De vigtigste tendenser på det amerikanske aktiemarked nu

Selv hvis du er en dagsforhandler eller en kortsigtet svinghandler, synes jeg det er en enorm fordel at forstå retningen for de underliggende tendenser. For mig, der specifikt kigger efter uger og måneder og forsøger at tjene penge i dette kvartal, er min månedlige lysestageoversigt vigtig. Jeg kan ikke begynde at fortælle dig, hvor meget dette har hjulpet mig med at undgå blindt at kalde toppe eller bundfiskeri i aldrig at ende nedadgående tendenser. Det hjælper os bestemt med at fejle i retning af de underliggende tendenser, som naturligvis øger vores sandsynligheder for succes.

Her er S&P 500 stort set lige i midten mellem nøglesupport nær 2400 og vores opadrettede mål lige under 3000. Der er intet i dette diagram, der antyder, at vi er ved et stort bøjningspunkt eller afslutter nogen form for massiv top. For mig er dette bare en trend, og priserne er på vej til at nå deres mål, hvilket er helt normalt:

Nasdaq Composite nåede på den anden side sit opsidemål om 7600 i januar og er siden nu konsolideret under dette niveau. Jeg ser overhovedet ikke noget usædvanligt her og ser ud til at være en konsolidering nær et logisk niveau. Spørgsmålet bliver: Var det "extensionsmålet? Eller skal vi i stedet fokusere på det faktum, at Nasdaq netop gik ud på et månedligt afsluttende højt, som er karakteristisk for en uptrend, ikke en downtrend? Holder over 7600 ville signalere til os, at det næste ben højere i Nasdaq er klar til at begynde (bemærk også: Nasdaq 100 QQQ gik også ud til en månedlig lukket høj tid)

Her er Dow Jones Transportation Average, der konsoliderer sine gevinster i 2017 lige under op-sidst målet næsten 11.000. Vi betragter dette som en helt normal opførsel og en konsolidering nær et logisk niveau. Der er ingen beviser her for en større top, bare en åndedræt efter at have nået sit mål. Priser med over 11.000 ville signalere til os, at transporter er klar til at begynde deres næste ben højere:

Ved at gå videre fra den største af de største storkapsler fortsætter Mid-cap 400 med at konsolidere gevinster i år over støtte, ikke under modstand som nogle af dens andre kolleger med større cap. Vi har set på mid-caps som en stor indikator for tendensen og bemærket, at et brud under 325 kunne vise sig katastrofalt for indekset og til gengæld aktier som en aktivklasse. Ikke kun har denne støtte fastholdt, men vi presser op mod nye højdepunkter på alle tidspunkter, som jeg betragter som normal opførsel inden for en løbende trend. Hvis vi er over 325, ønsker vi at forblive lange MDY med et mål over 480:

I det mindste af virksomheder, "mere risikabelt" nogle vil tilføje, sprænger vi ud af denne konsolidering og er allerede i gang med nye højdepunkter på alle tidspunkter. Dette er den stærkeste af alle de amerikanske indekser, som antyder, at dette er bevis på risikoappetit, ikke risikoaversion. Vi ønsker at forblive lange Micro-caps $ IWC, hvis vi er over 100 med et mål op nær 127:

Når jeg ser gennem alle de amerikanske indekser, ser jeg ikke større toppe. Folk er besat af at sammenligne det nuværende markedsmiljø med 2007. I denne periode så vi en forringelse i markedets bredde og større toppe dannet overalt, ikke kun i de store indekser, men også i de største aktier. Vi ser simpelthen ikke det i dag. De fleste indekser skaber nye højtider på hele tiden, mens andre konsoliderer gevinster i nærheden af ​​logiske niveauer.

Bevisets vægt tyder på, at vi befinder os i et oksemarked med bestande. Historisk set på tyremarkeder ønsker vi at købe aktier og ikke sælge dem. Læs mere om min analyse her.

JC