Valgmuligheder med kort salg imod salg: Hvad er forskellen?

At købe en put-option og indgå en kort salgstransaktion er de to mest almindelige måder for forhandlere at tjene på når prisen på et underliggende aktiv falder, men udbetalingen er ganske anderledes.

Selvom begge disse instrumenter værdsætter i værdi, når prisen på det underliggende aktiv falder, er mængden af ​​tab og smerter, som indehaveren af ​​hver position pådrager sig, når prisen på det underliggende aktiv stiger, drastisk anderledes. Dette skyldes, at den ene transaktion forpligter den erhvervsdrivende til at udføre en bestemt handling, og den anden transaktion giver den erhvervsdrivende ret for at gøre det.

Key takeaways

• Forhandlere kan drage fordel når prisen på et underliggende aktiv falder ved at købe en put-option eller indgå en kort salgstransaktion.
• Ved et kort salg låner en investor aktier fra en mægler og sælger dem på markedet i håb om, at prisen er faldet, så de kan købe dem tilbage til en lavere pris. Hvis prisen er steget, mister de penge.
• Ved at købe en put-option kan en investor drage fordel af et fald i prisen på det underliggende aktiv, samtidig med at det begrænser, hvor meget tab de kan lide, hvis prisen stiger.
• Køberen af ​​en salgsoption kan betale en præmie for at have ret, men ikke kravet, til at sælge et specifikt antal aktier til en aftalt strejkurs.

Kort salg

En kortsalgstransaktion består af at låne aktier fra en mægler og sælge dem på markedet i håb om, at aktiekursen vil falde og blive købt tilbage til en lavere pris.

Årsagen til, at den korte sælger kunne lide så store tab, er, at de på et tidspunkt skal returnere de lånte aktier til långiveren, og når det sker, er den korte sælger forpligtet til at købe aktivet til markedsprisen, som i øjeblikket er højere end hvor den korte sælger oprindeligt solgte.

En erhvervsdrivende, der har en kort position i en aktie, vil blive hårdt påvirket af en stor prisstigning, fordi tabene vokser, når prisen på det underliggende aktiv stiger.

Faren for den erhvervsdrivende stammer fra ikke at bestemme og holde sig til en exit-strategi, når handlen begynder at gå sydpå og holde positionen langt længere end de skulle for at mindske tabet.

Put-indstillinger

I modsætning hertil giver køb af en put-option en investor mulighed for at drage fordel af et fald i prisen på det underliggende aktiv, samtidig med at det begrænser det tab, de måtte lide. Køberen af ​​en salgsoption betaler en præmie for at have ret til, men ikke forpligtelsen, til at sælge et specifikt antal aktier til en aftalt strejkurs. Hvis prisen stiger dramatisk, kan køberen af ​​put-optionen vælge ikke at gøre noget og bare miste præmien. Denne begrænsede mængde tab er den faktor, der kan være meget tiltalende for begyndere.