Sæt definition
Et put er en optionskontrakt, der giver ejeren ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge et bestemt beløb af det underliggende aktiv til en fast pris inden for et bestemt tidspunkt. Køberen af en salgsoption mener, at den underliggende aktie vil falde under udnyttelseskursen inden udløbsdatoen. Udnyttelseskursen er den pris, som det underliggende aktiv skal nå for putoptionskontrakten for at have værdi.
Det grundlæggende i Put-indstillinger
Satser handles på forskellige underliggende aktiver, som kan omfatte aktier, valutaer, råvarer og indekser. Køberen af en salgsoption kan sælge eller udøve det underliggende aktiv til en specificeret strejkurs.
Værdien af en put-option værdsættes, da prisen på den underliggende aktie afskrives i forhold til strejkursen. På flip side falder værdien af en put-option, når den underliggende aktie stiger. En salgsoptions værdi falder også, når dens udløbsdato nærmer sig.
Den mulige udbetaling for en indehaver af et put er illustreret i følgende diagram:
Hvad er et sæt ">Key takeaways
- Et sæt giver ejeren ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge det underliggende lager til en fast pris inden for et bestemt tidspunkt.
- En salgsoptions værdi stiger, når den underliggende aktiekurs afskrives; putoptionsværdien falder, når den underliggende aktie værdsætter.
- Når en investor køber et put, forventer hun, at den underliggende aktie vil falde i pris.
Gennemgang af opkald og opkald
Derivater er finansielle instrumenter, der henter værdi fra prisbevægelser i deres underliggende aktiver, som kan være en vare som guld eller aktie. Derivater bruges i vid udstrækning som forsikringsprodukter til at afdække risikoen for, at en bestemt begivenhed kan forekomme. De to hovedtyper af derivater, der bruges til aktier, er salgs- og calloptioner.
En opkaldsmulighed giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe en aktie til en bestemt pris i fremtiden. Når en investor køber et opkald, forventer hun, at værdien af det underliggende aktiv vil stige.
En salgsoption giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge en aktie til en bestemt pris i fremtiden. Når en investor køber et put, forventer hun, at det underliggende aktiv vil falde i pris; hun kan sælge optionen og få et overskud. En investor kan også skrive en salgsindstilling for en anden investor til at købe, i hvilket tilfælde ville hun ikke forvente, at aktiens pris vil falde under udnyttelseskursen.
Eksempel — Hvordan fungerer en salgsoption?
En investor køber en putoptionsaftale på ABC-selskabet for $ 100. Hver optionskontrakt dækker 100 aktier. Udnyttelseskursen for aktierne er $ 10, og den aktuelle ABC-aktiekurs er $ 12. Denne salgsoptionskontrakt har givet investoren ret, men ikke pligten, til at sælge 100 aktier af ABC til 10 dollars.
Hvis ABC-aktier falder til $ 8, er investorens salgsoption i pengene (ITM) - hvilket betyder, at strejkursen er under markedsprisen for det underliggende aktiv - og hun kan lukke sin optionposition ved at sælge kontrakten på det åbne marked .
På den anden side kan hun købe 100 aktier af ABC til den nuværende markedspris på $ 8 og derefter udøve sin kontrakt om at sælge aktierne for $ 10. Ser man bort fra provisioner, er fortjenesten for denne position $ 200 eller 100 x ($ 10 - $ 8). Husk, at investoren betalte en præmie på $ 100 for salgsoptionen, hvilket gav hende retten til at sælge sine aktier til udnyttelseskursen. Når man tager højde for denne startomkostninger, er hendes samlede fortjeneste $ 200 - $ 100 = $ 100.
Som en anden måde at arbejde på en put-option som en hedge, hvis investoren i det forrige eksempel allerede ejer 100 aktier i ABC-selskab, vil denne position blive kaldt et gift put og kunne fungere som en afdækning mod et fald i aktiekursen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.