Sådan sælges Put-optioner til fordel i ethvert marked

Salget af salgsoptioner giver markedsaktørerne mulighed for at få bullish eksponering med den ekstra fordel at potentielt eje den underliggende sikkerhed på et fremtidig tidspunkt til en pris under den aktuelle markedspris. En hurtig grunder af optioner kan være nyttigt i forståelsen af, hvordan salg sætter kan gavne din investeringsstrategi, så lad os undersøge et typisk handelsscenarie såvel som potentielle risici og fordele.

Opkaldsindstillinger vs. Putindstillinger

En egenkapitaloption er et afledt instrument, der erhverver dens værdi fra den underliggende værdi. Ved at købe en opkaldsmulighed giver indehaveren ret til at eje sikkerheden til en forudbestemt pris, kendt som optionens udnyttelsespris. Omvendt giver en salgsoption ejeren ret til at sælge den underliggende værdipapir til optionskursen. Således er det at købe en opkaldsmulighed en bullish satsning - ejeren tjener penge, når sikkerheden stiger - mens en salgsindstilling er en bearish satsning - ejeren tjener penge, når sikkerheden falder.

Når man sælger et opkald eller en salgsindstilling, vippes denne retningsbestemte logik. Vigtigere er det, at indehaveren påtager sig en forpligtelse over for modparten, når han sælger en option, fordi den har en forpligtelse til at ære positionen, hvis køberen af ​​optionen beslutter at udøve sin ret til at eje sikkerheden direkte.

Her er en oversigt over opdelingen af ​​købs- og salgsindstillinger.

• Køb af et opkald - Du har ret til at købe en sikkerhed til en forudbestemt pris.
• Sælger et opkald - Du er forpligtet til at levere sikkerheden til en forudbestemt pris til optionskøberen.
• Køb af et sæt - Du har ret til at sælge en sikkerhed til en forudbestemt pris.
• Salg af et sæt - Du er forpligtet til at købe sikkerheden til en forudbestemt pris til optionskøberen.

Sådan sælges salgsoptioner, der kan drages fordel af ethvert marked

Karakteristika ved forsigtig salgssalg

Sælg sælger kun, hvis du er komfortabel med at eje den underliggende sikkerhed til den forudbestemte pris, fordi du påtager dig en købsforpligtelse, hvis modparten vælger at sælge. Derudover skal du kun indtaste handler, hvor nettoprisen, der betales for den underliggende sikkerhed, er attraktiv. Dette er den vigtigste betragtning ved salg sælger profitabelt i ethvert markedsmiljø. (Der er andre grunde til at sælge sæt, især når du udfører mere komplekse optionstrategier. Lær mere i jernkondorer, der flyver på skrøbelige vinger og avanceret optionshandel: Den ændrede sommerfuglspredning.)

Andre fordele ved salg af salg kan udnyttes, når denne vigtige prisregel er overholdt. Evnen til at generere porteføljeindtægter ligger øverst på denne liste, fordi sælgeren beholder hele præmien, hvis det solgte salg udløber uden øvelse fra modparten. En anden vigtig fordel: muligheden for at eje den underliggende sikkerhed til en pris, der ligger under den aktuelle markedspris.

Sælg salg i praksis

Lad os se på et eksempel på forsigtig salgssalg. Aktier i virksomhed A blændende investorer med stigende fortjeneste fra dets revolutionerende produkter. Aktien handles i øjeblikket til $ 270, og pris-til-indtjening-forholdet er under 20, en rimelig værdi for dette selskabs hurtige vækstspor. Hvis du er bullish med hensyn til deres udsigter, kan du købe 100 aktier for $ 27.000 plus provision og gebyrer. Som et alternativ kan du sælge en sæt-option på $ 250, der udløber to år fra nu for kun $ 30. Det betyder, at optionen udløber den tredje fredag ​​i januar, to år fra nu og har en udnyttelsespris på $ 250. En optionskontrakt dækker 100 aktier, så du kan samle $ 3.000 i optionpræmie over tid, minus provision.

Ved at sælge denne mulighed accepterer du at købe 100 aktier i Company A for $ 250 senest januar to år fra nu. Da selskab A-aktier handles for $ 270 i dag, er det ikke køberne, der vil købe aktierne for $ 250. Så samler du præmien, mens du venter. (Lær mere om put option strategier i Bear Put Spreads: Et brølende alternativ til kort salg.)

Hvis bestanden falder til $ 250 i januar to år fra nu, skal du købe de 100 aktier til den pris, men du beholder præmien på $ 30 pr. Aktie, så din nettokostnad er $ 220 pr. Aktie. Hvis aktier aldrig falder til $ 250, udløber optionen værdiløs, og du beholder hele $ 3.000 præmien.

Når du opsummerer, som et alternativ til at købe 100 aktier for $ 27.000, kan du sælge puten og sænke dine nettokostnader til $ 220 pr. Aktie (eller $ 22.000, hvis prisen falder til $ 250 pr. Aktie). Hvis optionen udløber værdiløs, skal du beholde præmien på $ 30 pr. Aktie, hvilket repræsenterer et 12-procentigt afkast på en købspris på $ 250.

Du kan se, hvorfor det er klogt at sælge værdipapirer, du vil eje. Hvis firma A afviser, bliver du bedt om at hoste op $ 25.000 for at købe aktierne til $ 250 (efter at have beholdt præmien $ 3.000, vil dine nettokostnader være $ 22.000). Husk, at din mægler kan tvinge dig til at sælge andre beholdninger for at købe denne position. Hvis du ikke har tilgængelige kontanter på din konto.

[At beslutte det bedste tidspunkt at sælge et put kræver både tålmodighed og forståelse af de langsigtede risici og fordele. Lær hvordan man "venter på den langsomme tonehøjde" fra veteranoptionshandler Luke Downey i Investopedia Academy's valgmuligheder for begyndere.

Bundlinjen

Salg af salgsoptioner kan være en forsigtig metode til at generere yderligere porteføljeindtægter, mens du får eksponering for værdipapirer, du gerne vil eje, men vil begrænse din startkapitalinvestering.