GE 'dyreste lager' i branchen: JPM

Andele af det industrielle konglomerat General Electric Co. (GE), som har mistet mere end halvdelen af ​​deres værdi i de seneste 12 måneder, vil synke yderligere, ifølge et hold af bjørne på gaden.

GE's lidelser, såsom en massiv kontant underskud og et hul på 15 milliarder dollars i sin arvsforsikringsvirksomhed, fik et salg til salg, der størkner GE's sted som den dårligste optræder af Dow Jones Industrial Average (DJIA) i 2017. Deutsche Bank har forventet, at Virksomheden vil blive droppet fra blue-chip-indekset, da det står over for "væsentlige udfordringer", herunder en Securities and Exchange Commission (SEC) -undersøgelse af dens regnskabspraksis og en sonde fra Justice Department vedrørende dens forbindelse med subprime-prioritetslån.

Dette år har ikke været lettere for det slagne firma. Da GE synker 26, 5% år til dato (YTD), der svæver under $ 13-mærket og underpresterer S&P 500's 2, 3% -nedgang i samme periode, antyder analytikere hos JPMorgan, at bestanden forbliver "den dyreste" i sektoren. I en note til klienter mandag gentog bredt fulgte JPMorgan-analytiker Stephen Tusa sin undervægt på GE. Hans nye prismål på $ 11, som han kalder "generøs", afspejler en overside på 14% fra tirsdag formiddag. (Se også: GE Capital kunne have 'Nul værdi', siger Street. )

FY EPS for at komme ind til halvdelen af ​​ledelsesprognosen

GEs administrerende direktør John Flannery tog roret for omkring otte måneder siden og erstattede mangeårige administrerende direktør Jeff Immelt. Siden da har det Boston-baserede selskab skrotet bonusser til alle ledere undtagen lederen af ​​GEs højtflyvende luftfartsenhed, mens Flannery løn er næsten halvdelen af ​​hans forgænger. På trods af nogle fremskridt og et fornyet fokus på en omstruktureringsindsats, har GE undladt at imponere investorer eller ændre det samlede bearish sentiment på Street.

Tusa forventer, at GE's resultat for hele året kommer ind på kun halvdelen af ​​virksomhedens prognoser i fjerde kvartal. Mens ledelsen forventer fuldtidsindtjening pr. Aktie (EPS) mellem $ 1 til $ 1, 07, siger JPMorgan, at den finder $ 0, 50 pr. Aktie som et "mere realistisk og vigtigt anker." Analytikeren tilskrev sit dårlige udsyn til begrænset opside i GE's "strukturelt udfordrede magtforretning." (Se også: Kunne Warren Buffett redde GE? )