Prisskygger på Forex markeder
Prisskygger er en praksis, der bruges af forex mæglere, når de mener, at prisen på en bestemt valuta er i stigende tendens. I dette tilfælde kan mægleren vælge at tilføje en pip eller to til valutakursen. Dette giver en mægler en fordel i forhold til sine kunder. Heldigvis behøver denne praksis ikke at være en strejke mod de handlende. Læs videre for at lære mere om skygge, og hvad du kan gøre for at begrænse dens virkninger, hvis det sker på din konto.
Hvad er prisskygger? Inden vi går nærmere ind på detaljerne om prisskygge, er det vigtigt at huske nogle baggrundsoplysninger om forex spotmarkedet.
Forex spotmarkedet er et interbankmarked. Banker handler med og mellem hinanden. Derfor oprettes priser i henhold til bud og tilbud fra de største og mest likvide banker i en bestemt valuta. Denne type handel er hverken reguleret eller tilgængelig i en formel børs som et aktiemarked. Derfor betegnes spot-forex-markedet også som et marked uden køb. (For mere indsigt, se valutamarkedet interbankmarked .)
Interbankpriserne på valutaer vises som streamingpriser på terminaler, såsom Reuters eller Bloomberg. Alle de store banker, hedgefonde, valutahandlere og multinationale virksomheder bruger disse priser til at handle med hinanden. (Lær mere om forex-markedet i Forex Trading: En begynderguide .)
Mæglere har konti hos en eller flere af bankerne; de har adgang til pristilbud og bud og kan handle direkte med bankerne. Mæglere tilbyder dog normalt ikke den samme pris, som de modtager fra bankerne til deres detailkunder. I stedet markerer de prisen for at inkludere et overskud for sig selv.
Mæglere er også nødt til at tjene penge, og nogle går endnu længere ved at "prisskygge", hvilket er praksis med at justere deres priser for at få en fordel i forhold til deres kunder.
Hvordan gør de det? Lad os først se på, hvad en mægler normalt gør. Generelt vil mæglere modtage en række priser fra de banker, som de har konti med, og derefter fastsætte priser baseret på de samlede priser, de modtager. Dette er den pris, de tilbyder deres kunder, når de først har tilføjet en margin for sig selv. Så hvis de for eksempel modtager en pris på 52 - 53 den 41, når de handler med euro, betyder det, at deres bank vil sælge dem en euro for $ 1.4153 eller købe den fra dem for $ 1.4152. Hvis mægleren ønsker at tilbyde denne handel til en detailkunde, tilføjes en margen, og mægleren vil tilbyde at sælge den for $ 1.4154 eller at købe den for $ 1.4151 - en tre-punkts spredning. Mange mæglere tilbyder en fast spredning som denne.
Skygge for prisen Nogle mæglere vil vurdere ordrestrømmen der kommer ind og kan bestemme, at der er mange flere kunder, der er interesseret i købssiden end sælgesiden. Fordi denne ordrestrøm kommer fra detailkunder - og de har en tendens til at være forkert - vil mægleren justere dette tilbud for at opkræve lidt mere til alle købere. Dette vil bias, eller "skygge", spredningen til 1.4155 på tilbudet og 1.4152 på budet. Køberen betaler således lidt mere, og mægleren øger fortjenesten. Mægleren mener, at markedet vil sælge, og derfor accepterer risikoen for at skygge spredningen.
Hvorfor det fungerer Hvis der er 100 købere og 100 sælgere, foretager mægleren et pip på hver handel, for i alt 200 pips. Men hvis der er 150 købere og 50 sælgere, skygger mægleren prisen til to pips for de 150 købere og ingen fortjeneste for de 50 sælgere. Dette resulterer i i alt 300 pips fortjeneste. (Lær mere om at finde en mægler i Forex: Vade ind i valutamarkedet .)
Opdagelse af prisskygge Den eneste virkelige måde at fortælle, om en mægler er prisskygge, er ved at have en terminal fra Reuters eller Bloomberg eller håndtere en mægler, der giver "direkte behandling." Du kan også åbne en konto med to mæglere, den ene med et behandlingsdesk og en med en gennemgående behandling. Forhandlere, der leverer gennemgående behandling, har typisk ikke et forhandlingsdisk og opkræver i stedet en provision, såsom 50 cent pr. Handlet $ 10.000 i stedet for at manipulere spredningen.
Dette giver dig mulighed for at se, om en mægler konsekvent er højere på købssiden af interbankrenterne eller konsekvent sænker på sælgesiden af interbankrenterne. (Der er tre typer provisioner, der bruges på dette marked. Lær hvordan du får den bedste deal i Sådan betaler du din Forex Broker .)
At slå en mægler til sit eget spil Prisskygge behøver ikke at være totalt negativt for de handlende. Det kan se ud som om din mægler er skruppelløs, men du kan bruge hans praksis til din fordel. Hvis du f.eks. Kan opdage, at din mæglers prisfastsættelse konsekvent er partisk på den ene eller den anden side, skyldes det normalt, at størstedelen af ordrer, der kommer fra detailkunder, er partisk over for den ene eller den anden side, hvilket skaber en ordreflow-ubalance. Fordi størstedelen af detailhandlere normalt er forkert, kan der være en mulighed for at handle imod bias ved at sælge, hvis bias er på købssiden, eller ved at købe, hvis bias er på salgssiden. Ved at gå imod bias vil du også gå imod flertallet af de andre detailhandlere. Hvis de for det meste er forkerte, har du for det meste ret.
Eftersom mægleren desuden har flyttet spredningen til ulempe for de fleste af de handlende, som i ovenstående eksempel var købere, vil din mægler have skabt en fordel for sælgerne, som derefter vil kunne indtaste deres positioner til en bedre pris end hvis mægleren ikke skygger.
Mægleren kan også tabe, hvis markedet går til fordel for køberne, men generelt ved mægleren, hvad han laver, og de erhvervsdrivende ikke. Hvis du har en mægler med en reception, og du kan opdage en skyggeevne i hans prispolitikker, skal du kigge efter skævheden og handle i den modsatte retning. Du kan muligvis bare slå mægleren på sit eget spil. (Inden du går ind på dette marked, skal du definere, hvad du har brug for fra din mægler og fra din strategi. Tjek Kom godt i gang i Forex .)
Skygge Vs. Glidning Endelig skal du ikke forveksle prisskygge med glidning. Slippage er et fænomen med hurtige markeder og dårlig likviditet. Hvis et marked bevæger sig virkelig hurtigt, bliver du muligvis ikke fyldt med den pris, du ser, fordi du på det tidspunkt, hvor din ordre har ramt markedet, kan prisen muligvis være flyttet væk fra det sted, du troede, du ville blive henrettet. Brug begrænsningsordrer eller placér din ordre mellem spredningen for at overvinde glidning. Ulempen er, at du måske ikke bliver fyldt, hvis markedet bevæger sig væk fra din ordre. Nogle gange er det bedre at betale slippagen, men få positionen. Dette er et personligt skøn. (Læs mere i Hvad er reglerne for placering af stop- og limitorder i forex? )
Få en creme-of-the-Crop-mægler Når det kommer til prisskygge, er den bedste måde at komme fremad på at gøre din research godt. Tjek mange mæglere, så du klart forstår deres provisionstrukturer, og hvordan de får betalt. Der er ingen gratis frokost. En mægler er i branchen for at tjene penge, ligesom dig. Prøv at finde en mægler, hvis forretningspraksis er gennemsigtig og ligetil, men vær ikke for grådig - du skal betale en provision i en eller anden form. Hvis en mægler siger, at han ikke opkræver et gebyr, skal du spørge dig selv, hvordan han tjener penge. Bedre skal du stadig spørge mægleren direkte og altid læse mæglerens dokumentation. Du kan også tjekke fora og anmeldelser. En god mæglers navn er som fløde - det vil altid stige til toppen.