Nettorentemargin
Nettorentemargin er et forhold, der måler, hvor vellykket en virksomhed er med at investere sine midler i sammenligning med sine udgifter til de samme investeringer. En negativ værdi angiver, at virksomheden ikke har truffet en optimal investeringsbeslutning, fordi renteudgifter overstiger størrelsen af afkast genereret af investeringer.
Nettorentemargin udtrykkes i procent. Det er en af en organisations rentabilitetsindikatorer, der viser, hvor meget den tjener på renter fra sine kreditprodukter - lån, prioritetslån - sammenlignet med den rente, den betaler for ting som opsparingskonti og indskudsbeviser (CD'er).
Sådan fungerer rentemargin
Nettorentemargin bruges typisk til en bank eller et investeringsselskab, der investerer pengeinstitutternes penge, hvilket giver mulighed for en rentemargin mellem det, der betales til bankens klient, og hvad der laves fra låntageren af midlerne.
En positiv nettorentemargin indikerer, at en enhed investerer sine midler effektivt, mens et negativt afkast indebærer, at banken eller investeringsselskabet ikke investerer effektivt. I et negativt rentemarginalscenario er virksomheden bedre tjent med at anvende investeringsfondene mod udestående gæld eller bruge midlerne til mere rentable indtægtsstrømme.
Nettorentemargin er en rentabilitetsindikator, som investorerne virkelig skal forstå, før de foretager visse investeringer. Her er en måde at forenkle begrebet nettorentemargin. Banker låner penge til kunder. Denne kapital kommer fra penge fra personer, der foretager indskud, andre långivere og aktionærer. De tjener penge på renterne på disse lån, der modregnes af den rente, de betaler til forbrugerne med opsparingskonti. Hvis en bank konsekvent har en negativ nettorentemargin, kan investorer muligvis undgå, fordi den låner mere, end den giver i renter. Alle de nødvendige tal til beregning af en instituts nettorentemargin findes i dens regnskaber.
01:43Nettorentemargin
Beregning af nettorentemargin
Nettorentemargin beregnes som:
Lad os bruge denne formel til at beregne nettorentemarginalen for et fiktivt selskab. Antag, at ABC Corp har et afkast på investeringer på $ 1.000.000, en renteudgift på $ 2.000.000 og et gennemsnitligt indtjeningsmiddel på $ 10.000.000. ABC Corps nettorentemargin udgør -10%. Dette afspejler det faktum, at ABC Corp mistede flere penge på grund af renteudgifter end det tjente på investeringer. ABC Corp ville klare sig bedre, hvis de bruger investeringsfondene til at betale ned gæld snarere end at foretage denne investering.
Key takeaways
- Nettorentemargin er en rentabilitetsmetrik, der måler, hvor meget en bank tjener i renter sammenlignet med hvor meget den betaler ud til forbrugerne.
- Det bruges typisk til en bank eller et investeringsselskab, der investerer indskyderes penge.
- En positiv nettorentemargin indikerer, at en bank investerer effektivt, mens et negativt afkast indebærer, at den ikke investerer effektivt.
- Nettorentemargin kan beregnes ved at trække renteudgifter fra renteindtægter og derefter dividere dette tal med det gennemsnitlige indtjeningsmiddel.
Hvad der påvirker nettorentemargin
Der er flere faktorer, der påvirker en finansinstituts nettorentemargin. For det første er udbud og efterspørgsel. Hvis der er en stor efterspørgsel efter opsparingskonti sammenlignet med lån, falder nettorentemarginalen, da banken er forpligtet til at betale mere renter end den modtager. Omvendt betyder en højere efterspørgsel efter lån kontra sparekonti - flere forbrugere låner end sparer - en banks nettorentemargin stiger.
Pengepolitik og finanspolitisk regulering kan påvirke en banks nettorentemargin, da renteretningen dikterer, om forbrugerne låner eller sparer.
Pengepolitikker og reguleringer, der er fastlagt af centralbanker, har også indflydelse på bankernes nettorentemarginer, fordi de spiller en rolle i efterspørgslen efter opsparing og kredit. Når renten er lav, er forbrugere mere tilbøjelige til at låne og mindre tilbøjelige til at spare. Dette resulterer generelt i højere nettorentemarginer. Men hvis de hæver renten, bliver lånene dyrere, hvilket gør besparelsen mere attraktiv, hvilket reducerer nettorentemarginalen.
Nettorentemargin og retailbankvirksomhed
Nettorentemargin forklares godt ved at illustrere, hvordan en detailbank optjener renter fra kundeindskud. De fleste banker tilbyder renter på kundeindskud, generelt i intervallet 1% årligt. Detailbanken drejer sig på det tidspunkt og udlåner et samlet antal kunders indskud som et lån til små virksomhedskunder til en årlig rente på 5%. Margenen mellem disse to beløb betragtes som nettorentespændet. I dette tilfælde fungerer det til en jævn spænding på 4% mellem omkostningerne ved at låne midlerne fra bankkunder og værdien af renter, der er optjent ved at låne dem ud til andre kunder.
Nettorentemargin tilføjer en anden dimension til nettorentespredningen ved at basere forholdet på hele sin aktivbase. Lad os sige, at en bank optjener aktiver på $ 1, 2 millioner, 1 million dollars i indskud med 1% årlig rente til indskydere, og låner ud $ 900.000 til en rente på 5%. Dette betyder, at dens investering er på $ 45.000 og deres renteudgifter er $ 10.000. Ved hjælp af ovenstående formel er bankens nettorentemargin 2, 92%.
Historiske nettorentemargener
Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) frigiver et gennemsnitligt nettorentemargin for alle amerikanske banker kvartalsvis. Historisk set er dette tal tendens nedad, mens det gennemsnitligt var på ca. 3, 8%, siden det blev første gang registreret i 1984. Konjunkturperioder falder sammen med dip i gennemsnitlige nettorentemargener, mens perioder med økonomisk ekspansion har været vidne til kraftige indledende stigninger i tallet efterfulgt af gradvise fald. Den samlede bevægelse af den gennemsnitlige nettorentemargin har med en forsinkelse sporet moderat bevægelsen af de føderale fondsrenter over tid - selvom Fed-økonomer har frigivet forskning, der udfordrer tanken om, at banker klarer sig bedre i perioder med stram pengepolitik.
Efter finanskrisen i 2008 opererede banker i De Forenede Stater under faldende nettorentemarginer på grund af den faldende føderale fondsrente, en benchmarkrente, der nåede næsten nul-niveauer fra 2008 til 2016. Den markant lave føderale fondsrente tvang nettet pengeinstitutternes rentespredning falder, og i løbet af denne recession kaster den gennemsnitlige nettorentemargin for banker i USA næsten en fjerdedel af dens værdi inden de endelig opsamledes i 2015.
Amerikanske banker og margen på nettorenter
Den amerikanske centralbank sporer gennemsnittet af nettorentemarginalen for alle amerikanske banker hvert kvartal. Det beregner tallet ved hjælp af data indsamlet af FFIEC. Centralbanken rapporterede, at den gennemsnitlige nettorentemargin for alle amerikanske banker ved udgangen af første kvartal af 2019 var 3, 36%.
Nettorentemargener for de tre bedste amerikanske banker for kvartalet, der sluttede 31. marts, 2019 var:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
Gennemsnittet af de tre øverste - 2, 87% - var under det nationale gennemsnit. Capital One, der dog rangerer blandt de 10 bedste banker i landet, havde imidlertid en nettorentemargin på 7, 22%. Sammen med kontrol og opsparingskonti er banken et stort udbyder af kreditkort, autolån og boliglån.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.