overhæng

Hvad er Overhang?

Overhang er et mål for den potentielle fortynding, som fælles aktionærer udsættes for på grund af mulige tildelinger af aktiebaseret kompensation. Det er normalt repræsenteret som en procentdel og beregnes som tildelte aktieoptioner plus de resterende optioner, der skal tildeles divideret med de samlede udestående aktier.

Forståelse af Overhang

Der er ingen tommelfingerregel til bestemmelse af niveauet for optioner, der er skadeligt for fælles aktionærer, men generelt set, jo højere antal, desto større er risikoen. Optionenes overhæng falder efter et offentligt tilbud, fordi antallet af udestående aktier stiger. Hvis et selskab har et meget højt optionelt overhæng, skal det generere endnu højere niveauer af vækst og overskud for at kompensere for overhængets udvandingseffekter på indtjening pr. Aktie og derfor investorafkast.

Dette kan igen føre til, at ledere påtager sig mere risiko, udbetaler mindre i udbytte og påtager sig mere gæld. Dette kan resultere i større volatilitet i selskabets aktiekurs. Virksomheder med høje niveauer af medarbejderaktiebesiddelse har på den anden side en tendens til at have stærkere økonomiske resultater, betale højere udbytte og se mindre aktiekursvolatilitet.

I henhold til en undersøgelse fra 2017 af udøvende kompensationskonsulent FW Cook & Co. giver småkapitalvirksomheder en markant højere procentdel af deres aktieoptioner til ledere sammenlignet med storkapitalvirksomheder. Teknologiselskaber har også den laveste andel af priser, der ydes til den øverste ledelse, mens energi- og industrisektorerne har den højeste.

Key takeaways

• Overhang er den samlede fortynding for fælles aktionærer på grund af medarbejderaktieoptioner. Det udtrykkes generelt som en procentdel.
• Jo højere overhængstallet er, jo større er risikoen.

Reduktion af påvirkningen af ​​overhængen

Fordi en option overhang kan have en negativ indflydelse på prisen på en aktie, udarbejder iværksættere og virksomhedsledelse generelt HR-strategier for at afbøde dens indflydelse. Prestationsbaserede indstillinger er en sådan strategi. De ændringer, som en medarbejder vil udøve præstationsbaserede optioner, er færre sammenlignet med traditionelle aktieoptioner, der ikke er bundet til præstationen og næsten helt sikkert vil blive udnyttet, når deres optjeningsperiode er over.

Eksempel på Overhang

Den enkleste måde at beregne overhøjde af optioner er at tilføje eksisterende og fremtidige optioner divideret med det samlede antal udestående aktier. Antag f.eks., At et firma allerede har udstedt 50.000 optioner og har planer om at distribuere 50.000 mere. Hvis man antager, at virksomheden har 1 million udestående aktier, er det samlede overhæng (50000 + 50000) / 1000.000 = 10%.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad betyder "Option Schedule"? En optionskema er en liste over optioner, der er tildelt de ansatte i en virksomhed. Det indeholder oplysninger som deres træningspris, størrelse og optjeningsplan. mere Definer medarbejderaktieoption (ESO) En medarbejderaktieoption er et tilskud til en medarbejder, der giver ret til at købe et vist antal aktier i selskabets aktie til en fast pris. mere Fuldt udvandet aktie Definition Fuldt udvandet aktier repræsenterer det samlede antal aktier, der vil være udestående, efter at alle mulige kilder til konvertering er udøvet. mere Prestationsaktier Prestationsaktier er aktier, der udstedes kun til ledere og ledere, hvis et selskab opfylder visse milepæle. mere Hvordan investorer kan udføre due diligence på et selskab Med due diligence henvises der til den forskning, der er foretaget, inden de indgår en aftale eller en finansiel transaktion med en anden part. mere Aktionærværdioverførsel (SVT) Aktionærværdioverførsel er en beregning, der er beregnet til at vejlede aktionærerne i, hvor meget egenkapitalkompensation, der skal tildeles til ansatte og ledere. flere Partner Links