illikvide

Hvad er illikvid?

Illikvid henviser til staten for en bestand, obligation eller andre aktiver, der ikke let kan sælges eller byttes til kontanter uden et væsentligt værditab. Illikvide aktiver kan også være vanskelige at sælge hurtigt på grund af mangel på klar og villige investorer eller spekulanter til at købe aktivet. Derudover kan et selskab være illikvidt, hvis det ikke er i stand til at få de nødvendige kontanter til at opfylde gældsforpligtelser. Illikviditet er det modsatte af likviditet.

02:25

Flydende og illikvide aktiver

Illikvid forklaret

Med hensyn til illikvide aktiver fører manglen på klar købere også til større uoverensstemmelser mellem den anmodede pris, der er indstillet af sælgeren, og den budpris, der er afgivet af køberen. Denne forskel fører til meget større bud-ask-spænd end der ville findes i et ordentligt marked med daglig handelsaktivitet. Manglen på dybde på markedet (DOM) eller klare købere kan forårsage, at indehavere af illikvide aktiver oplever tab, især når investoren ønsker at sælge hurtigt.

Illikviditet i forbindelse med en virksomhed refererer til et selskab, der ikke har de nødvendige pengestrømme til at foretage de krævede gældsindbetalinger, skønt det ikke betyder, at virksomheden er uden aktiver. Kapitalaktiver, inklusive fast ejendom og produktionsudstyr, har ofte værdi, men sælges ikke let, når der kræves kontanter. Salget af illikvide aktiver er ikke en virksomheds kerneforretning. De inkluderer generelt enhver ejendom, der ejes af virksomheden, der er uden for de produkter, der er produceret til salg. I krisetider kan et selskab have behov for at afvikle disse aktiver for at undgå konkurs, og hvis dette sker hurtigt, kan det disponere over aktiver til priser langt under en ordentlig fair markedspris, undertiden kendt som et brandsalg.

• Illikvid henviser til status for et værdipapir eller andet aktiv, der ikke let kan sælges eller byttes til kontanter uden et væsentligt værditab.
• Illikvide aktiver kan også være vanskelige at sælge hurtigt på grund af mangel på klar og villige investorer eller spekulanter til at købe aktivet.
• Illikvid er det modsatte af væske.

Eksempler på illikvide og flydende aktiver

Nogle eksempler på iboende illikvide aktiver inkluderer huse og anden fast ejendom, biler, antikviteter, private selskabsinteresser og nogle typer gældsinstrumenter. Visse samleobjekter og kunstværker er ofte illikvide aktiver.

Aktier, der handler på markederne uden for markederne (OTC), er også ofte mindre likvide end de, der er noteret på robuste børser. Selv om disse aktiver kan have en iboende værdi, har markedet, hvor de sælges, ofte kun få købere i forhold til dem, der er interesseret i køb af mere likvide aktiver.

I den anden ende af spektret er de fleste børsnoterede værdipapirer, der handles ved større børser, såsom aktier, ETF'er, gensidige fonde, obligationer og børsnoterede råvarer, meget likvide og kan sælges næsten øjeblikkeligt i almindelige markedstider til fair markedspris. Derudover er ædle metaller, såsom guld og sølv, ofte ret flydende. Handel efter normal åbningstid kan også resultere i illikviditet, fordi mange markedsdeltagere ikke er aktive på markedet på det tidspunkt.

Et aktivs likviditet kan ændre sig over tid, afhængigt af påvirkninger udefra på markedet. Denne prisændring gælder især for samlerobjekter, da en vares popularitet på forbrugermarkedet kan svinge dramatisk, hvilket fører til meget ustabile priser.

Illikviditet og risiko

Illikvide værdipapirer har højere risici end likvide, kendt som likviditetsrisiko, hvilket især bliver sandt i tider med uro på markedet, når forholdet mellem købere og sælgere kastes ud af balance. I løbet af disse tider kan indehavere af illikvide værdipapirer finde sig i stand til at fjerne dem overhovedet eller ikke være i stand til at gøre det uden at tabe penge.

Illikvide værdipapirer kan også kræve en likviditetspræmie tilføjet til deres pris for at kompensere for det faktum, at de kan være vanskelige at bortskaffe senere. I tider med økonomisk panik kan markeder og kreditfaciliteter gribe fat, hvilket kan forårsage en likviditetskrise, når sælgere af endda omsættelige værdipapirer finder det udfordrende at finde ivrige købere til fair priser.

Eksempel på ægte verden

Illikviditet kan lade både virksomheder og enkeltpersoner ikke være i stand til at generere nok kontanter til at betale deres gæld. F.eks. Rapporterede The Economic Times i marts 2019, at Jet Airways havde forsinket tilbagebetaling af oversøisk gæld for fjerde gang “i de seneste måneder” på grund af en krisesituation i virksomheder, der efterlod virksomheden kæmper for at få adgang til likvide midler. Som et resultat var Jet Airways ikke kun nødt til at jordet mere end 80 fly, men det sammensatte også en opløsningsplan, der opfordrede til afskedigelse af sin formand, Naresh Goyal, og bestyrelsen stemte for at give långivere mulighed for at tage kontrol over flyselskabet.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvorfor sælger nogle aktiver bedre end andre? I et ord: Likviditet Likviditet refererer til den hastighed, hvormed et aktiv eller sikkerhed kan købes eller sælges på markedet, uden at det påvirker dets pris - let at konvertere det til færdige penge eller kontanter. Kontanter betragtes som den mest likvide af aktiver. mere Definition af likviditetskrise En likviditetskrise henviser til en udbredt stigning i efterspørgsel efter og fald i udbuddet af likviditet i en økonomi. mere De penge, du ikke kan se: Finansielle aktiver Et finansielt aktiv er et ikke-fysisk, likvide aktiv, der repræsenterer - og henter dens værdi fra - et krav om ejerskab af en enhed eller kontraktmæssige rettigheder til fremtidige betalinger. Aktier, obligationer, kontanter og bankindskud er eksempler på finansielle aktiver. mere Definition af et undervand Et aktiv under vandet er værd mindre end dets nominelle værdi, ligesom et hjem værd mindre end det udestående pant. Også omtalt som omvendt eller uden for pengene. mere Hvad det betyder at være tyndt handlet Tyndt handlede værdipapirer er dem, der ikke let kan sælges eller byttes mod kontanter uden en væsentlig prisændring. Tyndt handlede værdipapirer udveksles i lave mængder og har ofte et begrænset antal interesserede købere og sælgere. mere Illikvid mulighed En illikvid mulighed er en kontrakt, der ikke hurtigt kan sælges kontant til den gældende markedspris. Illikvide muligheder har meget lav eller ingen åben interesse. flere Partner Links