der kan opnås ved at foretage betalinger i et forsikringsprodukt (mulige skattemæssige pauser og garanteret indkomst ved udgangen af en forudbestemt periode) versus den forventede nytte af at beholde investeringsbeløbet og bruge det på andre muligheder og produkter, forsikring virker som en bedre mulighed.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.